9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》。同日，滬深交易所火速響應(yīng)，分別擬對(duì)《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《深圳證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》(以下統(tǒng)稱《重組審核規(guī)則》)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行修訂，并向社會(huì)公開征求意見。

四方面優(yōu)化并購(gòu)重組審核效率

(資料圖片僅供參考)

《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》提出，建立重組簡(jiǎn)易審核程序，對(duì)上市公司之間吸收合并，以及運(yùn)作規(guī)范、市值超過100億元且信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)連續(xù)2年為A的優(yōu)質(zhì)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)(不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組)，精簡(jiǎn)審核流程，縮短審核注冊(cè)時(shí)間。

為落實(shí)上述要求，滬深交易所擬對(duì)《重組審核規(guī)則》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。主要修訂內(nèi)容涉及在《重組審核規(guī)則》第五章新增專節(jié)對(duì)簡(jiǎn)易審核程序作出特別規(guī)定，同時(shí)對(duì)其他個(gè)別條款進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整。

具體來看，一是明確簡(jiǎn)易審核程序的適用情形。適用范圍包括兩類交易，一類是上市公司之間換股吸收合并，一類是優(yōu)質(zhì)上市公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)且不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。優(yōu)質(zhì)上市公司是指總市值超過100億元且最近兩年交易所對(duì)上市公司信息披露質(zhì)量評(píng)價(jià)為A。

二是設(shè)定簡(jiǎn)易審核程序的負(fù)面清單。上市公司或者其控股股東、實(shí)際控制人，中介機(jī)構(gòu)或者其相關(guān)人員，在一定期限內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰或者交易場(chǎng)所紀(jì)律處分，或者存在其他重大失信行為的;交易方案存在重大無先例、重大輿情等重大復(fù)雜情形的。

三是規(guī)定簡(jiǎn)易審核程序相關(guān)機(jī)制。對(duì)于符合簡(jiǎn)易審核程序條件的重組交易，交易所基于中介機(jī)構(gòu)的核查意見，在2個(gè)工作日內(nèi)受理，受理后5個(gè)工作日內(nèi)出具審核意見。交易所重組審核機(jī)構(gòu)不進(jìn)行審核問詢，無需就本次交易提交重組委審議。

四是強(qiáng)化簡(jiǎn)易審核程序的各方責(zé)任。上市公司及其相關(guān)方應(yīng)當(dāng)就本次交易符合適用簡(jiǎn)易審核程序要求作出承諾。壓嚴(yán)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)核查把關(guān)責(zé)任，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)就本次交易符合適用簡(jiǎn)易審核程序要求發(fā)表明確肯定的核查意見。同時(shí)，為避免簡(jiǎn)易審核程序被濫用，交易所對(duì)相關(guān)重組交易加強(qiáng)事后監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)存在違反簡(jiǎn)易審核程序相關(guān)規(guī)定行為的，按照相關(guān)規(guī)定從重處理。

A股上市公司并購(gòu)重組進(jìn)入活躍期

今年以來，一系列并購(gòu)重組政策相繼出臺(tái)。例如，新“國(guó)九條”明確提出，“鼓勵(lì)上市公司聚焦主業(yè)，綜合運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等方式提高發(fā)展質(zhì)量”。

“并購(gòu)重組確實(shí)是資本市場(chǎng)的大事，通過支持企業(yè)并購(gòu)重組進(jìn)一步促進(jìn)資源有效配置，是資本市場(chǎng)一項(xiàng)非常重要的功能。特別是在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)、我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)也在加快推進(jìn)的背景下，亟須發(fā)揮好企業(yè)并購(gòu)重組的關(guān)鍵作用，助力產(chǎn)業(yè)整合和提質(zhì)增效。”證監(jiān)會(huì)主席吳清在9月24日舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示。

在相關(guān)政策的鼓勵(lì)支持下，A股上市公司并購(gòu)重組進(jìn)入活躍期，并呈現(xiàn)出深耕產(chǎn)業(yè)鏈上下游、圍繞主業(yè)開展轉(zhuǎn)型升級(jí)等特點(diǎn)。

以新“國(guó)九條”發(fā)布后A股市場(chǎng)首家過會(huì)的重組項(xiàng)目——軍信股份發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金項(xiàng)目為例，通過本次重組，軍信股份將實(shí)現(xiàn)圍繞主營(yíng)業(yè)務(wù)的縱向延伸和橫向拓展，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延鏈、強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈，提高污染物處理水平，強(qiáng)化全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力。

上交所表示，在監(jiān)管部門的大力支持下，將一如既往堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，支持依規(guī)設(shè)置的市場(chǎng)化交易安排和方案創(chuàng)新，推動(dòng)更多示范案例落地，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，不斷夯實(shí)市場(chǎng)健康發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)。

據(jù)記者了解，深交所正深入學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)、新“國(guó)九條”精神和“科技企業(yè)16條”相關(guān)要求，聚焦服務(wù)以“三新三高”為特征的新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，優(yōu)化重組審核機(jī)制，提高重組審核質(zhì)效，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力聚集，支持高水平科技自立自強(qiáng)，助力塑造高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能新優(yōu)勢(shì)。

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