在時間進程中,基金凈值發(fā)生上漲和下跌的變化就是基金的波動,基金凈值上漲會帶來收益,基金凈值下跌會帶來虧損,基金凈值不可預知的大幅度波動表征基金的風險系數比較高。通常,我們會通過基金定投的方式平滑市場波動,降低投資風險,如果是反過來,基金的波動對于基金定投的收益會有什么樣的影響呢?我們可以從模擬測算的角度得出結果。
有兩組基金:基金A和基金B。基金A和基金B都是從凈值為1開始后來回歸到凈值1。凈值的變化過程分別為:
基金A:1-0.9-0.8-0.7-0.7-0.8-0.91
基金B:1-0.8-0.6-0.4-0.4-0.6-0.81
為什么基金漲了反而收益是負的?
1、基金凈值相對于前一個交易日上漲了,但是相對于投資者的持倉成本來說,它是下跌的,即基金凈值低于投資者持倉成本,收益出現負的情況。
2、基金凈值上漲了,但是其基金收益還沒有更新,導致其收益還是昨天,這也可能會導致投資者的基金漲了而收益為負。
3、投資者在交易基金時需要收取一定的申購費用、贖回費用、托管費用、管理費用以及銷售服務費用,當基金凈值上漲帶來的收益,低于這些費用時,投資者的收益也會出現為負的情況。
比如,投資者購買某基金其總手續(xù)費率為1.5%,而基金的漲幅卻為1.0%,則變相的投資者虧損0.5%。