指數(shù)型基金有哪些種類?
指數(shù)型基金(指數(shù)基金)采用被動式投資，選取某個指數(shù)作為模仿對象，按照該指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購買該指數(shù)包含的證券市場中全部或部分的證券，目的在于獲得與該指數(shù)相同的預(yù)期年化預(yù)期收益水平。對許多投資者而言，指數(shù)型基金提供的投資方式最為方便簡單。
股債配置策略指數(shù)基金的出現(xiàn)，只是國內(nèi)指數(shù)型基金多元化的一個縮影。國內(nèi)指數(shù)型基金已經(jīng)從單一跟蹤主流規(guī)模指數(shù)，發(fā)展至跟蹤各類風(fēng)格指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)等，指數(shù)基金的多元性日益強化。
規(guī)模指數(shù)型基金
規(guī)模指數(shù)，是以市值大小為確定標(biāo)的成分的主要依據(jù)，并按市值加權(quán)構(gòu)建的指數(shù)。以規(guī)模指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的指數(shù)基金，即是規(guī)模指數(shù)型基金。規(guī)模指數(shù)基金是國內(nèi)早期指數(shù)基金的主要類型，現(xiàn)有規(guī)模指數(shù)基金以跟蹤滬深300、深證100、中證100、中證500、上證50、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指幾只主流規(guī)模指數(shù)為主。
風(fēng)格指數(shù)型基金
風(fēng)格指數(shù)，是通過分析成長因子、價值因子的方法確定成分標(biāo)的而構(gòu)建的指數(shù)。跟蹤風(fēng)格指數(shù)的指數(shù)基金，即是風(fēng)格指數(shù)型基金。現(xiàn)存的風(fēng)格指數(shù)型基金主要包括跟蹤滬深300成長指數(shù)、滬深300價值指數(shù)、上證180成長指數(shù)、上證180價值指數(shù)等的指數(shù)基金。以滬深300成長指數(shù)為例，其從滬深300成份股中挑選了增長能力最優(yōu)的100只股票構(gòu)建而成，該指數(shù)在具備低估值優(yōu)勢的同時，還擁有優(yōu)良的成長能力。
行業(yè)指數(shù)型基金
行業(yè)指數(shù)，是將單一或少量幾個行業(yè)中的標(biāo)的設(shè)定為成分標(biāo)的而構(gòu)建的指數(shù)。跟蹤行業(yè)指數(shù)的指數(shù)基金，即是行業(yè)指數(shù)型基金?，F(xiàn)存的行業(yè)指數(shù)基金包括跟蹤滬深300金融地產(chǎn)指數(shù)、上證金融股指數(shù)、上證金融地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)、上證能源行業(yè)指數(shù)、上證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)、上證原材料行業(yè)指數(shù)、上證主要消費行業(yè)指數(shù)等的指數(shù)基金。
主題指數(shù)型基金
主題基金，是從特定主題的角度出發(fā)確定成分標(biāo)的而構(gòu)建的指數(shù)。相比行業(yè)指數(shù)型基金，不少主題指數(shù)型基金的行業(yè)分布更寬泛。跟蹤主題指數(shù)的指數(shù)基金，即是主題指數(shù)型基金?，F(xiàn)存的主題指數(shù)基金包括跟蹤上證民營企業(yè)50、滬深300非周期、上證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)、深證紅利價格指數(shù)、中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟主題指數(shù)、中證消費服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)等的指數(shù)基金。主題指數(shù)基金的多元性較強，因此投資者在選擇這類基金時需要對其配置方向、成分標(biāo)的特征有所了解。
策略指數(shù)型基金
策略指數(shù)，是根據(jù)特定策略構(gòu)建的指數(shù)，特定策略包括成分標(biāo)的選擇策略、成分標(biāo)的加權(quán)策略等。跟蹤策略指數(shù)的指數(shù)基金，即是策略指數(shù)型基金?，F(xiàn)存的策略指數(shù)基金中包含了根據(jù)基本面指標(biāo)構(gòu)建的指基，如嘉實基本面50;根據(jù)等權(quán)重策略構(gòu)建的指基，如銀華中證等權(quán)重90;根據(jù)股債配置策略構(gòu)建的指基，如銀華中證成長股債等。
養(yǎng)老投資收益要有哪些要素?
隨著量化寬松在全球范圍的不斷蔓延，迫使養(yǎng)老投資人必須從傳統(tǒng)單純的銀行存款、理財產(chǎn)品和貨幣基金等固定預(yù)期年化預(yù)期收益類產(chǎn)品中脫身出來，轉(zhuǎn)而尋找表現(xiàn)穩(wěn)定且預(yù)期年化預(yù)期收益更高的投資產(chǎn)品或產(chǎn)品組合。當(dāng)然，這種轉(zhuǎn)變也需要與養(yǎng)老投資的特點相匹配。養(yǎng)老投資，最關(guān)鍵的兩個考慮因素就是安全性和預(yù)期年化預(yù)期收益性，其預(yù)期年化預(yù)期收益又必須具有可持續(xù)性，和較高穩(wěn)定性。
首先，養(yǎng)老投資預(yù)期年化預(yù)期收益要具有可持續(xù)性，也即保證投資人退休后能定期通過投資獲得足夠的額外收入，以確保其退休后生活依舊享有較高品質(zhì)，但大部分資金成本仍被相對“鎖定”住以便繼續(xù)不斷地創(chuàng)造財富價值，這種“鎖定”還可以避免投資人因為自控能力較差或其它支出沖動等原因?qū)е率稚腺Y金被提前消耗。
其次，養(yǎng)老投資預(yù)期年化預(yù)期收益要具有較高穩(wěn)定性，與年輕人投資不同，養(yǎng)老投資的主要目的不在于博取超高預(yù)期年化預(yù)期收益，而在于在確保投入資金的安全和穩(wěn)定性前提下，能獲取相對的高預(yù)期年化預(yù)期收益。因為高預(yù)期年化預(yù)期收益一般伴隨著高風(fēng)險，而風(fēng)險需要時間來熨平，盡管人們的壽命變得更長，但與年輕人相比，中老年投資人不具有平滑風(fēng)險的時間優(yōu)勢，因而投資應(yīng)相對穩(wěn)健謹(jǐn)慎。故而，養(yǎng)老投資，寧可預(yù)期年化預(yù)期收益相對低一些，也要保證低波動性。
前端收費和后端收費是什么意思?
前端收費和后端收費
在實際的基金交易中，基金申購費的收取可以有兩個方式：一種稱為前端收費，另一種稱為后端收費。前端收費是說你在申購時就支付申購費，而后端收費指的則是你在贖回基金時才支付的。而后端收費的形式是費率隨著你持有基金時間的增長而遞減，某些基金甚至規(guī)定如果你能在持有基金超過一定期限后才賣出，后端收費可以完全免除。至于這樣設(shè)計的原因也不難理解，就是為鼓勵投資者長期投資。以下為某只基金的費率表：
后端收費與贖回費
贖回費用是你在基金贖回時必須額外交付的費用，而后端收費實質(zhì)上是基金交易的申購費用。只是兩者是統(tǒng)一時間支付而已。如果你購買的是后端收費的基金，那么在你賣出基金的時候，除了必須支付贖回費以外，還必須支付采取后端收費形式收取的申購費。
前端收費和后端收費哪個好?
如果前端和后端的費率相同，則可以考慮后端收費。原因是選擇后端收費時投資者原來投入的資金可以購買更多的份額。當(dāng)期末預(yù)期年化預(yù)期收益較好的時候，這部分預(yù)期年化預(yù)期收益可以抵消一部分因價值增長帶來的費用的增加。當(dāng)預(yù)期年化預(yù)期收益較差甚至虧損的時候，則可以節(jié)省一部分費用。