烏克蘭氖氣斷供

市場(chǎng)擔(dān)憂的電特種氣體斷供問(wèn)題開(kāi)始出現(xiàn)，日前烏克蘭兩家主要氖氣供應(yīng)商已經(jīng)傳出停止運(yùn)營(yíng)。在此消息背景下，3月14日，A股電子化學(xué)品板塊相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)活躍，和遠(yuǎn)氣體(行情002971,診股)漲停，【華特氣體(688268)、股吧】(行情688268,診股)、凱美特氣(行情002549,診股)股價(jià)收漲。

從電子特氣產(chǎn)業(yè)公司獲悉，目前業(yè)內(nèi)賣家惜售，氖氣報(bào)價(jià)走高但成交量減少，而下游中小型客戶已經(jīng)積極囤貨。

烏克蘭氖氣價(jià)格現(xiàn)在怎么樣

報(bào)道顯示，受俄羅斯和烏克蘭沖突影響，烏克蘭的兩家主要氖氣Ingas和Cryoin供應(yīng)商日前已停止運(yùn)營(yíng)。數(shù)據(jù)估算，上述兩家供應(yīng)全球約有45%至54%的半導(dǎo)體級(jí)氖氣;去年全球用于芯片生產(chǎn)的氖氣消費(fèi)量達(dá)到約540公噸。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)氖氣市場(chǎng)持續(xù)上漲。據(jù)卓創(chuàng)資訊最新周報(bào)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前氖氣市場(chǎng)價(jià)格漲幅明顯，市場(chǎng)看漲情緒濃厚，主力企業(yè)報(bào)價(jià)均集中至1.5萬(wàn)元/立方米，且國(guó)外需求支撐，主力企業(yè)多保終端客戶為主，散戶基本無(wú)貨。受國(guó)際局勢(shì)影響，目前中國(guó)氖氣批量拿貨價(jià)至1.5萬(wàn)至1.7萬(wàn)元/立方米，較上周漲1.2萬(wàn)元/立方米，散戶商談更高。

有特氣企業(yè)人士向證券時(shí)報(bào)·記者表示：“現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)賣家心態(tài)普遍惜售，市場(chǎng)上報(bào)價(jià)已經(jīng)到2萬(wàn)元/立方米，但成交量少。”據(jù)介紹，公司氣源從國(guó)內(nèi)化工、鋼鐵企業(yè)收購(gòu)，沒(méi)有外購(gòu)烏克蘭，已經(jīng)提純完畢，目前有一定的庫(kù)存。

“俄烏交戰(zhàn)以來(lái)，公司就未放開(kāi)報(bào)價(jià)，”前述特氣企業(yè)人士向記者表示，當(dāng)前下游客戶庫(kù)存大概是1-2個(gè)月，普遍都在積極囤貨。

另外有業(yè)內(nèi)公司向記者承認(rèn)當(dāng)前存在借機(jī)炒作行情。結(jié)合過(guò)往歷史來(lái)看，2014年克里米亞并入俄羅斯后，國(guó)內(nèi)氖氣價(jià)格在2015年從400元/立方米最高漲到了2.5萬(wàn)元/立方米;此后價(jià)格也迅速回落。

作為電子特種氣體頭部上市公司，華特氣體方面日前向證券時(shí)報(bào)·記者確認(rèn)，公司光刻氣的原材料有烏克蘭采購(gòu);目前公司有半年左右的氣體庫(kù)存，儲(chǔ)備充裕;即便極端情況下發(fā)生了完全斷供，國(guó)內(nèi)也有氣源供應(yīng)作為補(bǔ)充。

對(duì)于當(dāng)前電子特氣市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)，【和遠(yuǎn)氣體(002971)、股吧】高管日前接受調(diào)研時(shí)表示，價(jià)格并不是越高越好，公司是專業(yè)氣體供應(yīng)商，銷售量大于自產(chǎn)量，為了做好客戶的氣體保供與服務(wù)工作，所以會(huì)盡力維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。

中小企業(yè)最易“受傷”

在晶圓生產(chǎn)環(huán)節(jié)中，電子特氣被廣泛應(yīng)用于離子注入、刻蝕、薄膜沉積、摻雜等工藝，是不可或缺的材料，據(jù)統(tǒng)計(jì)，半導(dǎo)體制造占據(jù)了電子特氣超四成的市場(chǎng)需求。對(duì)于下游半導(dǎo)體客戶而言，烏克蘭氖氣斷供風(fēng)險(xiǎn)的影響程度不一。

國(guó)際主要半導(dǎo)體廠商近期密集放風(fēng)，均表示影響可控。存儲(chǔ)巨頭SK海力士方面向記者表示，自己的庫(kù)存足夠應(yīng)對(duì)這次危機(jī);光刻機(jī)龍頭ASML表示，烏克蘭生產(chǎn)的氖氣占其用量不到20%，而且正在努力尋找其他的氖氣供應(yīng)渠道;美光科技方面也表示，其氖氣供應(yīng)主要來(lái)自歐美，烏克蘭占比不高，同樣庫(kù)存充足。

Linx合伙人Mark Thirsk向媒體預(yù)計(jì)，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的庫(kù)存和氣體供應(yīng)鏈中，大致能維持六個(gè)月的充足氖氣供應(yīng)，但預(yù)計(jì)過(guò)了該時(shí)點(diǎn)后價(jià)格仍然會(huì)出現(xiàn)飆升，預(yù)計(jì)與2014年時(shí)的情況相近。

相比國(guó)際大廠，庫(kù)存量較低的中小企業(yè)容易“受傷”;同時(shí)，更換電子特氣以及擴(kuò)產(chǎn)也需要一定時(shí)間周期，在發(fā)生供應(yīng)危機(jī)時(shí)，中小企業(yè)也更容易被“排擠”。

電子行業(yè)券商分析師指出，俄國(guó)和烏克蘭均是半導(dǎo)體上游氣體和貴金屬的重要出口國(guó)，其中氖氣供應(yīng)占比最高，占比約七成;國(guó)際半導(dǎo)體大廠具備采購(gòu)優(yōu)勢(shì)，影響輕微，但中小企業(yè)恐受產(chǎn)能排擠。

芯謀分析師溫旭指出，強(qiáng)烈的沖突爆發(fā)會(huì)導(dǎo)致全球氖氣、氪氣、氙氣供應(yīng)的短缺，氣體驗(yàn)證周期等因素將使其他半導(dǎo)體制程的電子特氣供應(yīng)商無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)氣體供應(yīng)將陷入緊缺;主要廠商將轉(zhuǎn)向國(guó)際大廠供應(yīng)，將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)晶圓廠和封測(cè)廠用氣緊張加劇。

據(jù)介紹，德國(guó)林德、空氣化工、法國(guó)液化空氣作為前三大氣體制造商，服務(wù)于各行各業(yè)，所涉及的業(yè)務(wù)種類較多，在電子大宗氣體的業(yè)務(wù)萎縮的情況下，這些公司并不能為芯片制造廠商提供其所需的服務(wù)。

產(chǎn)品加速導(dǎo)入

從市場(chǎng)特性來(lái)看，由于電子特氣行業(yè)單品市場(chǎng)容量小，企業(yè)很難依托單一產(chǎn)品成長(zhǎng)壯大。因此，芯謀分析師王立夫表示，國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展要收購(gòu)整合發(fā)展平臺(tái)型企業(yè)，或是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的方向;同時(shí)，建議國(guó)內(nèi)晶圓制造企業(yè)需要與本土電子氣體公司進(jìn)行有效聯(lián)動(dòng)和合作。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·記者從產(chǎn)業(yè)鏈了解，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)電子特氣產(chǎn)品的認(rèn)證、導(dǎo)入周期出現(xiàn)縮短趨勢(shì)，有的產(chǎn)品認(rèn)證時(shí)間此前需要1-3年，現(xiàn)在僅需6個(gè)月或者更短;同時(shí)，來(lái)自本土的收入占比也不斷提升。

華特氣體以特種氣體作為主攻方向，特種氣體業(yè)務(wù)營(yíng)收占比55%以上，其中純半導(dǎo)體占比約65%，在純半導(dǎo)體客戶覆蓋、產(chǎn)品品類、部分產(chǎn)品進(jìn)入先進(jìn)制程等方面居于國(guó)內(nèi)氣體企業(yè)中領(lǐng)先地位。目前公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)國(guó)內(nèi)8寸以上集成電路制造廠商超過(guò)80%的客戶覆蓋率。

業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，受益于特種氣體銷售量增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、新增產(chǎn)品及客戶的增長(zhǎng)，2021年華特氣體在凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)1.28億元，同比增長(zhǎng)約20%。

金宏氣體(行情688106,診股)也頻頻簽訂國(guó)內(nèi)廠商大單訂單。去年11月公司與北方集創(chuàng)簽訂了12億元電子大宗氣體供應(yīng)合同，并在今年2月8日與廣東芯粵能半導(dǎo)體有限公司也簽訂了電子大宗氣體供應(yīng)站建設(shè)及氣體供應(yīng)合同，金額約10億元。公司高管介紹，在電子大宗氣業(yè)務(wù)客戶拓展方面，公司會(huì)全部跟進(jìn)【中芯國(guó)際(688981)、股吧】(行情688981,診股)體系的項(xiàng)目公司，重點(diǎn)拓展存儲(chǔ)類廠商公司會(huì)重點(diǎn)拓展，另外，液晶面板領(lǐng)域頭部客戶公司也會(huì)考慮。業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，去年金宏氣體在電子特氣業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)近五成。

也有上市公司進(jìn)一步加碼電子特氣、電子化學(xué)品領(lǐng)域。

和遠(yuǎn)氣體 3月11日披露，計(jì)劃在宜昌斥資約50億元建設(shè)電子特氣及功能性材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，其中一期項(xiàng)目投資20億元，二期項(xiàng)目投資30億元。整個(gè)項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年銷售收入60億元，年上繳稅收2.5億元。

在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研中，和遠(yuǎn)氣體公司高管指出，公司的電子特氣的客戶涉及LED、光伏、半導(dǎo)體、芯片行業(yè)，電子特氣產(chǎn)品的認(rèn)證期一般3個(gè)月到1年左右，產(chǎn)品不一樣，認(rèn)證的期限也不一樣。

目前公司在氣體分離、低溫精餾、提純技術(shù)上積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)又引進(jìn)了這方面的技術(shù)和團(tuán)隊(duì);同時(shí)具有資源優(yōu)勢(shì)，可以用化工園各種資源優(yōu)勢(shì)把各種資源鏈接在一起，不斷向電子特氣和電子化學(xué)品延伸，在保證質(zhì)量的同時(shí)，成本具有一定優(yōu)勢(shì)。

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