$長久物流(SH603569)$ $長久轉(zhuǎn)債(SH113519)$

負溢價套利這事很簡單，也懶得詳細講，反正要是完全不了解也不用看，一門虧錢的手藝。

(資料圖片)

你要知道了可轉(zhuǎn)債，知道了負溢價套利這回事，心里癢癢，想搞，就可以往下看。

可轉(zhuǎn)債負溢價的情況并不多，所以很多人沒什么經(jīng)驗。

可轉(zhuǎn)債負溢價一般情況都是正股漲停（或漲停過）的情況下出現(xiàn)。有時候看起來有5~6個點差可以套，讓人心癢癢的。

但是，可轉(zhuǎn)債埋人可不是一回兩回了。最狠的一次是北港轉(zhuǎn)債（北部灣港）22-04-13，當(dāng)天有7個點左右的負溢價，可正股3個一字跌停，虧30%才能出來。

還有21年的本鋼轉(zhuǎn)債3個點可套，第二天也是被埋。

什么情況能套，什么情況不能套呢

第一，要看正股成交量，轉(zhuǎn)債成交量，轉(zhuǎn)債的規(guī)模。轉(zhuǎn)債的規(guī)模不能太大（至少不能比交易量大出4,5倍去），就這周（23-8-13）的亞藥轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)債規(guī)模是快10億，轉(zhuǎn)債成家量快20億，正股成交量才1.6億，哪怕轉(zhuǎn)了1/10，就夠被砸死了這沖進去第二天鐵被埋。

第二，正股一定要收在漲停才可以沖，道理就是漲停股才有號召力，第二天才有沖高，被砸開的，第二天疊加轉(zhuǎn)股的賣盤，第二天說不定就是個一字跌停。這里有個小技巧，提交轉(zhuǎn)股，是可以提前提交的，就是你即使持倉里沒有轉(zhuǎn)債，也可以提交轉(zhuǎn)股，這里的操作是，要提前提交可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股。然后等2:57分時候，看正股是否漲停來決定是否買入轉(zhuǎn)債。

第三，正股大爛板比正股流暢上板全天封死的好。這個是有一丟丟的反常識的，道理也簡單，正股大爛板其實就是換手充分，成交量大，資金介入深，受轉(zhuǎn)股套利的沖擊小。正股流暢上板全天封死的換手少，第二天更容易被砸死。

第四，哎不是我說，雪球上的那些人吧，都是一瓶子不滿半瓶子咣當(dāng)，說啥我今天無風(fēng)險套利了！啥無風(fēng)險賺2.7啥啥的，都是坑。反而有人說，別去套，有陷阱的，嘿，基本都是大肉。

所以，昨天的長久轉(zhuǎn)債為啥可以套，首先，正股大爛板換手充分，有個2億的套利砸盤，第二天也問題不大，第二，你要觀察的話，可以看到溢價率是從-5慢慢收窄到-3的，要是從-3變到-5，那就是另一回事了，第三，雪球上的反指們說話了呀，哈哈哈。

沒了

對了，還有時候正股沒漲停，轉(zhuǎn)債負溢價，能不能套呢。這個基本是扔色子，有時候賺有時候賠，不一定，我拿程序跑過算上印花稅不賺。

說到這里了提一嘴。可轉(zhuǎn)債交易是不收印花稅的。股票交易是賣出時收千分之一印花稅。所以可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后，賣出是要收印花稅的。就這樣。

本來想再講講轉(zhuǎn)債、正股和公司的博弈關(guān)系的，然后我突然發(fā)現(xiàn)，21年我寫過一個類似的。。。就不寫了，精華就那么幾句，我沒也沒啥粉絲，看到的就賺了，反正隨緣吧?？吹降挠幸苫?，可以隨便問，我都會回復(fù)。

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