看跌期權(quán)又稱 “認(rèn)沽期權(quán)”，看漲期權(quán)的對稱，期權(quán)交易的種類之一，在將來某一天或一定時期內(nèi)，按規(guī)定的價格和數(shù)量，賣出某種有價證券的權(quán)利。客戶購入看跌期權(quán)后，有權(quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按契約規(guī)定的價格、數(shù)量向“看跌期權(quán)”的賣出者賣出某種有價證券。其使用的范圍，一般說來，只有在證券行市有下跌的趨勢時，人們才樂意購買看跌期權(quán)。因為，在看跌期權(quán)的有效期內(nèi)，只有當(dāng)證券價格下跌到一定程度后，買入行使期權(quán)才能獲利。
認(rèn)沽期權(quán)的公式推導(dǎo)是什么?
B-S模型是看漲期權(quán)的定價公式，根據(jù)售出—購進(jìn)平價理論(Put-callparity)可以推導(dǎo)出有效期權(quán)的定價模型，由售出—購進(jìn)平價理論，購買某股票和該股票看跌期權(quán)的組合與購買該股票同等條件下的看漲期權(quán)和以期權(quán)交割價為面值的無風(fēng)險折扣發(fā)行債券具有同等價值，以公式表示為：S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T；移項得:PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，將B-S模型代入