康拓醫(yī)療到底值得申購(gòu)嗎？

1、營(yíng)業(yè)收入整體情況

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

公司專(zhuān)注于三類(lèi)植入醫(yī)療器械產(chǎn)品，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售為一體的高新技術(shù)企業(yè)，目前公司主要產(chǎn)品為神經(jīng)外科植入的顱骨修補(bǔ)固定產(chǎn)品。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入由PEEK顱骨修補(bǔ)固定產(chǎn)品、鈦顱骨修補(bǔ)固定產(chǎn)品以及其他產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入組成，其他業(yè)務(wù)收入主要是委托加工收入。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為10,423.29萬(wàn)元、14,315.40萬(wàn)元、15,834.06萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為95.19%、96.85%、96.50%，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。

2、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成

顱骨修補(bǔ)和固定材料的選擇應(yīng)基于良好的影像學(xué)兼容性、良好的生物相容性、優(yōu)異的生物力學(xué)特性、良好的植入后舒適度、完美的解剖重建等標(biāo)準(zhǔn)，目前臨床常用的顱骨修補(bǔ)固定材料主要為鈦材料和PEEK材料兩類(lèi)。發(fā)行人產(chǎn)品線覆蓋PEEK材料神經(jīng)外科產(chǎn)品和鈦材料神經(jīng)外科產(chǎn)品兩大類(lèi)，報(bào)告期內(nèi)，兩類(lèi)產(chǎn)品占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為95.52%、94.77%、98.01%，為發(fā)行人收入的主要來(lái)源。

相對(duì)于鈦材料，PEEK材料具有個(gè)性化程度高、術(shù)后美觀，隔熱性強(qiáng)、生物相容性好、生物力學(xué)特性?xún)?yōu)異、不影響術(shù)后腦部醫(yī)學(xué)影像檢查等優(yōu)勢(shì)，近年來(lái)逐漸受到醫(yī)生和患者的認(rèn)可。發(fā)行人2018年至2020年P(guān)EEK材料神經(jīng)外科產(chǎn)品的

銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)分別達(dá)107.61%、76.73%、33.67%，高于鈦材料神經(jīng)外科產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，PEEK材料神經(jīng)外科產(chǎn)品產(chǎn)生的銷(xiāo)售收入占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為34.71%、44.66%、53.97%，呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，主要受益于顱骨修補(bǔ)固定市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)以及公司的產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按區(qū)域構(gòu)成分析

報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品以境內(nèi)銷(xiāo)售為主，各年境內(nèi)銷(xiāo)售收入占比分別為89.93%、91.50%、92.92%，其中華東、華中和華南地區(qū)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、人口數(shù)量較多，銷(xiāo)售收入占比相對(duì)較高。

4、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按銷(xiāo)售模式分析

報(bào)告期內(nèi)，公司的銷(xiāo)售模式主要為經(jīng)銷(xiāo)商模式，經(jīng)銷(xiāo)商模式的銷(xiāo)售收入分別為9,855.95萬(wàn)元、13,250.53萬(wàn)元、13,825.40萬(wàn)元。在實(shí)行“兩票制”的區(qū)域，公司的銷(xiāo)售模式主要為配送商模式，報(bào)告期內(nèi)銷(xiāo)售收入分別為439.82萬(wàn)元、925.24萬(wàn)元、1,861.46萬(wàn)元。在部分北美市場(chǎng)，公司的銷(xiāo)售模式為直銷(xiāo)模式，報(bào)告期內(nèi)銷(xiāo)售收入分別為127.52萬(wàn)元、139.62萬(wàn)元、147.20萬(wàn)元，占比較低。

5、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入季節(jié)性分析

報(bào)告期內(nèi)，公司的營(yíng)業(yè)收入呈現(xiàn)一定的季節(jié)性，主要原因?yàn)榈谝患径仁艽汗?jié)假期影響，收入占比最低;其他三個(gè)季度銷(xiāo)售占比較為穩(wěn)定，2020年第一季度收入占比較低主要原因系受到新冠疫情影響，公司下游客戶(hù)復(fù)工時(shí)間及部分終端病患需求延遲。

康拓醫(yī)療688314申購(gòu)信息一覽

西安康拓醫(yī)療技術(shù)股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為三類(lèi)植入醫(yī)療器械產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，公司主要產(chǎn)品包括用于神經(jīng)外科植入的鈦顱骨修補(bǔ)固定產(chǎn)品和PEEK顱骨修補(bǔ)固定產(chǎn)品，以及胸骨固定產(chǎn)品、神經(jīng)脊柱產(chǎn)品、配套植入工具等其他產(chǎn)品。公司在PEEK材料顱骨修補(bǔ)和固定產(chǎn)品市場(chǎng)占據(jù)國(guó)內(nèi)第一大市場(chǎng)份額，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的能夠圍繞患者需求提供神經(jīng)外科顱骨修補(bǔ)固定多樣化解決方案的企業(yè)。公司前后被國(guó)務(wù)院授予2014年國(guó)家技術(shù)發(fā)明二等獎(jiǎng)榮譽(yù)。

經(jīng)營(yíng)范圍

醫(yī)療器械的研究、生產(chǎn)和銷(xiāo)售;貨物與技術(shù)的進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)(國(guó)家限制、禁止和須經(jīng)審批進(jìn)出口的貨物和技術(shù)除外)。(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng))

產(chǎn)品名稱(chēng)：PEEK骨板 、 PEEK鏈接片 、 鈦網(wǎng)板 、 鈦鏈接片 、 鈦螺釘 、 鈦顱骨鎖 、 鷹爪胸骨固定器 、 PEEK胸骨固定帶 、 肋骨接骨板 、 外科疝修補(bǔ)補(bǔ)片 、 神經(jīng)脊柱產(chǎn)品 、 鈦及鈦合金人工牙種植體 、 椎板固定板 、 一次性使用腦科引流裝置 、 植入工具

康拓醫(yī)療這家公司好不好？

投資者：公司董秘也不聘回購(gòu)也不做估計(jì)一路跌還減持是要退市？管理層不想把公司做好可以賣(mài)掉控股權(quán)

康拓醫(yī)療董秘：感謝您對(duì)公司的關(guān)注！公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一切正常，公司會(huì)持續(xù)做好經(jīng)營(yíng)管理，夯實(shí)主業(yè)，以長(zhǎng)期良好的業(yè)績(jī)回饋股東，謝謝。

康拓醫(yī)療2022一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入5350.14萬(wàn)元，同比上升30.15%；歸母凈利潤(rùn)1803.19萬(wàn)元，同比上升29.25%；扣非凈利潤(rùn)1772.15萬(wàn)元，同比上升63.68%；負(fù)債率13.63%，投資收益26.14萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-26.33萬(wàn)元，毛利率78.32%。

該股最近90天內(nèi)共有2家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)2家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為77.1。近3個(gè)月融資凈流入1016.01萬(wàn)，融資余額增加；融券凈流入619.67萬(wàn)，融券余額增加。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，康拓醫(yī)療（688314）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河較差，盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。財(cái)務(wù)健康。該股好公司指標(biāo)3.5星，好價(jià)格指標(biāo)3星，綜合指標(biāo)3星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

康拓醫(yī)療主營(yíng)業(yè)務(wù)：三類(lèi)植入醫(yī)療器械產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售

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