證券之星光伏行業(yè)周報(bào):中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)微漲，仍有大量訂單等待交貨。中航證券觀點(diǎn)指出，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，光伏銀漿國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，CPIA數(shù)據(jù)顯示國(guó)產(chǎn)正面銀漿市占率從2021年的61%左右快速上升至2022年的85%以上、2023年有望進(jìn)一步提升至95%以上。宏觀方面，國(guó)家能源局通知指出，進(jìn)一步加強(qiáng)電力安全監(jiān)管工作，防范遏制各類(lèi)事故發(fā)生。企業(yè)方面，廣東省發(fā)改委發(fā)布關(guān)于珠海鴻鈞異質(zhì)結(jié)光伏電池項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告的審查意見(jiàn)，原則同意該項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告。

(資料圖)

8月訂單簽至月底 多晶硅市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)微漲

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，本周?chē)?guó)內(nèi)N型料價(jià)格區(qū)間在8-8.5萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為8.32萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為3.48%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在6.8-7.6萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為7.04萬(wàn)元/噸，周環(huán)比漲幅為0.28%。

本周硅料市場(chǎng)主流成交價(jià)持穩(wěn)微漲，N型硅料漲幅超過(guò)P型硅料。本周有新訂單的企業(yè)數(shù)量為6家，部分企業(yè)表示8月簽單已經(jīng)完成，目前僅有少量成交。由于市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)緊張，部分企業(yè)成交價(jià)出現(xiàn)明顯上漲，并帶動(dòng)本周硅料價(jià)格微漲。

從供應(yīng)端看，在硅料庫(kù)存水平持續(xù)走低的情況下，仍有大量訂單等待交貨，部分企業(yè)接到小單急單，硅料企業(yè)議價(jià)空間加大。從需求端看，下游硅片價(jià)格再度小漲，拉晶企業(yè)接近滿(mǎn)開(kāi)運(yùn)行，需求持續(xù)向好。因此，硅料市場(chǎng)供應(yīng)呈相對(duì)短缺局面，本周價(jià)格延續(xù)小幅漲勢(shì)。同時(shí)，下半年N型電池產(chǎn)能持續(xù)釋放，對(duì)于N型硅料需求預(yù)期好于P型硅料，也直接推動(dòng)N型硅料價(jià)格漲幅高于P型硅料。但目前組件價(jià)格再度出現(xiàn)了小幅下跌，給上游產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲帶來(lái)壓力，值得持續(xù)跟蹤和關(guān)注。

截至本周，國(guó)內(nèi)硅料生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)15家(包含新建投產(chǎn)企業(yè)一家)，其中2家企業(yè)仍處于檢修技改中，預(yù)計(jì)將在9-10月份逐步復(fù)產(chǎn)，3家企業(yè)受當(dāng)?shù)仉娏?yīng)影響降負(fù)荷運(yùn)行，對(duì)產(chǎn)量有15%左右的影響。雖然8月份仍有新建產(chǎn)能投產(chǎn)出量，但是產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，加之限電等因素影響，8月份產(chǎn)量不會(huì)出現(xiàn)明顯增加，甚至可能小幅減少。同時(shí)受下游N型電池8月產(chǎn)能集中釋放的影響，N/P價(jià)差或?qū)⑦M(jìn)一步拉大。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中航證券觀點(diǎn)指出，光伏銀漿是制備太陽(yáng)能電池金屬電極的關(guān)鍵材料，直接關(guān)系著太陽(yáng)能電池片的轉(zhuǎn)換效率，電池片產(chǎn)商通過(guò)絲網(wǎng)印刷工藝將光伏銀漿分別印刷在硅片的兩面，供干后經(jīng)過(guò)燒結(jié)，形成大陽(yáng)能電池的兩端電極。光伏銀漿主要原材料為銀粉(導(dǎo)電材料)、班璃氧化物(傳輸材料)、有機(jī)原料(承載作用)等，經(jīng)過(guò)配方研發(fā)、配料、混合攪拌、研磨、過(guò)濾、檢測(cè)等工序，產(chǎn)生最終產(chǎn)品。銀粉作為導(dǎo)電材料是光伏銀漿的主要成分，銀粉質(zhì)量的優(yōu)劣性直接影響到電極材料的體電阻、接觸電阻等。

根據(jù)位置及功能的不同。光伏銀漿可分為正面銀漿和背面銀漿，正面銀漿主要起到匯集、導(dǎo)出光生載流子的作用，常用在P型電池的受光面以及N型電池的雙面；背面銀漿主要起到粘連作用，對(duì)導(dǎo)電性能的要求相對(duì)較低，常用在P型電池的背光面。

據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2022年我國(guó)電池產(chǎn)量為330.6GW、同比+67.1%；對(duì)應(yīng)銀漿總耗量為4177噸、同比+35.9%。據(jù)InfoLink保守預(yù)測(cè)，2023年全球光伏需求將達(dá)390GW，由此預(yù)計(jì)全球?qū)⑸a(chǎn)超過(guò)450GW電池片需求量，對(duì)應(yīng)銀漿需求量達(dá)到約5100噸。

光伏行業(yè)轉(zhuǎn)向N型趨勢(shì)明顯，N型電池市占率不斷提高，2023年將提升約25-30%，據(jù)InfoLink預(yù)測(cè)，至2023年底TOPCon電池全年出貨量或?qū)⑦_(dá)到120GW以上。N型電池是天然的雙面電池，銀漿需求量高P型電池，CPIA數(shù)據(jù)顯示M10尺寸P型電池平均銀漿耗量為95mg/片，N型TOPCon電池雙面銀漿(95%銀)平均耗量為115mg/片，HJT電池雙面低溫銀漿耗量為127mg/片。

光伏銀漿價(jià)值量高，約占到電池片非硅成本的50%-60%，因此在金屬化方面降本提效是N型電池的重要發(fā)展方向之一，目前的技術(shù)發(fā)展方向包括銀包銅漿料、超窄線(xiàn)寬印刷、銀鋁漿技術(shù)、低溫固化等。正面銀漿技術(shù)壁壘較高、光伏行業(yè)發(fā)展初期，銀漿產(chǎn)品境外廠(chǎng)商壟斷情況嚴(yán)重。我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，光伏銀漿國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速，CPIA數(shù)據(jù)顯示國(guó)產(chǎn)正面銀漿市占率從2021年的61%左右快速上升至2022年的85%以上、2023年有望進(jìn)一步提升至95%以上。

宏觀事件

1、國(guó)家能源局：進(jìn)一步加強(qiáng)電力安全監(jiān)管工作，防范遏制各類(lèi)事故發(fā)生

8月10日，國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于認(rèn)真貫徹落實(shí)全國(guó)安全生產(chǎn)電視電話(huà)會(huì)議精神進(jìn)一步加強(qiáng)電力安全監(jiān)管工作的通知，通知指出，近年來(lái)，我國(guó)加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)，大規(guī)模新能源接入電網(wǎng)，系統(tǒng)結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，調(diào)控難度逐步加大；發(fā)電機(jī)組更多更頻繁參與深度調(diào)峰，設(shè)備磨損折舊加劇；電力保供需要設(shè)備長(zhǎng)期在線(xiàn)運(yùn)行，檢修時(shí)間窗口縮窄；電力企業(yè)效益下滑，“新冠疫情”遲滯生產(chǎn)要素流動(dòng)，電力設(shè)備隱患治理、技術(shù)改造、更新升級(jí)等“欠賬”較多，近兩年電力設(shè)備、特別是發(fā)電設(shè)備可能進(jìn)入故障高發(fā)期。諸多因素交織疊加，導(dǎo)致系統(tǒng)安全、設(shè)備安全和人身安全風(fēng)險(xiǎn)累積放大，電力安全形勢(shì)依然嚴(yán)峻。當(dāng)前，全國(guó)電力行業(yè)正處于迎峰度夏和電力保供重要時(shí)期，加強(qiáng)安全管理、保障電力系統(tǒng)和設(shè)備穩(wěn)定可靠運(yùn)行極為重要。

2、上海：到2025年光伏裝機(jī)達(dá)到4.07GW、風(fēng)電2.62GW

8月7日，上海市政府發(fā)布《上海市清潔空氣行動(dòng)計(jì)劃》。其中提出，大力發(fā)展可再生能源，提升農(nóng)作物秸稈、園林廢棄物等生物質(zhì)能利用力度。力爭(zhēng)到2025年，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重達(dá)到20%，光伏裝機(jī)、風(fēng)電裝機(jī)、生物質(zhì)能裝機(jī)分別達(dá)到407、262、84萬(wàn)千瓦。加大市外非化石能源清潔電力引入力度。

上述《計(jì)劃》還提出，嚴(yán)格控制煤炭消費(fèi)，繼續(xù)實(shí)施重點(diǎn)企業(yè)煤炭消費(fèi)總量控制，全市煤炭消費(fèi)占一次能源消費(fèi)比重力爭(zhēng)降至30%以下。提升天然氣供應(yīng)保障能力，有序引導(dǎo)天然氣消費(fèi)。到2025年，天然氣供應(yīng)能力達(dá)到137億立方米左右。

3、工信部組織開(kāi)展工業(yè)綠色微電網(wǎng)典型應(yīng)用場(chǎng)景與案例征集工作

8月9日，工業(yè)和信息化部發(fā)布關(guān)于組織開(kāi)展工業(yè)綠色微電網(wǎng)典型應(yīng)用場(chǎng)景與案例征集工作的通知。

通知提出，聚焦鋼鐵、有色、石化、化工、建材、機(jī)械、輕工、紡織、電子以及數(shù)據(jù)中心、5G基站等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域，征集一批集成應(yīng)用分布式光伏、分散式風(fēng)電、高效熱泵、新型儲(chǔ)能、氫能、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統(tǒng)的工業(yè)綠色微電網(wǎng)。

申報(bào)主體為建有獨(dú)立完整并穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)工業(yè)綠色微電網(wǎng)的工業(yè)企業(yè)、工業(yè)園區(qū)，或相應(yīng)工業(yè)綠色微電網(wǎng)的系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商。

4、四大重點(diǎn)方向光伏入圍三個(gè)！浙江發(fā)布《2023年“浙江制造”標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)指南》

8月4日，浙江省市場(chǎng)監(jiān)督管理局發(fā)布《2023年“浙江制造”標(biāo)準(zhǔn)立項(xiàng)指南》，要求申報(bào)企業(yè)按照指南范圍和有關(guān)要求，提出“浙江制造”標(biāo)準(zhǔn)培育的立項(xiàng)申請(qǐng)?！吨改稀分赋觯褐攸c(diǎn)支持龍頭企業(yè)牽頭研制“浙江制造”標(biāo)準(zhǔn)；重點(diǎn)支持以產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、學(xué)(協(xié))會(huì)、技術(shù)機(jī)構(gòu)等組建聯(lián)合體，共同研制符合產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展需要的“浙江制造”標(biāo)準(zhǔn)；重點(diǎn)支持專(zhuān)精特新“小巨人”、“品字標(biāo)”等企業(yè)牽頭研制“浙江制造”標(biāo)準(zhǔn)。

值得注意的是，在立項(xiàng)重點(diǎn)方向上，“智能光伏”被列入“415X先進(jìn)制造業(yè)集群”、“數(shù)字經(jīng)濟(jì)和標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)鏈”兩個(gè)重點(diǎn)方向中，“光伏產(chǎn)業(yè)”被列入“重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)‘浙江制造’標(biāo)準(zhǔn)體系框架指南”重點(diǎn)方向中。

行業(yè)新聞

1、全國(guó)首個(gè)！山西明確跨省跨區(qū)外送電力輔助服務(wù)費(fèi)用分?jǐn)?/strong>

8月10日，山西能監(jiān)辦日前發(fā)布關(guān)于明確跨省跨區(qū)外送電力輔助服務(wù)費(fèi)用分?jǐn)傆嘘P(guān)事項(xiàng)的通知，通知中明確了分?jǐn)偡秶⒎謹(jǐn)偡绞脚c標(biāo)準(zhǔn)。

分?jǐn)偡秶荷轿魇≌{(diào)各類(lèi)發(fā)電企業(yè)通過(guò)"網(wǎng)對(duì)網(wǎng)"形式的跨省跨區(qū)外送電量(包含跨省跨區(qū)中長(zhǎng)期交易、省間現(xiàn)貨等電量，暫不包括應(yīng)急調(diào)度電量),均應(yīng)公平承擔(dān)山西電網(wǎng)各類(lèi)電力輔助服務(wù)費(fèi)用，接入山西電網(wǎng)的網(wǎng)調(diào)機(jī)組外送電量暫不參與分?jǐn)??？缡】鐓^(qū)電力輔助服務(wù)費(fèi)用隨跨省跨區(qū)電能量交易電費(fèi)一起結(jié)算。

探索政府間送電協(xié)議或市場(chǎng)主體在跨省跨區(qū)外送合約中明確受端省份(包括受端電力用戶(hù)、電網(wǎng)企業(yè)等)承擔(dān)輔助服務(wù)費(fèi)用的形式和條款。

據(jù)悉，該通知印發(fā)執(zhí)行后，山西將是全國(guó)首個(gè)開(kāi)展跨省區(qū)交易電量分?jǐn)傒o助服務(wù)費(fèi)用的省份，有力推動(dòng)跨省區(qū)輔助服務(wù)分?jǐn)偣蚕頇C(jī)制的建立。

2、浙江紹興柯橋區(qū)：2025年光伏裝機(jī)比2022年新增30萬(wàn)千瓦

8月10日，紹興市柯橋區(qū)人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)柯橋區(qū)環(huán)境空氣質(zhì)量提質(zhì)進(jìn)位三年行動(dòng)方案(2023—2025年)的通知，通知指出，充分利用既有和新建建筑屋頂推進(jìn)分布式光伏、建筑光伏一體化應(yīng)用，積極探索“光伏＋儲(chǔ)能”建設(shè)模式；積極推進(jìn)錢(qián)塘江、曹娥江等沿江灘涂和王壇鎮(zhèn)、稽東鎮(zhèn)等山區(qū)因地制宜發(fā)展分散式風(fēng)電；科學(xué)發(fā)展生物質(zhì)發(fā)電，鼓勵(lì)發(fā)展分布式生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)，探索生物質(zhì)燃煤耦合熱電聯(lián)產(chǎn)。2025年，光伏發(fā)電裝機(jī)比2022年新增30萬(wàn)千瓦、可再生能源裝機(jī)比重達(dá)到38%。

3、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟2023年發(fā)展規(guī)劃：爭(zhēng)取新能源并網(wǎng)裝機(jī)17GW以上，推動(dòng)千萬(wàn)千瓦級(jí)綠電基地前期工作

日前，內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟行政公署發(fā)布了《2023年全盟國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃》，根據(jù)文件，2023年，錫林郭勒盟將重點(diǎn)圍繞新能源裝備制造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、綠電+優(yōu)質(zhì)先進(jìn)高載能、煤化工、新型環(huán)保綠色建材、綠色農(nóng)畜產(chǎn)品精深加工、文化旅游等產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)從招引“單一項(xiàng)目、單一企業(yè)”向“構(gòu)建完整產(chǎn)業(yè)鏈、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展”轉(zhuǎn)變。年內(nèi)計(jì)劃舉辦4場(chǎng)集中招商推介和15場(chǎng)專(zhuān)項(xiàng)招商活動(dòng)，對(duì)接企業(yè)1500家以上，簽約產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目300個(gè)以上，力爭(zhēng)引進(jìn)到位國(guó)內(nèi)資金290億元以上，增長(zhǎng)15%以上；實(shí)際利用外資4億元。

文件明確，大力推動(dòng)能源和戰(zhàn)略資源基地綠色低碳轉(zhuǎn)型。

一是著力打造千億級(jí)現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)集群。圍繞自治區(qū)“兩率先”“兩超過(guò)”目標(biāo)，推動(dòng)特高壓外送600萬(wàn)千瓦新能源項(xiàng)目全部并網(wǎng)，東蘇蒙能100萬(wàn)千瓦風(fēng)儲(chǔ)項(xiàng)目建成主體工程，積極盤(pán)活二連微電網(wǎng)存量資源，爭(zhēng)取全盟新能源并網(wǎng)裝機(jī)達(dá)到1700萬(wàn)千瓦以上，發(fā)電量突破300億度，在全區(qū)率先實(shí)現(xiàn)新能源并網(wǎng)裝機(jī)超過(guò)火電裝機(jī)。同時(shí)，爭(zhēng)取特高壓三期500萬(wàn)千瓦新能源項(xiàng)目盡快獲批并開(kāi)工建設(shè)，推動(dòng)綠電進(jìn)京、蒙電進(jìn)豫、蘇尼特荒漠草原等千萬(wàn)千瓦級(jí)綠電基地前期工作。

4、內(nèi)蒙古興安盟：到“十四五”末光伏裝機(jī)量達(dá)到300萬(wàn)千瓦

8月8日，內(nèi)蒙古興安盟發(fā)改委發(fā)布興安盟“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃，規(guī)劃指出，“十四五”期間規(guī)劃新增新能源項(xiàng)目總裝機(jī)550萬(wàn)千瓦，到“十四五”末，興安盟風(fēng)電裝機(jī)實(shí)現(xiàn)800萬(wàn)千瓦、光伏裝機(jī)300萬(wàn)千瓦、水電裝機(jī)10萬(wàn)千瓦、生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)15萬(wàn)千瓦，清潔能源裝機(jī)占總裝機(jī)容量達(dá)到70%以上。

加強(qiáng)清潔能源就地消納。規(guī)劃建設(shè)200萬(wàn)千瓦風(fēng)光儲(chǔ)高比例耦合綠電制氫示范項(xiàng)目、科右前旗加強(qiáng)冬季燃煤污染防控30萬(wàn)千瓦風(fēng)電清潔供暖示范項(xiàng)目、科右前旗10萬(wàn)千瓦牧光互補(bǔ)分布式光伏項(xiàng)目、突泉百萬(wàn)千瓦風(fēng)電基地一期50萬(wàn)千瓦風(fēng)電清潔供暖等項(xiàng)目。實(shí)施工業(yè)園區(qū)能源綜合利用改造升級(jí)行動(dòng)，在盟經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、烏蘭浩特市開(kāi)發(fā)區(qū)、科右中旗開(kāi)發(fā)區(qū)等用電負(fù)荷集中區(qū)域，就近布局一批分布式風(fēng)電和光伏項(xiàng)目。

公司動(dòng)態(tài)

1、總投資約59億元！格力參股的珠海鴻鈞7.2GW異質(zhì)結(jié)電池+5GW組件項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告獲批

8月7日，廣東省發(fā)改委發(fā)布關(guān)于珠海鴻鈞異質(zhì)結(jié)光伏電池項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告的審查意見(jiàn)，原則同意該項(xiàng)目節(jié)能報(bào)告。

據(jù)了解，該項(xiàng)目將建設(shè)年產(chǎn)7.2GW光伏電池片生產(chǎn)線(xiàn)和5GW光伏組件生產(chǎn)線(xiàn)，主要建構(gòu)筑物包括電池片生產(chǎn)車(chē)間、組件生產(chǎn)車(chē)間、固廢暫儲(chǔ)存區(qū)、化學(xué)品倉(cāng)庫(kù)、硅烷站、特氣站、氫氣房、CDA房、氮?dú)庹?、廢水處理站、綜合樓等，主要設(shè)備包括制絨清洗機(jī)、PECVD設(shè)備、PVD設(shè)備、絲網(wǎng)印刷機(jī)、固化爐、串焊機(jī)、層壓機(jī)、空壓機(jī)、冷水機(jī)組等。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，年綜合能源消費(fèi)量不高于44300噸標(biāo)準(zhǔn)煤(當(dāng)量值)，其中年電力消耗量不高于35936萬(wàn)千瓦時(shí)；項(xiàng)目單位電池片電耗不高于3.60萬(wàn)kWh/MW、單位組件電耗不高于1.98萬(wàn)kWh/MW。

根據(jù)此前公布的規(guī)劃信息，此次奠基的鴻鈞異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目總用地約300畝，總投資約59億元，計(jì)容總建筑面積約30萬(wàn)平方米，廠(chǎng)房由格力集團(tuán)投資約14億元并定制化打造。項(xiàng)目分三期投資建設(shè)，預(yù)計(jì)在2025年底全面達(dá)產(chǎn)，屆時(shí)將具備年產(chǎn)7.2GW電池片和5GW組件的生產(chǎn)能力，可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值約118億元、年稅收約5億元。鴻鈞異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目一期將于2023年底完成竣工驗(yàn)收。

2、奧特維募資11.4億元加碼光伏設(shè)備制造

8月8日，奧特維發(fā)布公告稱(chēng)，公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金總額不超過(guò)114,000萬(wàn)元(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金擬用于以下項(xiàng)目：

3、粵水電擬投建1.5GW風(fēng)光熱儲(chǔ)牧多能互補(bǔ)項(xiàng)目

近日，廣東水電二局股份有限公司(的全資子公司新疆粵水電能源有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新疆粵水電”)與西藏自治區(qū)日喀則市薩迦縣人民政府簽訂協(xié)議。新疆粵水電擬在西藏自治區(qū)日喀則市薩迦縣投資建設(shè)薩迦縣粵水電1.5GW風(fēng)光熱儲(chǔ)牧多能互補(bǔ)項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約98億元。

項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)總裝機(jī)規(guī)模為1.5GW，共分五期建設(shè)，5年內(nèi)建設(shè)完成。經(jīng)雙方協(xié)商,近期共同在薩迦縣開(kāi)展薩迦縣粵水電1.5GW風(fēng)光熱儲(chǔ)牧多能互補(bǔ)項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)工作。新疆粵水電根據(jù)國(guó)家、西藏自治區(qū)、日喀則市、薩迦縣相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)該項(xiàng)目展開(kāi)前期規(guī)劃選址、可行性研究、項(xiàng)目申報(bào)及后期建設(shè)運(yùn)營(yíng)等工作。

4、阿特斯獲海外7GW光伏組件大單

8月9日，阿特斯發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資下屬 公司 Canadian Solar (USA) Inc.與某海外客戶(hù)簽訂美國(guó)市場(chǎng)光伏組件長(zhǎng)單銷(xiāo)售合同，銷(xiāo)售規(guī)模合計(jì)約7GW，客戶(hù)對(duì)其中3GW有選擇執(zhí)行權(quán)，需要提前2年確認(rèn)。

合同交付期限為2024 年-2030 年。根據(jù)雙方合同約定確定銷(xiāo)售價(jià)格。

5、大全能源：目前多晶硅總產(chǎn)能達(dá)20.5萬(wàn)噸

8月9日，大全能源在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司現(xiàn)有新疆、內(nèi)蒙兩個(gè)多晶硅生產(chǎn)基地，截止目前公司總產(chǎn)能達(dá)20.5萬(wàn)噸，其中新疆基地產(chǎn)能10.5萬(wàn)噸，內(nèi)蒙基地規(guī)劃多晶硅產(chǎn)能20萬(wàn)噸，一期10萬(wàn)噸已于2023年6月達(dá)產(chǎn)，二期10萬(wàn)噸預(yù)計(jì)于2023年底建成投產(chǎn)。

據(jù)大全能源半年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2023年1-6月硅料市場(chǎng)供給量大幅增加，供需關(guān)系變化導(dǎo)致銷(xiāo)售價(jià)格比去年同期同比下降43.44%。2023年上半年，大全能源去庫(kù)存策略初見(jiàn)成效，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量76,833.25噸， 較上年同期基本持平，但受多晶硅價(jià)格下跌因素影響，收入較去年同期大幅減少。

二級(jí)市場(chǎng)

關(guān)鍵指標(biāo)

行業(yè)估值

毛利凈利

ROE與ROA

個(gè)股漲幅

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格

硅料價(jià)格

硅料價(jià)格繼續(xù)呈現(xiàn)小幅回調(diào)走勢(shì)，主流致密料價(jià)格反彈至每公斤70-72元范圍，包括頭部企業(yè)新簽價(jià)格，以及二三線(xiàn)企業(yè)近期新單價(jià)格均較前期有所上調(diào)。疏松料和菜花料的價(jià)格也出現(xiàn)微幅上調(diào)，但是反彈力度不及致密料和復(fù)投料般強(qiáng)勢(shì)，另外適用于N型拉晶用的更高品質(zhì)的品類(lèi)價(jià)格反彈至每公斤75-81元范圍，反彈幅度更加明顯。

八月硅料環(huán)節(jié)新投產(chǎn)能規(guī)模有限，且頭部企業(yè)已投產(chǎn)的部分新產(chǎn)能環(huán)節(jié)也出現(xiàn)爬產(chǎn)進(jìn)度不理想和不及預(yù)期的情況，本月硅料有效供應(yīng)規(guī)模來(lái)看環(huán)比持平，實(shí)質(zhì)性新增規(guī)模實(shí)在有限，甚至預(yù)期三季度內(nèi)的產(chǎn)量增幅均比較有限。面對(duì)拉晶環(huán)節(jié)洶涌的新產(chǎn)能投放和對(duì)硅料的新增需求量，當(dāng)前上游硅料和拉晶環(huán)節(jié)之間的供需錯(cuò)配形成的短暫性“剪刀差”再次出現(xiàn)，尤其以頭部企業(yè)高品質(zhì)硅料為緊缺。預(yù)計(jì)在三季度組件端排產(chǎn)趨于樂(lè)觀增長(zhǎng)的情況下，硅料環(huán)節(jié)主流價(jià)格仍然有反彈和利潤(rùn)修復(fù)空間，八月核心看點(diǎn)將轉(zhuǎn)移至硅料與硅片環(huán)節(jié)之間的利潤(rùn)分配和議價(jià)權(quán)爭(zhēng)奪。

硅片價(jià)格

本周硅片價(jià)格維穩(wěn)上周，P型硅片M10,G12尺寸主流成交價(jià)格落在每片2.95元人民幣與每片3.92元人民幣左右，當(dāng)前兩尺寸在折算每瓦后成交價(jià)格相當(dāng)；而N型硅片基于M10/130μm規(guī)格下主流成交價(jià)格落在每片3.05元人民幣。

然而，周三硅片廠(chǎng)家也開(kāi)始陸續(xù)醞釀漲勢(shì)，晚間中環(huán)發(fā)布更新公示報(bào)價(jià)，M10,G12價(jià)格上行來(lái)到每片3.15與4.2元人民幣，漲幅達(dá)到6-7%不等。

除了先前提及的繁多硅片尺寸與P/N型切換影響實(shí)際產(chǎn)出外，另由于近月在四川樂(lè)山、內(nèi)蒙古包頭地區(qū)廠(chǎng)家受到限電影響產(chǎn)出，盡管在實(shí)施分批切電下，總體影響并未集中放大，然6-8月間個(gè)別受牽連廠(chǎng)家仍然有數(shù)千萬(wàn)至億片不等的產(chǎn)出影響。

由于當(dāng)前硅片供應(yīng)相對(duì)緊俏，并上游硅料的漲價(jià)與下游電池的高昂利潤(rùn)，使硅片價(jià)格起到支撐作用，隨著廠(chǎng)家報(bào)價(jià)上調(diào)，下周電池廠(chǎng)接單態(tài)度將是硅片廠(chǎng)家在這短暫窗口期能否修復(fù)其營(yíng)利水平的關(guān)鍵。

電池片價(jià)格

電池片環(huán)節(jié)當(dāng)前擁有較高盈利空間，并且價(jià)格相比上周仍在持續(xù)上行，本周電池片主流尺寸價(jià)格再次上行，M10尺寸電池片成交均價(jià)來(lái)到每瓦0.75元人民幣的價(jià)格，逼近電池廠(chǎng)家月初目標(biāo)報(bào)價(jià)；而G12尺寸則維持落在每瓦0.73元人民幣左右。在N型電池片部分也仍維持在每瓦0.8-0.81元人民幣的范圍，與P型價(jià)差維持5-6分錢(qián)人民幣。近期電池片與組件端持續(xù)分化的價(jià)格走勢(shì)主要?dú)w因于組件廠(chǎng)家的積極采購(gòu)，不論是為了下半年出貨目標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)、前期高價(jià)庫(kù)存脫手、或是在交付前單綜合測(cè)算下仍有盈利空間，組件廠(chǎng)家為了各自原因電池采購(gòu)需求旺盛。

然而，當(dāng)前每瓦0.75元人民幣的電池片售價(jià)對(duì)于外采電池片的組件廠(chǎng)家來(lái)說(shuō)已難擁有盈利空間，本周起也陸續(xù)傳出組件廠(chǎng)家規(guī)劃減產(chǎn)，甚至其中也不乏一線(xiàn)組件廠(chǎng)家，迭加組件輔材料如玻璃等價(jià)格也在上行，預(yù)期當(dāng)前電池片價(jià)格已瀕臨相對(duì)頂點(diǎn)，下周走勢(shì)維穩(wěn)看待。

組件價(jià)格

本周組件價(jià)格上調(diào)仍受限需求、業(yè)主按需拉貨。廠(chǎng)家策略轉(zhuǎn)變，一線(xiàn)廠(chǎng)家為了爭(zhēng)搶訂單，遠(yuǎn)期價(jià)格持續(xù)下滑跡象，當(dāng)前PERC單玻組件約落在每瓦1.25-1.28元人民幣，然二三線(xiàn)廠(chǎng)家成本開(kāi)始倒掛，低價(jià)部分明顯回彈1-2分錢(qián)，價(jià)格約落在1.23-1.26元的水平。分銷(xiāo)現(xiàn)貨執(zhí)行價(jià)格仍持續(xù)混亂，1.18的價(jià)格也開(kāi)始執(zhí)行。高價(jià)部分，仍有前期訂單在執(zhí)行，價(jià)格基本落在1.35-1.4左右的區(qū)間。

受制成本壓力，這周組件廠(chǎng)家排產(chǎn)開(kāi)始傳出考慮下修的聲量，廠(chǎng)家規(guī)劃下降電池片采購(gòu)量，試圖將成本壓力傳導(dǎo)至電池片環(huán)節(jié)。中后段廠(chǎng)家排產(chǎn)持續(xù)有部分廠(chǎng)家下修，考慮組件庫(kù)存部分區(qū)域仍較高，且需求啟動(dòng)的情況看來(lái)也需等到中旬過(guò)后，在廠(chǎng)家競(jìng)爭(zhēng)訂單、遠(yuǎn)期價(jià)格仍有讓價(jià)之下，短期漲價(jià)成功落地機(jī)率有限，均價(jià)看來(lái)將僵持在1.25-1.28元人民幣。

本周海外組件價(jià)格小幅下滑至0.17元美金，整體中國(guó)出口執(zhí)行價(jià)格約每瓦0.16-0.18元美金(FOB)，亞太地區(qū)執(zhí)行價(jià)格約0.165-0.17元美金。歐洲價(jià)格近期現(xiàn)貨價(jià)格約在每瓦0.15-0.17歐元，黑背版約溢價(jià)2-2.5歐分，部分廠(chǎng)家持續(xù)出清庫(kù)存，低價(jià)部分約0.15-0.16歐元有增多的趨勢(shì)，在過(guò)往較少發(fā)生低于亞太地區(qū)的價(jià)格。

區(qū)域制造組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，印度本地制造組件受到本地拉貨疲軟影響，價(jià)格小幅下降，約0.24-0.3元美金不等。而印度進(jìn)口組件價(jià)格約0.16-0.178元美金、東南亞制組件約0.21-0.27元美金。而印度輸往美國(guó)量體近期受到影響，后續(xù)需要關(guān)注變動(dòng)。

N型整體價(jià)格略有波動(dòng)，N-HJT組件(G12)近期執(zhí)行價(jià)格持穩(wěn)、約每瓦1.5-1.6元人民幣，海外價(jià)格約每瓦0.197-0.22元美金。

TOPCon組件(M10)本周價(jià)格略微下降約每瓦1.28-1.4元人民幣，國(guó)內(nèi)價(jià)差略為收窄至8分左右，海外價(jià)格與PERC溢價(jià)約1-1.2美分左右，價(jià)格約每瓦0.175-0.21元美金。