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智通財經(jīng)APP獲悉，惠譽發(fā)文稱，其授評的亞太地區(qū)銀行評級組合對硅谷銀行(Silicon Valley Bank, SVB)和簽名銀行(Signature Bank)的直接風險敞口較為有限。導致這兩家銀行倒閉的風險因素已經(jīng)納入惠譽對該地區(qū)銀行的評級考量，而這些因素通常被亞太地區(qū)的結(jié)構(gòu)性因素所抵消，包括監(jiān)管框架及政府在必要時將提供流動性支持的預期。

惠譽提到，存款的質(zhì)量和持續(xù)性是銀行信用評級的一個重要考慮因素，特別是在銀行流動性急劇收緊，以及存款擠兌迫使銀行出售資產(chǎn)，導致未實現(xiàn)損失變現(xiàn)的情況下尤為如此。

惠譽授評的亞太地區(qū)銀行中，極少數(shù)銀行的客戶集中度達到足以使SVB陷入擠兌風險的程度。蒙古的銀行業(yè)集中度高于平均水平，主要原因是該國的資源行業(yè)占據(jù)經(jīng)濟主導地位，其銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境得分為"b"已反映了這一特征。

惠譽認為，亞太地區(qū)的數(shù)字銀行可能會面臨較高的存款波動風險。但是，惠譽授評的兩家亞太地區(qū)數(shù)字銀行的評級受其母行在必要時將提供特別支持預期的驅(qū)動，從而大大緩釋了風險的嚴重程度。

惠譽還認為，亞太地區(qū)銀行的證券組合估值風險仍基本可控，盡管其中印度和日本區(qū)域的敞口最大。除市場特定的結(jié)構(gòu)性因素外，這在一定程度上反映了一個事實，即2022年大多數(shù)亞太地區(qū)市場的加息幅度都小于美國，其預計這一態(tài)勢將在2023年持續(xù)下去。值得指出的是，盡管惠譽預計日本央行可能在今年下半年將日本國債收益率目標上限上調(diào)50個基點，但迄今日本政府債券收益率尚未出現(xiàn)大幅調(diào)整。

惠譽表示，亞太地區(qū)的銀行監(jiān)管機構(gòu)也進一步強化了利率風險管理，澳大利亞率先設定了非交易性利率風險的最低計提標準。該地區(qū)許多發(fā)達市場引入了《巴塞爾協(xié)議》的最低流動性要求，而美國的小型銀行則不受此限。與此同時，日本的銀行一直致力于減少證券投資及縮短久期，而中國臺灣的一些銀行已通過籌融資恢復核心一級資本充足率，以抵消利率相關的估值損失開啟。

惠譽認為，政府在必要時為銀行提供流動性支持的預期抵消了估值損失帶來的風險。但政府對小型銀行的支持更具變數(shù)--例如，據(jù)惠譽了解，新西蘭的小型非銀行存款機構(gòu)將無法獲得中央銀行的最后貸款人流動性支持?？偠灾葑u授評的大多數(shù)亞太地區(qū)銀行的評級在很大程度上受主權政府特別支持預期驅(qū)動。

惠譽的基準情境認為，美國近期的銀行倒閉事件不會觸發(fā)貨幣政策的重大轉(zhuǎn)向。但如果該系列事件最終導致美國的利率峰值下行或降息時間早于惠譽預期，這可能導致部分亞太地區(qū)市場的貨幣政策比惠譽預測的基準情境寬松?？傮w而言，由于對凈息差收入的影響高于證券估值，其認為這將構(gòu)成銀行信用狀況的負面評估因素，但鑒于寬松政策下資產(chǎn)質(zhì)量會有所改善，其不會對銀行評級產(chǎn)生重大影響。

據(jù)惠譽所知，惠譽在亞太地區(qū)的授評銀行對SVB和Signature Bank的直接風險敞口對它們各自信用狀況的影響不大。例如，上海浦東發(fā)展銀行(上海浦發(fā)銀行)與SVB設有一家合資銀行，但截至2022年上半年末，該行的資產(chǎn)總額僅占上海浦發(fā)銀行的0.25%左右。部分日本銀行及其客戶也與這兩家銀行有間接業(yè)務往來，但均不足以對銀行的信用狀況構(gòu)成重大影響。

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