債券領(lǐng)域迎來嚴(yán)監(jiān)管時代。

近日，多個監(jiān)管部門陸續(xù)披露債券領(lǐng)域中介機構(gòu)及相關(guān)負責(zé)人的“罰單”。首創(chuàng)證券因東方園林公司債項目而被北京證監(jiān)局出具警示函；而國海證券一名前員工因“勝通債”被罰30萬元。

從多個案例可看出，監(jiān)管層的關(guān)注焦點主要在于中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為是否符合相關(guān)行業(yè)規(guī)范，比如審慎核查是否足夠、專業(yè)把關(guān)是否嚴(yán)格、是否勤勉盡責(zé)等。這也對從業(yè)人員敲響警鐘，要多一點責(zé)任心，少一點僥幸心理，時刻繃緊“勤勉盡責(zé)”的弦。

【資料圖】

首創(chuàng)證券收到警示函

近日，北京證監(jiān)局披露今年以來債券領(lǐng)域中第二張對證券公司的“罰單”。

北京證監(jiān)局指出，首創(chuàng)證券作為北京東方園林環(huán)境股份有限公司（簡稱“東方園林”）發(fā)行公司債券“20東林G1”的主承銷商，存在兩項違規(guī)事項：

一是債務(wù)逾期情況核查不充分。東方園林2020年12月18日公布發(fā)行公司債券“20東林G1”募集說明書時，存在部分債務(wù)違約情形，首創(chuàng)證券未對相關(guān)逾期情況進行充分核查。

二是違規(guī)擔(dān)保事項核查不充分。首創(chuàng)證券未能及時發(fā)現(xiàn)東方園林2019年3月發(fā)生的違規(guī)擔(dān)保事項，底稿中未見留存東方園林及子公司對外擔(dān)保情況核查的有關(guān)記錄。

對此，北京證監(jiān)局對首創(chuàng)證券采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入資本市場誠信檔案，要求首創(chuàng)證券應(yīng)充分吸取教訓(xùn)，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)要求，依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)。

今年2月，北京證監(jiān)局已對中信建投采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，監(jiān)管認為該公司在開展債券承銷業(yè)務(wù)的過程中，存在三大問題：一是投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴(yán)；二是工作規(guī)范性不足，個別項目報出文件存在低級錯誤；三是受托管理履職不足。

“勝通債”項目負責(zé)人被罰

在部分債券案例中，監(jiān)管不僅對券商進行處罰，也向相關(guān)負責(zé)人進行追責(zé)，體現(xiàn)監(jiān)管的“零容忍”決心。

根據(jù)近日證監(jiān)會披露的行政處罰決定書，證監(jiān)會對時任國海證券債券與結(jié)構(gòu)金融部執(zhí)行董事、山東勝通集團公司債項目負責(zé)人孫某飛給予警告，并處以30萬元罰款。公開信息顯示，孫某飛已從國海證券離職。

據(jù)悉，2016年1月國海證券與勝通集團簽訂《承銷協(xié)議》，由國海證券擔(dān)任勝通集團面向合格投資者公開發(fā)行公司債券“16勝通01”“16勝通03”“17勝通01”的主承銷商，孫某飛為項目負責(zé)人。次月，證監(jiān)會核準(zhǔn)勝通集團的公司債申請。國海證券在這單項目上承銷費為1798萬元。

然而，經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2013年至2017年期間勝通集團通過虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)、編制虛假財務(wù)賬套，以及直接修改審計報告的方式，共計虛增營業(yè)收入615.4億元，共計虛增利潤總額119.11億元，扣除虛增利潤后，勝通集團各年利潤狀況均為虧損。

上述行為導(dǎo)致勝通集團“16勝通01”“16勝通03”“17勝通01”的募集說明書存在虛假記載。國海證券作為主承銷商，其出具的《關(guān)于山東勝通集團股份有限公司2015年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券之主承銷商核查意見》、相關(guān)債券的上市核查報告及《期后重大事項的承諾函》中與上述財務(wù)信息有關(guān)的內(nèi)容存在虛假記載。

對此，證監(jiān)會認為國海證券在盡職調(diào)查過程中存在以下四項未勤勉盡責(zé)的情況：

一是未審慎關(guān)注山東勝通鋼簾線有限公司在產(chǎn)能利用率、銷售收入等方面存在的異常情況；

二是未審慎關(guān)注勝通鋼簾線所提供資料與公開數(shù)據(jù)不一致的情況；

三是未實地查看山東勝通化工有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營場所，未發(fā)現(xiàn)勝通化工已處于停產(chǎn)狀態(tài)；

四是未審慎關(guān)注勝通鋼簾線納稅申報材料的異常情況。

2022年3月，證監(jiān)會對國海證券責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得1798萬元，并處以60萬元罰款。

在聽證過程中，孫某飛提出多個申辯意見，比如認為勝通集團屬于有組織、有策劃、有分工的惡意、系統(tǒng)造假，其本人客觀上確實無法發(fā)現(xiàn)異常線索；其本人已開展必要工作，已履行勤勉盡責(zé)義務(wù)?；诖耍瑢O某飛請求從輕、減輕或免予行政處罰。

經(jīng)過復(fù)核，證監(jiān)會認為孫某飛作為項目負責(zé)人，應(yīng)對項目所涉相關(guān)文件負責(zé)。財務(wù)會計信息是債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點內(nèi)容之一，無保留意見的審計報告并不能成為豁免承銷機構(gòu)審慎核查義務(wù)的依據(jù)。

此外，監(jiān)管未關(guān)注、市場未有質(zhì)疑聲音以及勝通集團前后累計發(fā)行二十余期債券均不是國海證券及孫某飛未勤勉盡責(zé)的免責(zé)依據(jù)。證監(jiān)會對孫某飛的申辯意見最終沒有采納。

校對：趙燕

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