經(jīng)歷了2021.2022年,大家應(yīng)該都對隆基頗為失望,特別是資本市場的表現(xiàn),對董秘的問候聲也一步步升級。
這無可厚非,大家來資本市場不是做慈善的。雖然價(jià)投們嘴上說陪偉大企業(yè)共同成長,但企業(yè)可沒說一定給你回報(bào),我們又憑啥和你共度難關(guān)?
這兩年,隆基的投資者,是備受煎熬的。曾經(jīng)的菜雞都飛上枝頭變鳳凰,而隆基這個(gè)綠雞,被資本市場打的鼻青臉腫。2021.1.4日收盤價(jià)50.76(復(fù)權(quán)),期間最大收益率44.99%,2023.1.17日收盤價(jià)44.28元,二年時(shí)間,白玩不說,還倒貼-12.77%。晶澳這二年2021.1.4-2023.1.17收益112.84%,期間最大收益率173.41%。TCL中環(huán)這二年56.73%,期間最大收益率139.27%。新勢力的上機(jī)數(shù)控,人家都爽過,2021.1.4日96.73,期間最高254.37元,收益率162.3%。
(資料圖)
我們不僅要問,隆基這二年做了什么?導(dǎo)致不論是在硅片領(lǐng)域,還是電池領(lǐng)域,亦或者面對新勢力,股價(jià)都難以招架?買隆基還不如買光伏ETF,甚至有些大V已經(jīng)賣隆基買ETF了。
那對于隆基投資者,現(xiàn)在是該繼續(xù)堅(jiān)守,還是追求平均贏,買入光伏ETF?
隆基自2021起,擴(kuò)產(chǎn)步伐明顯落后友商。硅片領(lǐng)域,TCL中環(huán),上機(jī)數(shù)控,雙良節(jié)能步步緊逼。電池環(huán)節(jié),TOPCON,HJT力壓隆基。但隆基真的無所做為嗎?
大家應(yīng)該知道,研發(fā),不是去飯館吃飯,隨時(shí)都可以。有時(shí)候你辛苦三年,不一定有成果。有時(shí)候你萬事俱備,可研發(fā)跟不上,這時(shí)候怎么辦?是先拿錢建設(shè)成熟產(chǎn)能,賺眼前錢,還是耐心等研發(fā),寧愿錯(cuò)過眼前機(jī)會,也要研發(fā)出成果,再一鼓作氣上產(chǎn)能?
想象一下,你是光伏里的上機(jī)數(shù)控負(fù)責(zé)人,主要做切片機(jī),2018年上機(jī)市占率45%,但你卻高興不起來。硅片行業(yè)高度集中,2018年cr5市占率68.6%,速度還在加速集中,2020年達(dá)到88.1%。你發(fā)現(xiàn)作為行業(yè)的老大隆基綠能,一直扶植連城數(shù)控,培育高測股份。另一個(gè)巨頭Tcl中環(huán)雖然是你的主要客戶,卻和高測眉來眼去,更讓你擔(dān)心的是中環(huán)核心伙伴晶盛機(jī)電也在悄沒聲息的搞硅片切片機(jī),你知道,早晚中環(huán)會牽手晶盛,拋棄你!這兩大龍頭,有實(shí)力這樣做,你急啊,怎么辦?既然前方市占率已經(jīng)到頂,未來還將面對下游培育勢力的攻擊,你決定不要坐以待斃,你要向下游滲透,所以你在2019年也搞起了拉晶,切片業(yè)務(wù)。
2020年光伏平價(jià)上網(wǎng),市場需求徹底被激發(fā),你感覺上蒼是眷顧你的,關(guān)鍵時(shí)刻送上了助攻!雖然現(xiàn)在硅片行業(yè)沒什么新技術(shù)突破,但你明白,絕對要抓住這次機(jī)會。搶占市場,只有這樣,你認(rèn)為未來才可能有活下去的機(jī)會。所以你不顧一切的擴(kuò)產(chǎn),擴(kuò)產(chǎn)!你像一個(gè)斯巴達(dá)勇士一樣,進(jìn)攻,進(jìn)攻,進(jìn)攻!而下游需求是旺盛的,以至于上游硅料無法滿足市場需求而瘋狂漲價(jià),你欣喜若狂,漲價(jià)是最好的賣方市場,你的財(cái)務(wù)制度特別喜歡這樣的行情(財(cái)務(wù)制度規(guī)定:存貨在取得時(shí),按成本進(jìn)行初始計(jì)量,包括采購成本、加工成本和其他成本。存貨發(fā)出時(shí)按月末一次加權(quán)平均法計(jì)價(jià)。)而你瘋狂擴(kuò)出來的產(chǎn)能,雖然沒有滿產(chǎn),雖然拉晶,切片技術(shù)還不太成熟,良率低。但硅片環(huán)節(jié)高度集中,讓硅料行業(yè)越來越感覺到壓力,所以硅料見你做硅片,寧愿得罪現(xiàn)有企業(yè),也要培育新勢力!你憑借硅料企業(yè)的支持,能搶到硅料!只要搶到,就能穩(wěn)賺。因?yàn)楣枇先霂?,拉晶,切片到交付需?5-40天之間,這中間硅料漲了的都算你的利潤,下游電池才不管你賣的貴一點(diǎn),質(zhì)量可能差一點(diǎn),缺貨使他們瘋了找你要!只要你有!
而你,在這如火如荼的市場中,不僅依靠自身產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,還靠囤料提升硅片利潤,拿著高利潤再找資本市場融資,繼續(xù)滾雪球!
但這個(gè)游戲不可能無限制玩下去,隨著你2021年4季度不太理想的利潤出爐,資本市場意識到持續(xù)高速并不現(xiàn)實(shí),熱情逐漸退潮,股價(jià)下跌。你明白,此時(shí)是關(guān)鍵時(shí)刻,絕不能讓股價(jià)倒下。股價(jià)即決定融資空間,也決定你企業(yè)的生死存亡!所以你瘋狂釋放利好消息:做電池,做硅料!各種利好消息釋放!但賬上資金合計(jì)70億卻要投資416億項(xiàng)目,時(shí)間,似乎已經(jīng)不在屬于你了!
或者假如,你是晶科能源領(lǐng)導(dǎo)人。2020年以前,公司利潤一直比較差勁,處在增收不增利的窘境,無法依靠自身造血維持公司可持續(xù)發(fā)展,雖然市占率還在,但憑借行業(yè)內(nèi)最高的75.38%海外銷售占比,毛利率卻很低,負(fù)債杠桿更高,但美股哪里你融不到資,你明白,這樣下去差距只會越來越大!
2020年風(fēng)口來了,你于2022年1月成功登陸A股,計(jì)劃融資60億,資本市場卻說不對,你需要100億,可把你高興壞了!硅料的漲價(jià),也讓你享受到了超額的利潤!你此時(shí)決定好好利用資本市場的情緒,你不斷的擴(kuò)充產(chǎn)能,更是在隆基發(fā)行可轉(zhuǎn)債宣布做topcon時(shí),你緊緊跟隨。更是在之后第一個(gè)批量上topcon產(chǎn)能,但讓你尷尬的是隆基居然突然轉(zhuǎn)向。你明白,此時(shí)不論隆基如何選擇,你都只能硬著頭皮扛著TOPCON第一股往前走了??赡氵€是很缺錢,非常缺,所以你決定踩著監(jiān)管紅線走,在僅過了6個(gè)月零1天(證監(jiān)會規(guī)定兩次融資間隔6個(gè)月),在首發(fā)募集資金整體投入進(jìn)度57.96%(非超募項(xiàng)目中年產(chǎn)7.5GW電池和5GW電池組件建設(shè)項(xiàng)目、海發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目投入進(jìn)度分別為52.63%、2.08%。)而超募40億資金電池二期工程20GW拉棒切方建設(shè)項(xiàng)目投入進(jìn)度分別為39.85%、30.28%。你就迫不及待立即提交了新的100億可轉(zhuǎn)債融資申請用于年產(chǎn)11GW電池項(xiàng)目、8GW組件項(xiàng)目、上饒8GW組件項(xiàng)目、二期20GW拉棒切方項(xiàng)目一階段10GW工程建設(shè)項(xiàng)目。隨即便引來了證監(jiān)會的問詢函!而隆基的新技術(shù)正逐步關(guān)上了行業(yè)資本市場融資的大門!
亦或者你附身隆基總裁李振國,2021年的局勢,雖然看著對你有利,實(shí)際不然,2020其實(shí)你已有不好的預(yù)感。隆基創(chuàng)業(yè)不易,自創(chuàng)業(yè)起,就是多晶橫行,在老同學(xué)鐘寶申加盟下,面對光伏大好前景,你們苦苦尋找未來技術(shù)方向,最終鎖定單晶,但此時(shí)市場多晶為主,單晶只憑借隆基,根本無力改變局面。為了打破僵局,隆基苦練內(nèi)功,解決單晶成本高的各個(gè)攔路虎,拉晶,切片,國產(chǎn)化設(shè)備等等。并努力通過研發(fā)提升效率。為了單晶能有生存空間,隆基不惜讓技術(shù)擴(kuò)散,拉攏越來越多的隊(duì)友來對抗試圖靠規(guī)?;瘔嚎s成本的多晶反撲!電池企業(yè)不采購單晶,隆基就自己收購樂葉做組件,要求采購單晶電池,這樣來逼迫電池廠采購單晶硅片。
然,站在2021年當(dāng)下,當(dāng)年曾經(jīng)的敵人:多晶,已然退出主流市場,市場份額忽略不計(jì)。但曾經(jīng)的盟友,卻成了現(xiàn)在的敵人。
2021年光伏行業(yè)景氣,裝機(jī)量175GW+,同比+20.7%。但此時(shí)也面臨技術(shù)變革期,當(dāng)年是鋁背場技術(shù)大行其道,隆基2016年率先在產(chǎn)品端大規(guī)模應(yīng)用單晶PERC技術(shù),然后時(shí)間來到2021年,PERC已然逼近極限,行業(yè)急需找到一條新的電池技術(shù)來提升效率。
但隆基現(xiàn)在多條技術(shù)路線還處于不斷研發(fā)之中,沒有一條成熟路線能量產(chǎn)上市,怎么辦??? 你焦急萬分,此時(shí)下游裝機(jī)需求十分旺盛,上游硅料產(chǎn)能跟不上,價(jià)格持續(xù)上漲。是先上過渡產(chǎn)能,還是上些不太成熟的技術(shù)?或者寧愿錯(cuò)過此時(shí)市場需求,也要等新技術(shù)出來再擴(kuò)?最終你和鐘寶申及隆基管理層一致決定堅(jiān)守:不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn)。
而你對擴(kuò)產(chǎn)能的態(tài)度,也讓資本市場態(tài)度發(fā)生了轉(zhuǎn)變:誰是下一個(gè)隆基?老大必死論:光伏發(fā)展史證明,凡是光伏龍頭,就一定會倒下。只有老二才是最安全的。
中環(huán)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)能,上機(jī)數(shù)控做切片機(jī)的也進(jìn)來了,甚至多晶硅上游設(shè)備商雙良節(jié)能也進(jìn)來了,連你扶持的高測股份,也扭扭捏捏的搞起來了切片代加工!
晶科能源,晶澳股份,天合光能,不甘示弱各種擴(kuò)產(chǎn)。
友商瘋狂擴(kuò)產(chǎn)帶來每季度業(yè)績均同比100%以上增長,而隆基業(yè)績在友商襯托下,有種英雄遲暮之感!
技術(shù)層面HJT,TOPCON,鈣鈦礦新技術(shù)呼之欲出,隆基要被顛覆的聲音一浪高過一浪。做為隆基董秘的劉曉東,更是被投資者無數(shù)次問候!
但你明白,光伏不同于其他行業(yè),品牌溢價(jià)較弱,客戶買光伏板,只為發(fā)電量,而光伏所轉(zhuǎn)換的電,又是無差別的,對其他幾乎沒有特別要求。同樣效率不同品牌能影響客戶選擇的因素只有售后這塊,不像衣服,汽車,不僅要考慮舒適,款式也是購買需求,品牌還有社交屬性。
光伏品牌屬性較弱,所以第一性原理就顯的尤為重要:度電成本,誰擁有最低的生產(chǎn)成本,最高的發(fā)電效率,誰就擁有了市場。而如果在沒擁有度電成本優(yōu)勢時(shí),就貿(mào)然將公司寶貴的現(xiàn)金拿來上產(chǎn)能,雖然能賺到眼前暫時(shí)的錢,但技術(shù)變革可能會遲到,卻不會缺席。一旦新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化,這些寶貴現(xiàn)金換來的產(chǎn)能轉(zhuǎn)瞬間就成落后產(chǎn)能,不值一文。此時(shí)再想轉(zhuǎn)身,卻只能看著廢銅爛鐵唏噓不已了!
面對市場質(zhì)疑,隆基選擇沉默,將重心放在研發(fā)上,努力再努力。好飯不怕晚,磨刀不誤砍柴工!
2021年5月18日,隆基考慮TOPCON還可以再深挖一下PERC潛力,于是發(fā)行70億可轉(zhuǎn)債建設(shè)20GW,TOPCON產(chǎn)能。更是在隨后發(fā)布了Hi-MO N組件采用基于N型TOPCon結(jié)構(gòu)的隆基HPC電池技術(shù),這一下子激發(fā)了市場想象力,因?yàn)門OPCON只是PERC變種,屬于一個(gè)過渡性的路線,最高效率距離26-27%,還有1個(gè)點(diǎn)左右的差距。屬于換湯不換藥的法子,可以惠及大部分現(xiàn)行PERC產(chǎn)線的企業(yè)。其中屬晶科35GW最積極,迅速跟進(jìn),大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。天合光能8GW、晶澳科技21.3GW、通威股份8.5GW、甚至鈞達(dá)股份8GW也不甘落后,紛紛宣傳儲備TOPCON技術(shù),已經(jīng)在量產(chǎn)!
但正如我前文所說,研發(fā)具有不可預(yù)測性,大家都知道終點(diǎn),卻不知道什么時(shí)候到達(dá)!
隆基正著手推進(jìn)TOPCON落地時(shí),研發(fā)上卻有了新的突破。那就是HPBC,多研發(fā)技術(shù)融合成果已然臨近規(guī)?;慨a(chǎn)的前夜!面對此種局面,經(jīng)過董事會不斷研討,最終選擇放棄TOPCON,耐心等待HPBC量產(chǎn)最后的沖刺!
這一下可炸了鍋,面對計(jì)劃落空,市場解讀千差萬變。但有一點(diǎn)是肯定的,隆基2022年肯定沒有新技術(shù)產(chǎn)能落地,這將對2022年業(yè)績造成重大打擊!股價(jià)一下就沒了支撐持續(xù)下行,而跟隨隆基的晶科及一眾企業(yè),此刻已是箭在弦上不得不發(fā)。只好硬著頭皮扛起了TOPCON大旗,大力加速推進(jìn)。
遲來的,終究要來。終于,隆基在2022年11月,發(fā)布了全黑外觀的HPBC,HI-MO6產(chǎn)品,這款產(chǎn)品,隆基將其定位于分布式電站,其含意也就意味著還有地面電站技術(shù)路線待發(fā)布!
隆基對于這款全黑HPBC組件,首次賦予了不同的應(yīng)用場景:探索家、科學(xué)家、極智家、藝術(shù)家!不同產(chǎn)品對應(yīng)不同需求,也就意味著不同的溢價(jià)。這是隆基,首次將光伏產(chǎn)品差異化,這在行業(yè)內(nèi)也屬首創(chuàng)!從此刻,做為總裁的你,已然有了隆基蘋果化的雄心?。?0%產(chǎn)品的銷量拿走行業(yè)80%的利潤?。?/p>
隨后更是發(fā)布了世界晶硅HJT電池新記錄:26.81%,此紀(jì)錄以可量產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)和全硅片大面積創(chuàng)造,這次記錄是由中國創(chuàng)造,你激動宣布未來將在二年左右實(shí)現(xiàn)低成本量產(chǎn)!還在隨后公告發(fā)行境外GDR,估計(jì)募資300億左右,但你清醒知道,賬上現(xiàn)金近520億。這似乎透露著另一種味道!此刻資本市場卻不買賬!畢竟隆基曾經(jīng)落空了TOPCON,天知道這次HPBC會不會又是一場空!
股價(jià)繼續(xù)尋底之路,甚至突破了前低直接創(chuàng)下39.5元新低價(jià)!投資者悲觀情緒濃重!更有一眾所謂大V說隆基再腰斬也不為過!
直到隆基宣布將之前TOPCON募集資金全部轉(zhuǎn)為HPBC并改為29GW產(chǎn)能,透露項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率53.57%,項(xiàng)目投資靜態(tài)回收期3.81年時(shí),資本市場如夢初醒,知道隆基這次是動真格的,股價(jià)方才企穩(wěn)。
而近日又發(fā)布了100GW硅片,50GW電池大手筆擴(kuò)產(chǎn)時(shí)!資本市場一下子就炸了!原來如此,原來如此!
HPBC是分布式技術(shù),因?yàn)樽卟町惢肪€,并且鐘寶申明確說過,HPBC因?yàn)閲獠町惢枨笸?,會有更好的溢價(jià),所以大部分出口國外。這讓資本市場以為,HPBC因?yàn)椴町惢厝桓叨嘶?,高端化是無法對光伏基本盤造成影響的!特別是國內(nèi)!
但你清楚知道,地面電站路線肯定國內(nèi)外通吃,現(xiàn)在回頭看,HJT可量產(chǎn)設(shè)備創(chuàng)世界記錄26.81%,GDR發(fā)行,100GW硅片50GW電池?cái)U(kuò)產(chǎn),賬面520億現(xiàn)金!從側(cè)面說明地面路線已經(jīng)量產(chǎn)在即。而從隆基一貫不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn),領(lǐng)先海量拉產(chǎn)上看,地面路線不會走HPBC高溢價(jià)模式。而是會走低成本高效率低溢價(jià)路線!這將是大殺器!
你明白:隆基到了該舉起屠刀的時(shí)刻了!這兩年,隆基為了能踐行不領(lǐng)先不擴(kuò)產(chǎn),而死磕研發(fā)。讓資本市場沒了方向,被各種鬼故事牽著鼻子走。并且給這些鬼故事海量的資金,這些企業(yè)拿著錢又去搞沒有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè),增加了行業(yè)負(fù)擔(dān)。這次,你的地面路線,走的是低成本高效率低溢價(jià)路線!這條路線,對國內(nèi)同行將是重大打擊,沒有永遠(yuǎn)的朋友,此時(shí)你不再需要隊(duì)友,創(chuàng)新,只有靠自己砥礪前行!更不會重復(fù)單多晶時(shí)代技術(shù)擴(kuò)散!雖然國內(nèi)專利保護(hù)還需完善,但你會用最短的時(shí)間,實(shí)現(xiàn)最大的量產(chǎn)達(dá)到最低的成本最高的效率!構(gòu)起新的隱形護(hù)城河!
但為了低成本高效率低溢價(jià),就不僅需要資金配合,還有技術(shù)研發(fā)、設(shè)備跟上(連城銀粉,電池、組件設(shè)備)。這其中任何一環(huán)跟不上,就會變成低成本高效率高溢價(jià),從來給友商很大的生存空間!因?yàn)榈统杀靖咝嗜绻?yīng)量跟不上,就會提高隱形成本。類似茅臺指導(dǎo)價(jià)你永遠(yuǎn)買不到一樣。所以你在專注研發(fā)時(shí),和設(shè)備生產(chǎn)商持續(xù)磨合(連城等一眾供應(yīng)商配合)、儲備項(xiàng)目所需資金(GDR 賬上520)、為規(guī)?;慨a(chǎn),需要配套產(chǎn)能100GW硅片50GW電池!
資本市場不僅看到了隆基高端HPBC量產(chǎn),更是結(jié)合近期的不斷動作明白了地面路線內(nèi)部已確定!此時(shí)你看到,隆基在利潤,銷量方面兩手抓!你對未來充滿信心!
資本市場如夢初醒,2022.1.20日隆基上漲5.41%,股價(jià)47.15元。漲幅是近二年少有的跑贏F4!
此刻你回歸本我,明白了,明白了!
未來只有隆基,唯有隆基!世界最大的不變就是變化,ETF已成昨日黃花。
在你心里,慢慢勾勒出2023年萬億隆基、2024年千億連城的美麗走勢圖!
你決定,繼續(xù)持有,繼續(xù)修煉,2023年隆基上百,卸掉讓你在股價(jià)不斷下跌中掉頭發(fā)的杠桿。
$隆基綠能(SH601012)$@加息首季@輕神骨頭@今日話題@藍(lán)色雙子
$連城數(shù)控(BJ835368)$$晶科能源(SH688223)$#光伏#
關(guān)鍵詞:
凡注有"環(huán)球傳媒網(wǎng) - 環(huán)球資訊網(wǎng) - 環(huán)球生活門戶"或電頭為"環(huán)球傳媒網(wǎng) - 環(huán)球資訊網(wǎng) - 環(huán)球生活門戶"的稿件,均為環(huán)球傳媒網(wǎng) - 環(huán)球資訊網(wǎng) - 環(huán)球生活門戶獨(dú)家版權(quán)所有,未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載或鏡像;授權(quán)轉(zhuǎn)載必須注明來源為"環(huán)球傳媒網(wǎng) - 環(huán)球資訊網(wǎng) - 環(huán)球生活門戶",并保留"環(huán)球傳媒網(wǎng) - 環(huán)球資訊網(wǎng) - 環(huán)球生活門戶"的電頭。
- 等待萬億隆基,還是換持光伏ETF平均贏?2023-01-22
- 天天新動態(tài):七部大片“角逐”春節(jié)檔爆款 2023-01-22
- 春節(jié)假期到來,A股下周休市一周,港股下周2023-01-22
- 春節(jié)假期將有中等強(qiáng)度冷空氣影響中東部|今2023-01-22
- 天天要聞:中東部地區(qū)有大風(fēng)降溫天氣 華北2023-01-22
- 今年全國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議釋放哪些信2023-01-22
- 世界新動態(tài):2022年我國脫貧人口收入較快增2023-01-22
- 濕羅音是什么聲音_濕羅音2023-01-22
- 探訪鄭州富士康:廠區(qū)內(nèi)外年味濃 春節(jié)留守2023-01-22
- 這屆春晚算是把諧音梗玩6了!你最喜歡的梗2023-01-22
- 天天百事通!大年三十 滬上這群年輕人堅(jiān)守2023-01-22
- 阿里披露平臺數(shù)據(jù):熱騰騰的“團(tuán)圓經(jīng)濟(jì)”回2023-01-22
- 【紅紅火火過大年】邊檢站的年夜飯2023-01-22
- 值守在救治一線|環(huán)球今熱點(diǎn)2023-01-22
- 天天熱門:貸款市場報(bào)價(jià)利率連續(xù)5月不變 實(shí)2023-01-22
- 【新春走基層】漁旅融合促振興|環(huán)球速讀2023-01-22
- 張燈結(jié)彩迎新春|天天熱點(diǎn)2023-01-22
- 2023年春運(yùn)全國鐵路客運(yùn)量及貨運(yùn)量持續(xù)增長2023-01-21
- 全球熱點(diǎn)!物流保通保暢|監(jiān)測港口完成集裝2023-01-21
- 除夕到 年味濃 文旅市場人氣旺|最新資訊2023-01-21
- 兔年馬上打開 一起聽聽大家的“新春新愿”2023-01-21
- 新春走基層|這小小的一平米,承載了他的大2023-01-21
- 圓夢了!時(shí)隔70年,烈士遺屬終于拍下這張“2023-01-21
- 我常駐聯(lián)合國教科文組織代表團(tuán)、駐外使領(lǐng)館2023-01-21
- 每日觀點(diǎn):新開發(fā)銀行副行長:中國經(jīng)濟(jì)有望2023-01-21
- 年的色彩|世界熱門2023-01-21
- 浙江文旅觀察:文旅復(fù)蘇,酒店業(yè)還能回到從2023-01-21
- 黑兔年對屬狗人好嗎 與太歲相合多好運(yùn)2023-01-21
- 每日報(bào)道:2022年年報(bào)公開版(節(jié)選)——安2023-01-21
- 每日視點(diǎn)!世界經(jīng)濟(jì)論壇參會者:全球公共衛(wèi)2023-01-21
資訊
- 天天熱點(diǎn)!手相中哪些是比較重要的線紋?手相的圖解大全
- 最理想的婚姻線是什么樣的?手相婚姻線圖解大全|世界時(shí)快訊
- 如何通過面相分辨好壞?男人面相學(xué)圖解-每日消息
- 手掌有痣的含義是什么?手掌有痣圖解大全
- 顴骨高的女人面相怎么樣?顴骨高的女人運(yùn)勢如何?-世界今日報(bào)
- 天天視點(diǎn)!三命通會是什么?三命通會詳解?
- 當(dāng)前觀點(diǎn):紫薇命盤免費(fèi)排盤在線 紫薇斗數(shù)能看什么?
- 最全面的風(fēng)水基礎(chǔ)知識入門有哪些?風(fēng)水簡介_視點(diǎn)
- 女人與井是什么故事?風(fēng)水是什么?
- 風(fēng)水是什么呢?風(fēng)水為什么會破掉呢? 當(dāng)前視訊
焦點(diǎn)
- 世界環(huán)保組織有幾個(gè)?世界環(huán)保組織簡介
- 云南承諾旅游購物30天無理由退貨 云南購物30天無理由退貨是真的嗎?
- 京阿尼第一工作室將拆除咋回事?京阿尼第一工作室簡介
- 20國集團(tuán)的成員國 20國集團(tuán)的成員國有哪些國家?
- 美國宇航局向6月16日致敬 美國宇航局為什么會向6月16日致敬?
- 巴西和中國哪個(gè)發(fā)達(dá)一些 巴西和中國對比
- 俄羅斯人均gdp怎么樣 俄羅斯人均gdp為什么比中國高?
- 美國龍卷風(fēng)最新消息 美國龍卷風(fēng)傷亡情況如何
- 美國總統(tǒng)任期是多久 為什么美國總統(tǒng)只能任職兩個(gè)任期?
- 黎巴嫩首都是什么 黎巴嫩首都是哪個(gè)城市?