6月26日，中銀理財(cái)、招銀理財(cái)發(fā)布了費(fèi)率優(yōu)惠公告，對部分產(chǎn)品銷售費(fèi)率（也稱“銷售服務(wù)費(fèi)率”）進(jìn)行下調(diào)。

據(jù)《證券日報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，6月份以來，已有華夏理財(cái)、光大理財(cái)、杭銀理財(cái)、寧銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)公司密集發(fā)布了費(fèi)率調(diào)整公告，下調(diào)了部分產(chǎn)品銷售費(fèi)率、管理費(fèi)率等。

(資料圖)

從調(diào)整幅度來看，有理財(cái)產(chǎn)品最高下調(diào)費(fèi)率幅度達(dá)40個基點(diǎn)。調(diào)整后，多款產(chǎn)品管理費(fèi)率降至0。與此同時，部分理財(cái)公司還調(diào)高了產(chǎn)品超額業(yè)績報(bào)酬計(jì)提比例，以提升對管理人的激勵。

多家理財(cái)公司下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率

6月26日，中銀理財(cái)公告稱，將于7月7日至10月7日對“中銀理財(cái)-穩(wěn)富（季增益）004”產(chǎn)品B份額費(fèi)率進(jìn)行優(yōu)惠，將銷售服務(wù)費(fèi)率由0.30%（年化）下調(diào)至0.10%（年化）。

同日，招銀理財(cái)也公告表示，擬對招銀理財(cái)招贏朝招金多元進(jìn)取型現(xiàn)金管理類理財(cái)計(jì)劃給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，將銷售服務(wù)費(fèi)率由0.2%（年化）下調(diào)至0.02%（年化），優(yōu)惠日期為6月28日（含）至7月15日（含）。

此外，多家銀行理財(cái)公司近日也對部分產(chǎn)品給予費(fèi)率優(yōu)惠。比如，6月25日，杭銀理財(cái)發(fā)布了“幸福99天添益2期理財(cái)固定管理費(fèi)優(yōu)惠的公告”；6月21日，光大理財(cái)發(fā)布了“關(guān)于開展‘陽光金同利11期’理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠活動的公告”。

從費(fèi)率下調(diào)幅度看，多款理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率已降至0。如，寧銀理財(cái)寧欣天天鎏金現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品1號-C份額（ZK205401C）的固定管理費(fèi)從此前的0.4%降至0，下降幅度達(dá)40個基點(diǎn)，優(yōu)惠期限為6月28日至7月31日。6月19日，建信理財(cái)發(fā)布了“關(guān)于調(diào)整建信理財(cái)部分理財(cái)產(chǎn)品銷售費(fèi)率等產(chǎn)品要素的公告”，將3款產(chǎn)品銷售費(fèi)率從0.4%下調(diào)至0.2%，將管理費(fèi)率從0.1%下調(diào)至0。

就近期多家銀行理財(cái)公司下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率這一現(xiàn)象，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ綄Α蹲C券日報(bào)》記者分析稱，今年以來銀行理財(cái)銷售回暖，理財(cái)公司下調(diào)費(fèi)率的主要意圖是增加本公司理財(cái)產(chǎn)品吸引力，搶抓較好的市場窗口期，做大理財(cái)規(guī)模，并寄希望于通過規(guī)模擴(kuò)大，彌補(bǔ)費(fèi)率下調(diào)帶來的收入缺口，實(shí)現(xiàn)收入目標(biāo)，在市場競爭中搶占先機(jī)。

引人注意的是，部分產(chǎn)品在下調(diào)費(fèi)率的同時，還上調(diào)了超額業(yè)績報(bào)酬計(jì)提比例。超額業(yè)績報(bào)酬是指產(chǎn)品管理人按照約定，將超出約定業(yè)績的部分按比例提取報(bào)酬，以此來激勵管理人提升產(chǎn)品收益率。如，建信理財(cái)在下調(diào)上述三款產(chǎn)品費(fèi)率的同時，將其中1款產(chǎn)品的超額業(yè)績報(bào)酬計(jì)提比例從50%上調(diào)至80%，另外2款從20%上調(diào)至80%。

更多理財(cái)公司或跟進(jìn)下調(diào)

從未來趨勢看，楊海平表示，短期看，在目前的市場競爭環(huán)境中，預(yù)計(jì)會有更多的銀行理財(cái)公司跟進(jìn)下調(diào)費(fèi)率。不過，從長期看，理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率定價與理財(cái)公司的產(chǎn)品策略、銷售策略有關(guān)，也與金融市場行情有關(guān)，此番理財(cái)費(fèi)率下調(diào)未必具有趨勢性。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明亦對記者表示，考慮到現(xiàn)在理財(cái)市場競爭依然激烈，出于維系及開拓客戶目的，預(yù)計(jì)未來會有越來越多理財(cái)公司跟進(jìn)下調(diào)。不過固收類產(chǎn)品作為銀行理財(cái)?shù)幕颈P，管理費(fèi)是核心盈利點(diǎn)，且目前管理費(fèi)已經(jīng)較低，預(yù)計(jì)未來繼續(xù)下調(diào)空間較為有限。

就下調(diào)費(fèi)率對銀行理財(cái)公司和理財(cái)市場的影響，明明認(rèn)為，對于理財(cái)公司而言，費(fèi)率調(diào)降將增加理財(cái)產(chǎn)品對投資者的吸引力，是理財(cái)公司短期內(nèi)規(guī)模擴(kuò)張的有效競爭手段；對于理財(cái)市場而言，費(fèi)率調(diào)整將促進(jìn)理財(cái)規(guī)模整體修復(fù)提升，也有助于推動理財(cái)機(jī)構(gòu)在管理費(fèi)調(diào)整方面更加靈活。

楊海平也表示，對于理財(cái)市場而言，在目前銀行存款利率下調(diào)且預(yù)防性儲蓄動機(jī)不減的情況下，理財(cái)公司調(diào)降費(fèi)率，有利于鞏固、提升銀行理財(cái)在大資管市場格局中的地位。

有理財(cái)公司人士表示，“降費(fèi)”會提升理財(cái)產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，但要從根本上提升產(chǎn)品吸引力，理財(cái)公司還需注重投研團(tuán)隊(duì)及投研能力的建設(shè)，用優(yōu)異的投資水平吸引客戶才能實(shí)現(xiàn)雙贏。

也有理財(cái)產(chǎn)品投資者對記者表示，平時購買理財(cái)產(chǎn)品并不關(guān)注費(fèi)率，更關(guān)注實(shí)際收益率和持有體驗(yàn)，希望理財(cái)公司在這兩方面下功夫。

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