熱點板塊——醫(yī)療器械

驅(qū)動因素：題材爆發(fā)邏輯已在上一篇復(fù)盤解析，不贅述。中信證券最新研報指出，受集采預(yù)期利好政策集中釋放，貼息貸款以及醫(yī)藥板塊低配等因素影響，醫(yī)療器械和科研裝備估值逐步迎來重估。貼息貸款政策持續(xù)推進(jìn)，該行預(yù)計將有2000億元以上的貼息貸款額度被用于醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域。建議關(guān)注醫(yī)療設(shè)備板塊，22Q1看現(xiàn)金流，23Q1看訂單，尤其是回本周期快、偏基層標(biāo)的。該行預(yù)計貼息貸款政策將在22Q4主要體現(xiàn)在醫(yī)療設(shè)備公司的現(xiàn)金流改善，23Q1將看到增量訂單貢獻(xiàn)。未來半年，醫(yī)療設(shè)備板塊預(yù)計將持續(xù)受益于該政策。細(xì)分結(jié)構(gòu)看，回本周期快、偏基層設(shè)備可能相對受益彈性較大。集采政策方面，建議關(guān)注高值耗材、IVD板塊，估值有望重回PEG體系。高值耗材和IVD產(chǎn)品是非同質(zhì)化的，渠道具有服務(wù)價值，所以一定程度上尊重已有格局是醫(yī)保、醫(yī)院、企業(yè)、患者各方再平衡后的最佳選擇。企業(yè)競爭邏輯從零和博弈，變得溫和。從DCF角度考慮，單品種生命周期延長，估值有望重回PEG。

漲停梯隊：大博醫(yī)療(10天7板)、澳洋健康(3連板)、安圖生物/合富中國(2連板)

熱點板塊——信創(chuàng)

驅(qū)動因素：信創(chuàng)即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，即信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，開源證券認(rèn)為，未來五年是“大信創(chuàng)”發(fā)展的關(guān)鍵時期，發(fā)展空間廣闊。短期來看，2022年是行業(yè)信創(chuàng)的元年，從2023年開始，金融、運(yùn)營商、電力等八大關(guān)鍵行業(yè)的國產(chǎn)化有望加速。同時，相關(guān)政策催化有望逐漸落地，提振市場信心，必須重視“大信創(chuàng)”的產(chǎn)業(yè)趨勢。

漲停梯隊：競業(yè)達(dá)(9天7板)、國脈科技(6連板)、英飛拓(4連板)

熱點板塊——工業(yè)母機(jī)

驅(qū)動因素：002年、2009年，我國已先后成為世界第一大機(jī)床消費(fèi)國和世界第一大機(jī)床生產(chǎn)國，并保持至今。近期，由我國主導(dǎo)制定的數(shù)控系統(tǒng)系列國際標(biāo)準(zhǔn)ISO23218-2正式發(fā)布。它的成功發(fā)布表明我國“高檔數(shù)控系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系”成果得到了國際認(rèn)可，標(biāo)志著我國在機(jī)床數(shù)控系統(tǒng)國際標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“零”的突破。券商指出，在政策面和資金面的雙重加持下，國產(chǎn)機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈有望加大關(guān)鍵零部件及數(shù)控系統(tǒng)研發(fā)投入，加速供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)國產(chǎn)替代進(jìn)程。

漲停梯隊：競業(yè)達(dá)(9天7板)、國脈科技(6連板)、英飛拓(4連板)

六、市場情緒

關(guān)鍵詞： 八大關(guān)鍵行業(yè)國產(chǎn)化有望加速 八大關(guān)鍵行業(yè)國產(chǎn)化 A股五連陽 醫(yī)療信創(chuàng)