《投資者網(wǎng)》丁琬瓔

近日，四川證監(jiān)局正式受理了成都農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“成都農(nóng)商行”）的上市輔導(dǎo)備案。該行2020年以來一直謀求上市。

【資料圖】

近年來，該行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模保持較快增長，盈利能力也得到增強，截至2022年9月末，該行資產(chǎn)總額7143.24億元，位居全國農(nóng)商行前五。

與此同時，該行也面臨著資本充足水平下降、不良貸款率波動的問題，聯(lián)合資信在評級報告中表示，成都農(nóng)商行存在一定規(guī)模的歷史存量金融投資逾期，減值準(zhǔn)備計提增加對凈利潤帶來不利影響，不良資產(chǎn)的未來回收處置情況值得關(guān)注。

資產(chǎn)規(guī)模居全國農(nóng)商行前五

官網(wǎng)顯示，成都農(nóng)商行是在原成都市農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上改制成立的股份制商業(yè)銀行，2010年1月15日掛牌開業(yè)。2011年完成增資擴股，注冊資本達到100億元。2020年6月，該行完成股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，回歸市屬國企屬性。

截至2021年末，成都興城投資集團有限公司持有成都農(nóng)商行35%的股權(quán)，為該行的第一大股東。成都武侯產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資管理集團有限公司及成都高新投資集團有限公司持股比例均在10%（含）以上。

早在2017年年末，成都農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模就已超過7000億元，但此后兩年該行資產(chǎn)規(guī)模下降，2018年及2019年該行的資產(chǎn)規(guī)模分別為6230.53億元和4849.87億元。

自2020年以來，成都農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)?；謴?fù)增長，根據(jù)該行披露的數(shù)據(jù)，截至2022年9月末，該行合并口徑下資產(chǎn)總額7143.24億元，較2021年年末增加961.53億元，再次回到7000億。

成都農(nóng)商行資產(chǎn)趨勢（2017年至2022年9月末）

數(shù)據(jù)來源：成都農(nóng)商行官網(wǎng)、Wind

根據(jù)成都農(nóng)商行披露的數(shù)據(jù)，截至2022年9月末，該行合并口徑下資產(chǎn)總額7143.24億元，成都農(nóng)商行位居全國農(nóng)商行前五，僅次于A股/H股上市的重慶農(nóng)商行（1.33萬億元）、廣州農(nóng)商行（1.25萬億元）、上海農(nóng)商行（1.23萬億元），以及未上市的北京農(nóng)商行（1.13萬億元）。

A股、H股上市農(nóng)商行資產(chǎn)排名（2022年三季度末） 單位：億元

數(shù)據(jù)來源：Wind、銀行官網(wǎng)

籌備A股IPO

中信證券IPO企業(yè)輔導(dǎo)公告顯示，2022年12月20日，中信證券與成都農(nóng)商行簽署輔導(dǎo)協(xié)議，并于12月21日正式向四川證監(jiān)局報送輔導(dǎo)備案申請材料。12月22日，四川證監(jiān)局受理了成都農(nóng)商行的輔導(dǎo)備案。

目前，中信證券對成都農(nóng)商行的上市輔導(dǎo)工作仍在進行中，而此次上市輔導(dǎo)距離2021年11月成都農(nóng)商行聘請A股IPO保薦機構(gòu)供應(yīng)商一年有余。彼時，成都農(nóng)商行于采招網(wǎng)發(fā)布聘請A股IPO保薦機構(gòu)采購項目供應(yīng)商征集公告，開啟A股上市之旅。

2021年年報中，成都農(nóng)商行表示，圍繞“萬億銀行、上市銀行”的目標(biāo)，該行制定了上市工作方案，確立了上市籌備工作機制，積極謀劃各項上市籌備工作。

不過，相比2021年有4家銀行上市，2022年銀行IPO遇冷，僅蘭州銀行一家登陸A股；而另一邊，排隊上市隊伍則不斷擴容，截至目前，共有11家銀行在排隊。

整體而言，2022年以來，中小銀行上市節(jié)奏緩慢，除了僅蘭州銀行一家登陸A股，更是出現(xiàn)首例未能順利過會的銀行，打破了銀行類金融機構(gòu)IPO“逢會必過”的慣例。近年來，在銀行上市過程中，有主動撤回IPO申請而終止上市的，也有在上會前夜被取消審核的，而大豐農(nóng)商行被證監(jiān)會發(fā)審委在會上否決，尚屬首例。

目前，除湖北銀行上市申請材料在2022年10月底獲得證監(jiān)會的受理和反饋外，其余排隊IPO的10家均處于“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。A股排隊IPO的11家銀行中，包括6家農(nóng)商行，分別為廣東南海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、安徽馬鞍山農(nóng)商行、江蘇昆山農(nóng)商行和江蘇海安農(nóng)商行。

“去年總體市場較弱，銀行作為‘大塊頭’，發(fā)行節(jié)奏可能受到影響?！币晃汇y行業(yè)資深分析師表示，同時，由于較優(yōu)質(zhì)銀行基本都已上市，相關(guān)部門對中小銀行的審核或更加審慎，相應(yīng)的輔導(dǎo)、審批時間也會更長。

兩個問題需關(guān)注

官網(wǎng)顯示，目前，成都農(nóng)商行設(shè)有各層級機構(gòu)655家，其中總行1家，總行營業(yè)部1家，分行8家，支行205家，分理處440家。在山東、江蘇、福建、河北、四川、云南、新疆等地發(fā)起設(shè)立了39家中成村鎮(zhèn)銀行。

根據(jù)該行今年三季度信息披露報告，截至2022年9月末，該行營業(yè)收入117.41億元，同比增長17.25%；歸母凈利潤44.06億元，同比增長15.34%。

業(yè)績增長的同時，該行的資產(chǎn)質(zhì)量及資本充足相關(guān)指標(biāo)受到市場關(guān)注。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2021年末，該行不良貸款率為1.65%，撥備覆蓋率為235.97%。值得一提的是，成都農(nóng)商行撥備覆蓋率在2018年末降至174.29%后，近幾年撥備水平持續(xù)提升，直至2021年末又有所下降。

聯(lián)合資信在評級報告中提到，成都農(nóng)商銀行信貸和投資資產(chǎn)部分投向中小微企業(yè)，受新冠疫情影響，相關(guān)信貸資產(chǎn)和投資資產(chǎn)質(zhì)量變化情況需保持關(guān)注。該機構(gòu)表示，成都農(nóng)商行存在一定規(guī)模的歷史存量金融投資逾期，減值準(zhǔn)備計提增加對凈利潤帶來不利影響，不良資產(chǎn)的未來回收處置情況值得關(guān)注。

雖然成都農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量近年來有所改善，但與已上市的農(nóng)商銀行還存在一定差距，該行還需壓降不良、提升撥備，以增強風(fēng)險抵御能力，另據(jù)1月9日銀保監(jiān)會網(wǎng)站信息，該行資陽分行未落實合同面簽制度，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被罰款35萬元。

此前該行在2021年末連收16張罰單，其中一張罰單罰金達1100萬元，共涉及6項違法違規(guī)事實，包括股權(quán)變更未經(jīng)行政許可、未審慎審查，接受不具備入股條件的受讓人作為股東、違規(guī)開展重大關(guān)聯(lián)交易并違法實施授信、違規(guī)開展非標(biāo)業(yè)務(wù)、未提供或及時提供檢查資料，阻礙監(jiān)管機構(gòu)檢查監(jiān)督、內(nèi)部控制失效。

資本充足率方面，截至2022年9月末，該行資本充足率14.15%、一級資本充足率10.86%、核心一級資本充足率10.86%。聯(lián)合資信在評級報告中提到，得益于利潤留存和二級資本債券的發(fā)行，該行資本保持充足水平，資本充足率有所提高。

2020年，成都農(nóng)商行啟動了發(fā)行二級資本債的相關(guān)工作，并于2022年3月份完成發(fā)行計劃。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年三季度末，該行資本充足率與年初持平，為14.15%，但該行一級資本充足率和核心一級資本充足率由年初的11.33%下降至10.86%。

銀行業(yè)從業(yè)人士、資深分析師吳洪君對《投資者網(wǎng)》表示，“中小銀行面臨資本補充的壓力，上市后可以拓寬外源融資渠道，有效補充核心資本，隨著資本的不斷充足，銀行抵御風(fēng)險能力也會得到增強?！?/p>

該行能否如期完成上市輔導(dǎo)，順利補充核心資本，增強風(fēng)險抵補能力？《投資者網(wǎng)》將持續(xù)關(guān)注。（思維財經(jīng)出品）■

關(guān)鍵詞： 不良資產(chǎn)處置 核心資本