3月3日，為引導(dǎo)公開募集證券投資基金投資顧問（以下簡(jiǎn)稱“基金投顧”）業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益，中基協(xié)制定并發(fā)布了《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)協(xié)議內(nèi)容與格式指引》（以下簡(jiǎn)稱“服務(wù)協(xié)議”）、《公開募集證券投資基金投資顧問服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引》等業(yè)務(wù)規(guī)范文件。這些文件為投顧服務(wù)提供了協(xié)議的內(nèi)容與格式模板，為基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展提供了業(yè)務(wù)規(guī)范。

上述文件明確了基金投資顧問業(yè)務(wù)不同于基金銷售業(yè)務(wù)。基金投顧機(jī)構(gòu)可以接受客戶委托，按照服務(wù)協(xié)議約定向其提供基金投顧服務(wù)，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益。但在簽訂服務(wù)協(xié)議時(shí)，必須聲明不對(duì)投資收益狀況或本金不受損失做出任何承諾，投資損失由客戶自行承擔(dān)，并且已向客戶揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

其中，《服務(wù)協(xié)議》共包括三章十一節(jié)二十八條，包括明確基金投顧服務(wù)方式和內(nèi)容、基金投顧服務(wù)相關(guān)費(fèi)用、管理型基金投顧服務(wù)的內(nèi)容、基金投顧機(jī)構(gòu)及基金投顧人員禁止行為，以及爭(zhēng)議處理措施情況和客戶的權(quán)利義務(wù)等多項(xiàng)內(nèi)容。

(資料圖)

具體來看，在管理型基金投顧服務(wù)方面，《服務(wù)協(xié)議》要求向客戶提供管理型基金投顧服務(wù)的，應(yīng)訂明代客戶做出具體基金投資品種、數(shù)量及買賣時(shí)機(jī)的決策，并代客戶執(zhí)行基金申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請(qǐng)；以及基金投資組合策略詳情、定期提供交易執(zhí)行報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)控制措施以及其他涉及客戶權(quán)益的重大事項(xiàng)。

此外，向客戶提供管理型基金投顧服務(wù)的，應(yīng)訂明投資限制條款，包括單個(gè)客戶持有單只基金的市值，不高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的20%、法律法規(guī)及其他規(guī)定要求的相關(guān)事項(xiàng)等。

《服務(wù)協(xié)議》還提到，協(xié)議還需要訂明基金投資組合策略詳情，包括但不限于投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等，前述內(nèi)容體現(xiàn)在基金投資組合策略說明書的，應(yīng)載明查詢路徑；定期提供交易執(zhí)行報(bào)告，就是否按照本協(xié)議的約定進(jìn)行交易操作、是否存在執(zhí)行偏差等進(jìn)行說明。

此外，中基協(xié)還明確提出，基金投顧機(jī)構(gòu)提供管理型基金投顧服務(wù)的，還應(yīng)每日披露前一交易日的賬戶資產(chǎn)凈值情況，以不低于每季的頻率披露賬戶收益、持倉(cāng)明細(xì)、交易記錄等信息，披露所提供基金投資組合策略的備選基金庫(kù)。

而在基金投顧機(jī)構(gòu)及基金投顧人員禁止行為方面，《服務(wù)協(xié)議》明確，應(yīng)訂明基金投顧機(jī)構(gòu)及其基金投顧人員不得存在利用基金投資顧問業(yè)務(wù)從事違法、違規(guī)活動(dòng)，或?yàn)檫`法、違規(guī)活動(dòng)提供便利；泄露客戶信息、投資計(jì)劃以及交易情況等；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損服務(wù)協(xié)議等相關(guān)資料；從事非公平交易、利益輸送等損害客戶合法權(quán)益的活動(dòng)；向客戶承諾收益、本金不受損失、限定損失金額或比例等；違規(guī)與客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他違法違規(guī)的證券交易活動(dòng)；向客戶推薦結(jié)構(gòu)復(fù)雜的基金，包括監(jiān)管部門認(rèn)定的其他基金；向客戶提供未經(jīng)公司投資決策委員會(huì)審議的基金投資組合策略或擅自變更基金投資組合策略等行為。

此外，中基協(xié)還為投顧機(jī)構(gòu)提供了《服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引》，再度明確了基金投顧機(jī)構(gòu)不能有保本、保收益的違規(guī)行為出現(xiàn)，以及要充分展示投資風(fēng)險(xiǎn)。

2019年10月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，這標(biāo)志著公募基金投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式落地，買方投顧模式在中國(guó)推行。

公開數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)共有60家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧試點(diǎn)資格，包括25家基金及基金子公司、29家證券公司、3家第三方銷售機(jī)構(gòu)、3家商業(yè)銀行。其中，54家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)展業(yè)，管理規(guī)模近1200億元，涉及440萬個(gè)賬戶，95%為小微戶(10萬元以下)。

對(duì)于細(xì)節(jié)規(guī)范的銜接安排，協(xié)會(huì)表示，自3月3日起20個(gè)工作日后，基金投顧機(jī)構(gòu)為新客戶提供基金投顧服務(wù)的或?yàn)槔峡蛻籼峁┬禄鹜顿Y組合策略的，應(yīng)當(dāng)按照最新的規(guī)定展業(yè)，所涉相關(guān)規(guī)則發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)相應(yīng)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。

關(guān)鍵詞： 公募基金