據(jù)北交所消息,北京證券交易所上市委員會(huì)定于2023年3月27日上午9時(shí)召開(kāi)2023年第15次審議會(huì)議,審議河北美邦工程科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“美邦科技”)的上市申請(qǐng)。

(資料圖)

招股說(shuō)明書(shū)顯示,美邦科技以綠色制造技術(shù)的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)服務(wù)為主業(yè),目前已實(shí)現(xiàn)自研技術(shù)在四氫呋喃、甲苯氧化系列產(chǎn)品等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化,生產(chǎn)和銷(xiāo)售。同時(shí),公司通過(guò)技術(shù)許可、關(guān)鍵設(shè)備、催化劑等形式為能源化工、新材料等領(lǐng)域客戶提供解決方案,幫助客戶提高資源能源利用效率,提升綠色發(fā)展水平。

公司主要子公司中,科林博倫為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè),美邦寰宇為自治區(qū)級(jí)專(zhuān)精特新中小企業(yè)。截至2022年9月末,公司擁有授權(quán)專(zhuān)利138項(xiàng),其中授權(quán)發(fā)明專(zhuān)利56項(xiàng)。公司為國(guó)際綠色經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)單位、中國(guó)膜工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)理事單位,曾獲得河北省創(chuàng)新型企業(yè)、河北省科技小巨人、河北省科技型中小企業(yè)、河北省知識(shí)產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)企業(yè)等榮譽(yù)。

產(chǎn)品布局完善,市場(chǎng)地位居國(guó)內(nèi)前列

綠色化工生產(chǎn)技術(shù)是當(dāng)今化工領(lǐng)域的前沿學(xué)科,其顯著特征是面向工業(yè)應(yīng)用,追求高轉(zhuǎn)化率、高選擇性和能源的高效利用,原料、介質(zhì)和產(chǎn)品的無(wú)毒或低毒,廢棄物、副產(chǎn)物排放最小等,是經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的最優(yōu)選。

美邦科技基于在綠色化工領(lǐng)域的深刻理解與技術(shù)積累,創(chuàng)新性地采用了 LBDO 資源化利用、甲苯無(wú)氯氧化等綠色工藝,實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)過(guò)程清潔、資源綜合利用,制得產(chǎn)品具有綠色環(huán)保、成本低、質(zhì)量高、附加值高等優(yōu)勢(shì),市場(chǎng)地位居國(guó)內(nèi)前列。

在產(chǎn)業(yè)化產(chǎn)品方面,公司目前主要生產(chǎn)四氫呋喃及甲苯氧化系列產(chǎn)品。

四氫呋喃主要用作化工新材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域的重要原料。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì),子公司美邦寰宇為國(guó)內(nèi)最大的LBDO提純法制備四氫呋喃的生產(chǎn)企業(yè)之一,在 LBDO 提純法四氫呋喃領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率達(dá)到 24.39%,在流通領(lǐng)域四氫呋喃的市場(chǎng)占有率達(dá)到 11.49%。

甲苯氧化系列產(chǎn)品是美邦科技在綠色化工領(lǐng)域的另一重要產(chǎn)品布局。公司采用具有較強(qiáng)創(chuàng)新性的甲苯空氣氧化、芐基過(guò)氧化物定向分解工藝,在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品高收率的同時(shí)減輕了傳統(tǒng)氯化法工藝的污染問(wèn)題,制得的苯甲醇、苯甲醛等產(chǎn)品主要指標(biāo)整體達(dá)到或優(yōu)于行業(yè)、國(guó)家及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同類(lèi)標(biāo)準(zhǔn),具有綠色無(wú)氯、附加值高等突出優(yōu)勢(shì),在高端市場(chǎng)領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì),子公司科林博倫苯甲醇產(chǎn)量位列全國(guó)前三,為國(guó)內(nèi)唯一一家采取甲苯氧化法技術(shù)路線的苯甲醇生產(chǎn)企業(yè);苯甲醛產(chǎn)量排名全國(guó)第二、市場(chǎng)占有率超過(guò)20%。

獨(dú)特的生產(chǎn)工藝,四氫呋喃高毛利可持續(xù)

公司以低于BDO正品價(jià)格采購(gòu)LBDO進(jìn)而取得較高毛利具有可持續(xù)性。問(wèn)詢回復(fù)顯示,LBDO是BDO生產(chǎn)過(guò)程中的一類(lèi)副產(chǎn)物,含有復(fù)雜雜質(zhì),其有效成分為相對(duì)于正品而言濃度較低的BDO。考慮到BDO作為大宗化工原料,并不具有較強(qiáng)的稀缺屬性,同時(shí)基于LBDO產(chǎn)品雜質(zhì)含量高,其本身不具備較高經(jīng)濟(jì)價(jià)值,此外對(duì)于產(chǎn)生方而言還需承擔(dān)一定的處置成本,以合理價(jià)格銷(xiāo)售給公司等技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)際是基于有效分工實(shí)現(xiàn)上下游協(xié)同、互利的選擇。公司在LBDO提純領(lǐng)域長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng),已占據(jù)較高的市場(chǎng)份額并與上游多家BDO生產(chǎn)企業(yè)、資源回收利用企業(yè)及LBDO貿(mào)易型企業(yè)建立合作關(guān)系,形成穩(wěn)定的采購(gòu)規(guī)模。

公司在LBDO提純路線中的技術(shù)壁壘和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)將保障采購(gòu)成本優(yōu)勢(shì)的可持續(xù)性。由于LBDO提純行業(yè)壁壘較高,以該路線生產(chǎn)出高品質(zhì)的四氫呋喃產(chǎn)品的技術(shù)難度較大,目前行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者相對(duì)較少。公司自成立至今,持續(xù)專(zhuān)注于綠色生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化工作,已有十余年研發(fā)經(jīng)驗(yàn),在高效分離技術(shù)、過(guò)程強(qiáng)化技術(shù)等領(lǐng)域進(jìn)行了一系列的開(kāi)發(fā)和延伸,是形成BDO高效提純多聯(lián)耦合技術(shù)、四氫呋喃生產(chǎn)新工藝及高效一體化精制技術(shù)等核心技術(shù)的重要基礎(chǔ)。此外,公司作為L(zhǎng)BDO提純法生產(chǎn)四氫呋喃領(lǐng)域產(chǎn)能最大的企業(yè)之一,相比于同領(lǐng)域公司具有顯著的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。隨著以美邦中科為主體籌備提升LBDO提純法四氫呋喃產(chǎn)能,未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與行業(yè)地位將進(jìn)一步提升,有效提高公司對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資源協(xié)調(diào)與議價(jià)能力。

未來(lái)BDO行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)能夠增加公司原料供給,有利于增加規(guī)模效益、降低生產(chǎn)成本。在下游氨綸、可降解塑料、NMP等行業(yè)需求的帶動(dòng)下,BDO行業(yè)發(fā)展向好,未來(lái)產(chǎn)能規(guī)模有望提升。隨著B(niǎo)DO行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn),將產(chǎn)生更多的LBDO進(jìn)入流通領(lǐng)域,為L(zhǎng)BDO提純法生產(chǎn)四氫呋喃提供更多的原材料供給。一方面,有助于公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,提升經(jīng)濟(jì)效益和公司商業(yè)模式的穩(wěn)定性,另一方面能夠通過(guò)規(guī)模效益降低公司的原材料成本。

實(shí)施3萬(wàn)噸/年四氫呋喃募投項(xiàng)目,顯著提升公司整體盈利水平

據(jù)了解,美邦科技此次擬募集資金5億元,主要投向“3萬(wàn)噸/年四氫呋喃、1000噸/年離子液催化劑項(xiàng)目”。

美邦科技在招股書(shū)中表示,公司目前四氫呋喃產(chǎn)能利用率高位運(yùn)行,現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足發(fā)展需求。目前應(yīng)用的溶劑市場(chǎng)下游應(yīng)用領(lǐng)域眾多,市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng),2021年四氫呋喃表觀消費(fèi)量已達(dá)到8.4萬(wàn)噸。新拓展氨綸領(lǐng)域市場(chǎng)空間更加廣闊,氨綸是四氫呋喃下游市場(chǎng)規(guī)模最大的應(yīng)用領(lǐng)域,氨綸具有改善織物彈性和保持形狀的良好性能,適用于制造高彈性、高性能服裝,高氨綸含量服裝的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將持續(xù)擴(kuò)大,2022年及2023年,預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新建投產(chǎn)氨綸產(chǎn)能達(dá)到23.4萬(wàn)噸/年,上述新增產(chǎn)能對(duì)四氫呋喃的需求約為17.32萬(wàn)噸/年。

原料供給方面,BDO產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入需求增長(zhǎng)、持續(xù)擴(kuò)張的高速發(fā)展階段,BDO產(chǎn)能擴(kuò)張將為公司提供充足的原材料供給,公司以LBDO為主要原料能在國(guó)內(nèi)BDO產(chǎn)能擴(kuò)張的趨勢(shì)下協(xié)助BDO企業(yè)解決副產(chǎn)物循環(huán)利用問(wèn)題,服務(wù)國(guó)家綠色發(fā)展戰(zhàn)略。

該項(xiàng)目建成后將有效提升公司四氫呋喃生產(chǎn)與供貨能力,充分利用公司核心技術(shù)優(yōu)勢(shì),為下游客戶提供更高效、高質(zhì)的服務(wù),進(jìn)一步提高公司綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,鞏固及提升公司的市場(chǎng)地位。

持續(xù)高研發(fā)投入,多項(xiàng)技術(shù)保持領(lǐng)先地位并實(shí)現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化

公司擁有一支深耕行業(yè)多年、具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的管理團(tuán)隊(duì),在綠色化學(xué)、合成生物技術(shù)等領(lǐng)域具備扎實(shí)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和實(shí)踐技能。

美邦科技自成立以來(lái),始終致力于綠色制造技術(shù)的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化及技術(shù)服務(wù)。在催化劑領(lǐng)域,美邦科技擁有成熟的技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力與產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)。四氫呋喃方面,公司深耕四氫呋喃的研發(fā)與生產(chǎn),生產(chǎn)工藝成熟、產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、客戶評(píng)價(jià)良好,已成為國(guó)內(nèi) LBDO 提純法生產(chǎn)四氫呋喃的知名企業(yè),產(chǎn)能擴(kuò)建具備充分基礎(chǔ)。在離子液體催化劑方面,公司已取得多項(xiàng)專(zhuān)利,自主研發(fā)的“乙炔氫氯化合成 VCM 的無(wú)汞離子液體催化劑與氣液催化反應(yīng)工藝及裝置”項(xiàng)目經(jīng)河北省科技廳組織的科技成果評(píng)價(jià),已達(dá)到“國(guó)際領(lǐng)先水平”,并已完成中試驗(yàn)證推進(jìn)工業(yè)化應(yīng)用,相關(guān)技術(shù)處于領(lǐng)先地位。

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