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來(lái)源：金融界

作者：大江大河

“鋰資源的重要性不亞于石油等戰(zhàn)略性資源，一旦開(kāi)采出現(xiàn)瓶頸，可能會(huì)跟石油一樣成為戰(zhàn)爭(zhēng)的導(dǎo)火索”。這是被稱為“鋰電池之父”的古迪納夫在97歲獲得諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)后所做出的驚人預(yù)測(cè)。

目前這句話正在逐步變成現(xiàn)實(shí)。鋰礦的主產(chǎn)國(guó)們紛紛抓緊行動(dòng)，10月底，南美的“鋰三角”國(guó)家——阿根廷、玻利維亞和智利選擇抱團(tuán)，正在考慮建立“鋰業(yè)OPEC”，聯(lián)合制定鋰的銷售價(jià)格。

而加拿大更加簡(jiǎn)單粗暴，甚至是沒(méi)有節(jié)操。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月2日，加拿大工業(yè)部以所謂國(guó)家安全為由，要求三家中國(guó)公司剝離其在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資。此前，上周加拿大政府出臺(tái)新規(guī)稱，外國(guó)國(guó)有企業(yè)對(duì)加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)企業(yè)的投資將面臨嚴(yán)格審查。

這三家公司分別是：A股上市公司中礦資源旗下中礦（香港）稀有金屬資源有限公司、盛新鋰能香港孫公司盛澤鋰業(yè)國(guó)際有限公司、以及藏格礦業(yè)旗下子公司Zangge Mining Investment （Chengdu） Co Ltd。

受此消息影響，中礦資源、盛新鋰能、藏格礦業(yè)開(kāi)盤遭到暴擊，中礦資源開(kāi)盤跌停，盛新鋰能、藏格礦業(yè)也大幅低開(kāi)，截至收盤，中礦資源大跌7.82％，報(bào)86.74元/股，成交創(chuàng)歷史新高，市值蒸發(fā)超30億元。

盛新鋰能、藏格礦業(yè)則頑強(qiáng)翻紅，以紅盤收盤。

三家公司紛紛回應(yīng)

對(duì)于“加拿大要求剝離鋰資產(chǎn)”一事，三家公司紛紛回應(yīng)：

中礦資源表示，公司子公司在今日凌晨收到相關(guān)通知，該事項(xiàng)僅對(duì)Power Metals交易產(chǎn)生影響，對(duì)于Tanco的經(jīng)營(yíng)不會(huì)產(chǎn)生影響。

資料顯示，中礦資源曾認(rèn)購(gòu)Power Metals新增發(fā)股份成為其第一大股東。據(jù)悉，中礦資源通過(guò)旗下中礦（香港）稀有金屬資源有限公司與Power Metals簽署了《包銷協(xié)議》，香港中礦稀有包銷PWM所屬Case湖項(xiàng)目的全部鋰、銫、鉭產(chǎn)品。近期，Power Metals公司發(fā)布了Case湖資源評(píng)估工作進(jìn)展公告，Case湖鉆探工作取得了階段性成果。

而對(duì)于Tanco項(xiàng)目，中礦資源方面表示，該項(xiàng)目早在2019年就交割的，已經(jīng)通過(guò)了安全審查，目前看沒(méi)有追溯。中礦資源在機(jī)構(gòu)調(diào)研中曾透露，Tanco礦山保有鋰礦石資源量折合27.71萬(wàn)噸LCE。

盛新鋰能表示，公司對(duì)于加拿大的投資僅限于一家投資公司，該公司間接持有位于阿根廷的鋰礦項(xiàng)目，“目前這個(gè)礦正處于勘探階段，最壞的情況我們可以撤回投資，直接對(duì)項(xiàng)目投資?！?/P>

2022年1月，盛新鋰業(yè)通過(guò)全資香港孫公司盛澤鋰業(yè)國(guó)際有限公司認(rèn)購(gòu)智利鋰業(yè)（加拿大多倫多交易所上市公司，證券代碼：LITH）非公開(kāi)發(fā)行的股份428.57萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為0.7加元/股。投資完成后盛澤國(guó)際持有智利鋰業(yè)2.89％的股權(quán)。

藏格礦業(yè)表示，公司正積極與加拿大超鋰資源公司溝通針對(duì)該事項(xiàng)的下一步應(yīng)對(duì)與處理措施?！斑@個(gè)項(xiàng)目公司本身投入就不大，折約人民幣2000萬(wàn)，風(fēng)險(xiǎn)可控?！?/P>

藏格礦業(yè)盤后公告稱收到加拿大創(chuàng)新、科技和經(jīng)濟(jì)發(fā)展部的有關(guān)通知，藏格礦業(yè)投資應(yīng)在通知簽發(fā)之日起90日內(nèi)放棄投資，包括其在投資項(xiàng)下的權(quán)利，并必須直接或間接停止為促進(jìn)投資而進(jìn)行的所有商業(yè)活動(dòng)。藏格礦業(yè)投資與超級(jí)鋰業(yè)公司合作的礦權(quán)開(kāi)發(fā)尚處于前期盡職調(diào)查及勘探階段，藏格礦業(yè)投資后期若出售所持有的超級(jí)鋰業(yè)公司的股份不會(huì)對(duì)公司2022年以及未來(lái)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。

中報(bào)顯示，藏格礦業(yè)今年4月22日完成對(duì)加拿大超鋰資源公司414 萬(wàn)加元股權(quán)認(rèn)購(gòu)款的支付，通過(guò)認(rèn)購(gòu)這家公司定向增發(fā)股份，取得了阿根廷Laguna Verde鹽湖鋰項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)權(quán)。

在市場(chǎng)人士看來(lái)，加拿大此舉加劇了國(guó)內(nèi)鋰礦資源的估值重塑，WIND鋰礦指數(shù)大漲1.92％，融捷股份、永興材料、川能動(dòng)力、江特電機(jī)等紛紛大漲。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)今日漲2500元/噸 續(xù)創(chuàng)歷史新高，據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日部分鋰電材料報(bào)價(jià)上漲，電池級(jí)碳酸鋰漲2500元/噸，均價(jià)報(bào)57萬(wàn)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰漲3000元/噸，均價(jià)報(bào)55.7萬(wàn)元/噸，續(xù)創(chuàng)歷史新高；氫氧化鋰漲2000-2500元/噸。

平安證券研報(bào)指出，上游鋰資源供應(yīng)情況是決定鋰價(jià)未來(lái)走勢(shì)的關(guān)鍵所在。上下游生產(chǎn)周期錯(cuò)配是鋰需求爆發(fā)下供給難以快速響應(yīng)的根本原因，緊缺格局下資源端仍是未來(lái)鋰價(jià)走勢(shì)的重要變量。當(dāng)前來(lái)看，供需缺口疊加成本支撐上移，鋰價(jià)仍有一定上行空間。

Tanco是美洲目前主要在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目之一

鋰是自然界中第 33 豐富的元素，在地殼中含量相對(duì)較高，主要以鹽湖鹵水（58％）、硬巖性鋰礦（26％）及鋰黏土礦（7％）等形式分布于南美、澳洲及北美等地。但高品位優(yōu)質(zhì)鋰礦和低鎂鋰比鹽湖鹵水資源稀缺，且全球鋰資源分布不均，導(dǎo)致鋰資源總量和實(shí)際可探資源量、即期產(chǎn)能間存在極大差異。

2021年全球鋰資源總量約為 8900萬(wàn)噸（探明儲(chǔ)量約為 2200萬(wàn)噸），總量較上年增加 300萬(wàn)噸，主要集中在南美三角區(qū)和澳大利亞，兩地鋰資源占全球總資源量的 65％。其中，南美三角（玻利維亞、阿根廷、智利）占比高達(dá) 56％，是鹵水鋰資源最為集中的地區(qū)；澳大利亞占比為 8％，硬巖型鋰礦（鋰輝石、鋰云母、透鋰長(zhǎng)石等）為主，貢獻(xiàn)當(dāng)前全球 50％以上的鋰產(chǎn)品產(chǎn)量；國(guó)內(nèi)鋰資源 80％以上存在于鹵水中（鹽湖鹵水為主，其余為地?zé)猁u水、油田鹵水、井鹵水），品質(zhì)相對(duì)南美三角要低，鎂鋰比高導(dǎo)致所需的開(kāi)采技術(shù)要求更為嚴(yán)苛。

美洲鋰礦主要分布于北美的美國(guó)、墨西哥、加拿大和南美的巴西，其中巴西是目前除澳大利亞以外全球現(xiàn)有鋰精礦產(chǎn)量的主要供應(yīng)國(guó)。礦石類型來(lái)看，美國(guó)以沉積型的鋰黏土礦為主，墨西哥擁有全球最大的鋰黏土礦 Sonora（贛鋒鋰業(yè) 100％），加拿大和巴西以鋰輝石礦為主，較多項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入在建和開(kāi)發(fā)階段，發(fā)展前景廣闊。

美洲目前在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目主要有加拿大 Tanco（）、巴西的 Mibra（AMG持股 100％）及巴西的 Mina daCachoeira（CBL 持股 100％），各項(xiàng)目均有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。其中 Tanco 是北美唯一在產(chǎn)礦，擁有 12 萬(wàn)噸/年的鋰輝石采選能力，

這個(gè)加拿大的Tanco，中礦資源持股100％。不得不說(shuō)，加拿大摘桃子的本事一流，專挑在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目下手。

鋰精礦拍賣價(jià)屢創(chuàng)新高 加拿大因利益蠢蠢欲動(dòng)

而背后推動(dòng)的加拿大“作妖的”原因無(wú)非是利益。

日前，被視為“鋰價(jià)風(fēng)向標(biāo)”的澳大利亞鋰礦巨頭皮爾巴拉礦業(yè)公司鋰精礦拍賣價(jià)再創(chuàng)新高。

10月18日，皮爾巴拉礦業(yè)公告稱，在公司的BMX拍賣平臺(tái)第10輪數(shù)字拍賣進(jìn)行之前，已經(jīng)接受7,100美元/噸的拍賣前競(jìng)價(jià)并附加10％的押金。經(jīng)測(cè)算，這批礦石生產(chǎn)成電池級(jí)碳酸鋰的成本約54萬(wàn)元/噸。

從2021年7月皮爾巴拉礦業(yè)的第1次拍賣，到2022年10月18日的第10次，從最初的每噸1,250美元到7,100美元一噸，短短一年時(shí)間，每噸568％的價(jià)格漲幅讓鋰礦企業(yè)賺的盆滿缽滿。

就此，見(jiàn)到有利可圖的加拿大便蠢蠢欲動(dòng)。

汽車電動(dòng)化浪潮下，鋰的供求關(guān)系日漸緊張，從“工業(yè)味精”到“白色石油”的認(rèn)知轉(zhuǎn)換，是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)鋰礦戰(zhàn)略地位的認(rèn)同。

未來(lái)，鋰礦資源也將會(huì)從產(chǎn)業(yè)上下游的博弈演化到地緣博弈中來(lái)。中國(guó)、澳洲、南美，加拿大等各方的較量，才剛剛拉開(kāi)帷幕。

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