樂居財經(jīng) 王敏4月12日，深圳市萬和科技股份有限公司（以下簡稱“萬和科技”）發(fā)布關(guān)于公開發(fā)行股票并在北交所上市申請文件的第二輪審核問詢函。

根據(jù)申請及回復(fù)文件，萬和科技報告期內(nèi)的收入增長主要來自于電子元器件銷售業(yè)務(wù)和射頻模組業(yè)務(wù)的增長。

(資料圖)

報告期內(nèi)，公司電子元器件銷售業(yè)務(wù)新增客戶收入分別為4,786.63萬元、4,986.51萬元、7,332.41萬元，系公司營業(yè)收入增長最主要的因素。2020年度、2021年度新增客戶毛利率均顯著低于存量客戶。

報告期內(nèi)，公司射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶收入分別為108.19萬元、41.45萬元、1,538.92萬元。2022年的新增射頻模組業(yè)務(wù)收入主要來源于新增客戶，且新增客戶毛利率顯著低于存量客戶。保薦機(jī)構(gòu)各期對新增客戶的走訪比例分別為62.43%、50.94%、54.19%。

北交所要求萬和科技結(jié)合行業(yè)景氣度、業(yè)務(wù)合作背景、獲客方式及渠道、終端應(yīng)用領(lǐng)域占比情況、可比公司情況等，說明2022年分銷業(yè)務(wù)及射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶收入大幅增長的原因及合理性，業(yè)績變動是否與可比公司一致。

同時，說明新增客戶中貿(mào)易商占比及其與直銷客戶在毛利率、信用政策等方面是否存在較大差異，新增貿(mào)易商是否實(shí)現(xiàn)終端銷售，是否存在放寬信用政策刺激銷售的情形；結(jié)合報告期內(nèi)分銷業(yè)務(wù)及射頻模組業(yè)務(wù)新增客戶的收入月度分布情況、期后新增客戶合作情況、期后經(jīng)營業(yè)績等，說明是否存在新增客戶年末集中確認(rèn)收入、收入確認(rèn)周期明顯偏短偏長的情形及其原因、合理性，是否存在收入跨期調(diào)節(jié)。

根據(jù)申請及回復(fù)文件，報告期內(nèi)，公司各類型的原材料采購平均單價波動較大。公司采購的原材料主要為用于射頻模組生產(chǎn)的IC、晶體管、Pin管等電子元器件，其中IC占比較高。通用型號IC各期采購量第1大型號、第2大型號未獲取第三方報價進(jìn)行比價分析。Pin管、晶體管各期部分型號的采購價格與第三方報價存在較大差異。

2020年和2021年，發(fā)行人與公司董事周泓宇控制的深圳舒伯特和舒伯特（香港）存在關(guān)聯(lián)交易。采購方面，部分型號產(chǎn)品均無向非關(guān)聯(lián)方采購，故采用向非關(guān)聯(lián)方采購類似型號產(chǎn)品采購單價進(jìn)行對比。

北交所要求萬和科技說明標(biāo)準(zhǔn)型、通用型采購占比情況，結(jié)合合同約定，說明與主要供應(yīng)商（穩(wěn)懋半導(dǎo)體等）的采購定價機(jī)制，是否與市場價格或市場行情聯(lián)動，發(fā)行人采購業(yè)務(wù)具體流程及關(guān)鍵控制節(jié)點(diǎn)，相關(guān)內(nèi)控制度是否健全有效；結(jié)合采購定價機(jī)制、價格變動趨勢、市場行情、第三方報價12等，說明射頻芯片、IC采購定價的公允性，無可比價格的背景及原因，Pin管、晶體管各期部分型號的采購價格與第三方報價存在較大差異的具體原因，各期能通過比價進(jìn)行公允性分析的采購占比情況。

同時，結(jié)合產(chǎn)品性能參數(shù)、關(guān)鍵指標(biāo)差異、客戶群體等，說明部分型號產(chǎn)品采用向非關(guān)聯(lián)方采購類似型號產(chǎn)品的采購單價進(jìn)行對比的合理性，相關(guān)產(chǎn)品是否具有可比性；結(jié)合市場行情變動、采購價格變動、時間間隔長短等，說明部分型號產(chǎn)品選取相近時點(diǎn)向非關(guān)聯(lián)方采購單價進(jìn)行對比的合理性。

招股書顯示，萬和科技專注于射頻技術(shù)領(lǐng)域，是一家從事射頻技術(shù)研發(fā)及其應(yīng)用的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司主營業(yè)務(wù)為射頻技術(shù)產(chǎn)品及服務(wù)、電子元器件銷售，具體是通過提供射頻芯片、射頻模組、晶圓代理服務(wù)及電子元器件銷售等多層次業(yè)務(wù)組合以滿足客戶高品質(zhì)、低成本、多樣化的產(chǎn)品需求。

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