21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 張望 報(bào)道

雄韜股份（002733.SZ）又要再融資了。

【資料圖】

7月31日披露的2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，雄韜股份擬定增募資不超過122402.17萬元，用于湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、通信基站儲能項(xiàng)目（一期）和補(bǔ)充流動資金。

而2014年12月上市的雄韜股份，除了首發(fā)募資4.47億元，還分別在2016年8月和2020年9月進(jìn)行再融資，分獲募資9.35億元與6.52億元。

值得注意的是，雄韜股份此前兩次再融資的募投項(xiàng)目，多個出現(xiàn)變更和未達(dá)到預(yù)期進(jìn)度，并因此收到深交所關(guān)注函。

“（前兩次募資使用問題對本次再融資影響）現(xiàn)在還不清楚，但會是（監(jiān)管部門）關(guān)注的點(diǎn)。”雄韜股份有關(guān)人士7月31日下午對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說。

往年募資“翻新”利用

本次再融資，雄韜股份推出的3個募投項(xiàng)目總投資為178120.73萬元，擬利用募資122402.17萬元。

其中，湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目投資額為100163.61萬元，擬利用募資52402.17萬元，項(xiàng)目建設(shè)期為36個月，建成后將形成年產(chǎn)“580Ah儲能鋰電池5GWh”的生產(chǎn)制造能力。該項(xiàng)目測算稅后內(nèi)部收益率為15.22%，稅后靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）為7.9年。

“這個項(xiàng)目是做通信儲能電池，跟通信基站儲能項(xiàng)目（一期）是相關(guān)聯(lián)的，前者是生產(chǎn)類，后者屬于業(yè)務(wù)類?！鼻笆鲂垌w股份有關(guān)人士向?qū)?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

而雄韜股份本次擬募投的通信基站儲能項(xiàng)目（一期），投資額則為47957.12萬元，擬利用募資4億元。該項(xiàng)目建設(shè)期也是36個月，測算稅后內(nèi)部收益率為10.55%，稅后靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）為6.68年。

“通信基站儲能項(xiàng)目（一期）是2016年定增募投項(xiàng)目變更的，已經(jīng)投了幾千萬元?！鄙鲜鲂垌w股份有關(guān)人士透露。

2022年10月，雄韜股份決定將2016年定增募投的燃料電池等項(xiàng)目研發(fā)中心及能源互聯(lián)網(wǎng)云平臺開發(fā)項(xiàng)目9100萬元募集資金，變更投資雄韜通信基站儲能投資項(xiàng)目。

雄韜股份的燃料電池等項(xiàng)目研發(fā)中心及能源互聯(lián)網(wǎng)云平臺開發(fā)項(xiàng)目，計(jì)劃在2022年12月31日建成，擬投入募資1.2億元，截至2022年9月30日已累計(jì)投入募資1143.51萬元，項(xiàng)目投資進(jìn)度為10.66%。

變更而來的雄韜通信基站儲能投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資總額為33894萬元，擬與國內(nèi)通信運(yùn)營商和鐵塔公司采用合同能源管理（EMC）模式合作，在客戶指定的每座基站機(jī)房內(nèi)投資新增一套儲能電池，實(shí)施地點(diǎn)為浙江省、廣東省、湖南省、海南省、湖北省、江蘇省、河南省、重慶市、山東省、上海市通信基站所在地，項(xiàng)目總規(guī)模為1萬座基站。

雄韜股份7月21日公告表明，上述項(xiàng)目已經(jīng)投入3819.46萬元。

而雄韜股份剛剛推出擬募投的通信基站儲能項(xiàng)目（一期），實(shí)施地點(diǎn)及投資方式與雄韜通信基站儲能投資項(xiàng)目相同。

事實(shí)上，雄韜股份這次擬募投的湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，也來自之前募投項(xiàng)目變更。

在披露這次定增預(yù)案的同一天，雄韜股份公告稱，擬將2020年定增募投的武漢雄韜氫燃料電池動力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目承諾投入募資金額33620.27萬元，變更至湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目。

這個變更而來的湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目，正是雄韜股份剛剛推出的擬募投項(xiàng)目。

公告顯示，被變更的武漢雄韜氫燃料電池動力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目，原計(jì)劃于2023年9月8日建成，但截至目前，其募資使用金額和投資進(jìn)度皆為零。

這表明，雄韜股份這次擬定增募投的湖北雄韜新能源鋰電池（5GWh）生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目和通信基站儲能項(xiàng)目（一期），通過變更利用了2016年和2020年合計(jì)42720.27萬元的募投資金。

雄韜股份這次推出的定增預(yù)案針對上述兩項(xiàng)目擬募資92402.17萬元，加上上述變更利用的2016年和2020年募資，總額將達(dá)到135122.44萬元，與這兩個擬募投項(xiàng)目所需的148120.73萬元合計(jì)投資額相差并不大。

募資閑置頻繁補(bǔ)流

其實(shí)，雄韜股份不僅擬通過本次再融資“利用”了2016年和2020年的募資，對募資進(jìn)行補(bǔ)充流動資金的使用，也十分頻繁。

2023年半年報(bào)顯示，自2016年再融資到賬后，雄韜股份就開始使用募資用于暫時(shí)補(bǔ)充流動資金。

從2016年至2022年，雄韜股份使用募資用于暫時(shí)補(bǔ)充流動資金每筆金額分別為4.1億元、5.5億元、5000萬元、6.5億元、6.5億元、6.3億元以及充 5.98億元。

2023年7月10日，雄韜股份又使用6億元閑置募集資金臨時(shí)用于補(bǔ)充流動資金，使用期限不超過12個月。

對于頻繁利用募資補(bǔ)充流動資金，雄韜股份7月21日公告稱，是為提高募集資金使用效率，增加公司收益，減少公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，降低公司運(yùn)營成本。

“本次（7月10日公告使用6億元募資）臨時(shí)補(bǔ)充流動資金可減少公司向銀行借款，預(yù)計(jì)可節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用約2610萬元（按同期銀行存貸款利率差計(jì)算）?！毙垌w股份表示。

雄韜股份還稱，截至2023年3月31日，公司貨幣資金余額為13億元（其中3.56億元為暫時(shí)補(bǔ)充流動資金的募集資金），公司流動資金充足，不存在流動資金不足的情況。

而雄韜股份募資大量閑置，與其多個募投項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)期進(jìn)度有關(guān)。據(jù)公告，截至2023年7月17日，雄韜股份募資累計(jì)投入金額與承諾投資金額的差為73519.65萬元。

但自稱流動資金充足的雄韜股份，在7月31日推出的3個募投項(xiàng)目中，亦有擬使用募資3億元用于補(bǔ)充流動資金。

雄韜股份對本次定增再融資中補(bǔ)充流動資金的必要性，給出了3點(diǎn)理由。

首先是隨著營業(yè)收入規(guī)模的不斷增長，公司存貨和應(yīng)收賬款規(guī)模均同步增長，對營運(yùn)資金的需求不斷增加；其次是滿足公司新項(xiàng)目（本次募投項(xiàng)目）投產(chǎn)運(yùn)營的需要；再次是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

而雄韜股份此前已將部分節(jié)余永久性補(bǔ)充流動資金。

2022年4月，雄韜股份決定已實(shí)施完畢金屬雙極板燃料電池電堆技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目予以結(jié)項(xiàng)，將這個募投項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)后的節(jié)余募集資金253萬元永久補(bǔ)充流動資金。雄韜股份稱，此舉是“為提高節(jié)余募集資金使用效率”。

即便是再次推出定增再融資預(yù)案的2023年7月31日，雄韜股份還公告稱，將2016年募投的燃料電池等項(xiàng)目研發(fā)中心及能源互聯(lián)網(wǎng)云平臺開發(fā)項(xiàng)目結(jié)項(xiàng)后的節(jié)余募集資金 486.49萬元，用于永久補(bǔ)充流動資金。

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