股權投資試點范圍宣布擴大后，國有五大行積極落地實施。11月3日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大行旗下金融資產(chǎn)投資公司(以下簡稱“AIC”)已陸續(xù)在試點城市落地股權投資業(yè)務，個別透露簽約意向合作規(guī)模已近千億元。

在分析人士看來，五家AIC目前主要業(yè)務是市場化債轉股，股權直投業(yè)務規(guī)模還較小，隨著試點范圍擴大和經(jīng)驗積累，股權直投業(yè)務規(guī)模有望持續(xù)增長，并提升大行在科技金融領域的服務能力和市場競爭力。

五大行加速落地股權投資業(yè)務

11月2日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱，日前，旗下子公司農(nóng)銀投資已與全部18個試點城市達成AIC股權投資試點基金合作意向，并簽署18份戰(zhàn)略合作協(xié)議，在多地實現(xiàn)同業(yè)首單簽約。

此前，工商銀行也曾宣布，該行全資子公司——工銀投資已與全部18個試點城市達成合作意向，并在其中12個城市就合作設立股權投資試點基金事項與當?shù)赝顿Y機構簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，簽約意向合作規(guī)模近千億元，在多地實現(xiàn)同業(yè)首單落地。

據(jù)了解，AIC成立于2017年，最初主要從事銀行債權轉股權及配套支持業(yè)務，即“債轉股”業(yè)務，自2021年起，AIC開始在上海試點股權直投業(yè)務，即向標的企業(yè)進行股權投資，不用于償還債務，是真正意義的股權投資。

目前共有五家AIC，均為五大行旗下的全資子公司，分別是工銀投資、農(nóng)銀投資、中銀資產(chǎn)、建信投資和交銀投資。

9月24日，國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關于做好金融資產(chǎn)投資公司股權投資擴大試點工作的通知》(以下簡稱《通知》)，將AIC股權投資試點范圍由上海擴大至北京、天津、青島、深圳、蘇州等18個城市，同時放寬股權投資金額和比例限制。

此后，五家AIC陸續(xù)在試點城市落地股權投資業(yè)務。例如，11月1日，中銀資產(chǎn)、建信投資、交銀投資三家機構與青島市相關機構舉行簽約儀式，落地3只AIC股權投資試點基金，總規(guī)模60億元，聚焦新技術、新能源、新質(zhì)生產(chǎn)力。10月25日，五家AIC與濟南市進行合作簽約，宣布AIC股權投資試點正式在濟南落地，合作基金首期總規(guī)模達50億元。

國信證券分析師王劍表示，五家AIC目前主要業(yè)務是市場化債轉股，股權直投業(yè)務規(guī)模還較小，但隨著試點范圍擴大和經(jīng)驗積累，股權直投業(yè)務規(guī)模有望持續(xù)增長，并提升大行在科技金融領域的服務能力和市場競爭力。銀行業(yè)服務科技企業(yè)尤其是初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)的主要模式以各種類型的投貸聯(lián)動為主，是傳統(tǒng)信貸與投行、投資等直接融資手段相融合的模式。AIC股權直投業(yè)務試點的擴大有利于大行豐富其業(yè)務板塊，全面服務科技企業(yè)，并間接帶動存款、貸款、中間業(yè)務發(fā)展。

仍需強化投資風險管理能力

股權投資擴大試點后，AIC或將加大對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。農(nóng)業(yè)銀行表示，農(nóng)銀投資將與各試點城市保持緊密合作，加快推動新設基金項目儲備與投放，投貸聯(lián)動為科技型企業(yè)做好全鏈條、全生命周期金融服務，為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢提供有力支撐。

工商銀行也透露將進一步加快業(yè)務組織推動，打造金融資產(chǎn)投資公司股權投資試點業(yè)務標桿，以綜合化金融服務滿足科技型企業(yè)全生命周期多元化接力式金融需求。

相較于債轉股，股權投資風險更高，對于以銀行為背景的五家AIC而言，需要進一步強化投資風險管理能力。

《通知》要求，AIC應建立完善股權投資業(yè)務相關制度流程，按照市場化、法治化原則，在依法合規(guī)、風險可控、商業(yè)可持續(xù)的前提下開展股權投資業(yè)務試點。同時，要提升股權投資業(yè)務風險管理能力，建立健全風險管理體系，夯實風險管理基礎，有效防控各類風險;此外，還要優(yōu)化內(nèi)部管理流程，建立完善分級授權管理體系，加強人才隊伍建設，不斷提升創(chuàng)業(yè)投資、股權投資水平。

農(nóng)業(yè)銀行表示，農(nóng)銀投資強化政策保障，為推進股權投資擴大試點工作提供支撐，在信息通信、先進制造領域打造專業(yè)投資團隊，聚焦專業(yè)賽道開展投資，進一步補充基金運營、風控合規(guī)、會計核算等中后臺部門力量;優(yōu)化制度流程，強化風險管控，完善配套機制，積極支持業(yè)務開展。

對于后續(xù)AIC如何進一步擴大股權投資規(guī)模為相關行業(yè)賦能，上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛認為，五家AIC首先需要加強市場研究與行業(yè)分析，通過深入研究各行業(yè)的發(fā)展趨勢和潛力，識別具有高成長性和戰(zhàn)略價值的投資機會。同時，需要通過多元化投資，分散風險，提升整體投資組合的穩(wěn)定性和收益。此外，應引進具有豐富股權投資經(jīng)驗的專業(yè)人才，并加強現(xiàn)有團隊的培訓，提高整體專業(yè)能力，并利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術手段，提升投資決策的科學性和精準性。

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