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資產(chǎn)證券化什么意思?資產(chǎn)證券化和reits的區(qū)別是什么
2023-05-24 08:34:26 來源:巨潮財(cái)經(jīng)網(wǎng) 編輯:

資產(chǎn)證券化什么意思?

隨著金融創(chuàng)新的不斷深化,資產(chǎn)證券化工具已開始逐步走進(jìn)投資者視野,對(duì)于資產(chǎn)證券化投資者可從以下方面進(jìn)行理解:

1、資產(chǎn)證券化的含義:資產(chǎn)證券化是指通過一些手段,將金融市場(chǎng)上的不易流動(dòng)的資產(chǎn),如房地產(chǎn)按揭貸款、汽車分期貸款、信用貸款等轉(zhuǎn)換成一系列可以流通交易的證券。資產(chǎn)證券化工具主要是為了提高金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)和資本回報(bào)率,同時(shí)也可以為投資者提供更多的資金投資和風(fēng)險(xiǎn)分散方式。

2、資產(chǎn)證券化的舉例:比較典型的資產(chǎn)證券化例子是住房抵押貸款證券化,住房抵押貸款證券化是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將發(fā)放的住房抵押貸款匯集成一個(gè)資產(chǎn)池,并以此為基礎(chǔ)發(fā)行證券。它的優(yōu)點(diǎn)是幫助銀行或其他金融機(jī)構(gòu)將流動(dòng)低、風(fēng)險(xiǎn)較高的住房抵押貸款轉(zhuǎn)變?yōu)楦吡鲃?dòng)、低風(fēng)險(xiǎn)的證券,從而提高資本運(yùn)作效率、降低資金成本并分散風(fēng)險(xiǎn)等。投資者則可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和期望收益,選擇不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和期限的證券,從而獲得更高收益。

3、資產(chǎn)證券化的應(yīng)用主要包括分散風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)配置等方面。資產(chǎn)證券化能夠?qū)我毁Y產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散,以降低風(fēng)險(xiǎn)。在證券化過程中,各種不同類型的資產(chǎn)被打包成一個(gè)證券,從而使投資者可以獲得整個(gè)資產(chǎn)池的利潤,而不只依賴于單一資產(chǎn)的表現(xiàn)。資產(chǎn)證券化還可以優(yōu)化資產(chǎn)配置,從而實(shí)現(xiàn)更好的資金利用效率。一些金融機(jī)構(gòu)可以將自己的資產(chǎn)證券化,從而將它們轉(zhuǎn)化為流動(dòng)更好、更靈活的資產(chǎn)。

資產(chǎn)證券化是一種重要的金融工具,它可以為資產(chǎn)持有者提供更好的資產(chǎn)配置方式,也為投資者提供了更多元化的投資機(jī)會(huì)。但同時(shí)也需要注意風(fēng)險(xiǎn)的控制,尤其是對(duì)于那些以高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為基礎(chǔ)衍生而來的證券,在投資前需進(jìn)行更謹(jǐn)慎的分析和評(píng)估。

資產(chǎn)證券化和reits的區(qū)別是什么

一、REITs是基金,在法律上屬于資金信托,資金的轉(zhuǎn)移是沒有稅的;但證券化中資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移,尤其是房屋產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移,在我國是有相應(yīng)稅負(fù)的,在房屋資產(chǎn)證券化中,稅是目前最難處理的一個(gè)問題。當(dāng)然,如果的確是房屋租金的轉(zhuǎn)移,則沒有房產(chǎn)轉(zhuǎn)移的稅負(fù)。

二、由于REITs投資的房地產(chǎn)公司股權(quán),公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響REITs的收益;而資產(chǎn)證券化操作中,資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給了SPV,原房地產(chǎn)公司的債務(wù)就不會(huì)影響證券化的收益,所以兩者的風(fēng)險(xiǎn)是不一樣的。進(jìn)而,兩者的融資利率、評(píng)級(jí)方法都有不同。

三、如果是設(shè)立基金,投資于房地產(chǎn)公司股權(quán),從主體上只要符合基金的監(jiān)管政策就可以了,備案的私募基金管理公司原則上都可以做;而住房租賃資產(chǎn)證券化,目前我國只有證券公司的資管計(jì)劃才能做SPV。

所以兩者是有本質(zhì)的區(qū)別的,現(xiàn)在很多人把兩都混為一談是不正確的。

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