21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者曹恩惠、實(shí)習(xí)生趙嘉璐 上海報(bào)道

2022年，隆基綠能、晶科能源、天合光能和晶澳科技坐穩(wěn)全球組件出貨量前四把交易，合計(jì)貢獻(xiàn)了近174GW，占據(jù)全球組件出貨量超過69%。需求旺盛的背景下，四大組件巨頭去年以及今年一季度業(yè)績實(shí)現(xiàn)高增長。

【資料圖】

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，2022年，隆基綠能、晶科能源、天合光能和晶澳科技合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤分別達(dá)3697.15億元、269.61億元，同比增幅較大。而在今年一季度，這四大組件龍頭業(yè)績再度提升。

事實(shí)上，隨著全球光伏市場需求成長較為確定，各大組件廠商也紛紛制定了更高的組件出貨目標(biāo)。綜合目前已經(jīng)公開的信息，行業(yè)機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting認(rèn)為，前四大組件廠商出貨目標(biāo)大約落在60GW以上的水平，總量約265GW至290GW的規(guī)劃。而中間廠家出貨目標(biāo)約落在20GW至40GW的量體，后續(xù)排名廠家則規(guī)劃約10GW至20GW左右。

“組件環(huán)節(jié)落差加大，今年在過剩和技術(shù)轉(zhuǎn)型的壓力下，第二梯隊(duì)的競爭更加激烈?！痹摍C(jī)構(gòu)表示。

隆基綠能：目標(biāo)營收破1600億元 電池組件出貨超85GW

隆基綠能發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2022年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1289.98億元，同比增長60.03%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤148.12億元，同比增長63.02%。今年一季度，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入283.19億元，同比增長52.35%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤36.37億元，同比增長36.55%。

經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，隆基綠能去年實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量85.06GW，其中對外銷售42.52GW，自用42.54GW；實(shí)現(xiàn)單晶組件出貨量46.76GW，其中對外銷售46.08GW，自用0.68GW。2020年至2022年，隆基綠能連續(xù)三年組件出貨量位列全球第一。但不可忽視的是，從去年的出貨數(shù)據(jù)上看，前四家頭部組件企業(yè)的組件出貨量差距正在縮小。

截至2022年底，隆基綠能單晶硅片產(chǎn)能為133GW，單晶電池產(chǎn)能為50GW，單晶組件產(chǎn)能為85GW。而按照該公司公布的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，截至今年底，其各環(huán)節(jié)產(chǎn)能將再進(jìn)一步——根據(jù)隆基綠能發(fā)布的2023年產(chǎn)能目標(biāo)，該公司到年底計(jì)劃單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到190GW，單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到110GW，單晶組件年產(chǎn)能達(dá)到130GW。

中國光伏行業(yè)協(xié)會此前發(fā)布的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2023年全球光伏新增裝機(jī)同比增長21.74%至43.48%。這意味著，在政策和終端需求加持下，終端裝機(jī)量的快速增長仍然將給制造端帶來巨大的增量需求。

然而，巨大的市場需求必然會引發(fā)全行業(yè)激烈的競爭。尤其是龍頭企業(yè)，其設(shè)定的年度出貨目標(biāo)將直接反映公司今年的經(jīng)營增長力度。

根據(jù)公告，2023年，隆基綠能計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入超過1600億元。此外，該公司計(jì)劃實(shí)現(xiàn)單晶硅片出貨量目標(biāo)130GW（含自用），電池、組件出貨量目標(biāo)85GW（含自用）。

在財(cái)報(bào)中，隆基綠能表示，隨著硅料新增產(chǎn)能產(chǎn)量的大規(guī)模釋放，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格回歸正常水位，產(chǎn)線開工率持續(xù)爬升，2023年業(yè)績有望持續(xù)向好。

值得一提的是，海外市場依然是今年各大組件龍頭企業(yè)兵家必爭之地。

TrendForce集邦咨詢研究顯示，2023年各地光伏裝機(jī)需求量由高至低依序?yàn)閬喬?、歐洲、美洲及中東非地區(qū)。亞太地區(qū)2023年新增裝機(jī)需求預(yù)估202.5GW，年增55.4%。其中，中國、馬來西亞、菲律賓等市場受政策推動(dòng)裝機(jī)增速較快，上述地區(qū)裝機(jī)量年增均可達(dá)40%以上。

針對持續(xù)火熱的海外市場，隆基綠能表示，公司一方面加快國內(nèi)高效產(chǎn)能的投資建設(shè)與產(chǎn)線改造，推進(jìn)新型高效電池技術(shù)產(chǎn)能落地，滿足市場日趨多元化的客戶需求；另一方面優(yōu)化海外投資布局，加大古晉基地拉晶、切片產(chǎn)能投資，完成越南基地產(chǎn)能改造提升，增強(qiáng)海外全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)和運(yùn)營能力，滿足持續(xù)增長的海外市場需求。

天合光能：今年組件產(chǎn)能95GW 出貨目標(biāo)65GW

天合光能發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2022年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入850.51億預(yù)案，同比增長91.21；歸屬于上市公司股東的凈利潤達(dá)到36.80億元，同比增長103.97%。

而今年第一季度，受益于上游硅料價(jià)格的下降，以及各組件企業(yè)垂直一體化程度的提升，光伏組件景氣度十分可觀，天合光能也實(shí)現(xiàn)了2023年的“開門紅”——報(bào)告期內(nèi)，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入213.18億元，較上年同期增長39.59%；歸屬上市公司股東的凈利潤達(dá)到17.67億元，同期增長225.43%。

2022年全年，天合光能組件出貨量為43.09GW。但在去年受到上游硅料價(jià)格上漲的影響，其光伏組件的毛利率為11.87%，比上年減少了0.56個(gè)百分點(diǎn)。

今年以來，上游原材料價(jià)格下行趨勢明顯，對光伏組件也有一定的讓利。由于材料采購、物流運(yùn)輸?shù)瘸杀镜玫接行Э刂?，產(chǎn)品綜合成本下降，光伏產(chǎn)品整體盈利能力得到了顯著提升。財(cái)報(bào)顯示，今年第一季度的業(yè)績增長很大程度上受益于光伏產(chǎn)品業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，第一季度組件出貨量及銷售收入較去年同期有較大幅度增長。截2023年3月底，光伏組件累計(jì)出貨量已經(jīng)超過140GW，其中210組件出貨量超65GW。

值得一提的是，在儲能業(yè)務(wù)板塊，天合光能業(yè)務(wù)也有大幅提升。2022年，在智能微網(wǎng)及多能系統(tǒng)業(yè)務(wù)上，該公司共取得23.03億元營業(yè)收入，同比大幅增長。此前，該公司間接持股子公司天合儲能擬進(jìn)行增資持股，各方合計(jì)增資4億元，估值約10億元。增資擴(kuò)股完成后，其對天合儲能的控制權(quán)比例將從51%上升至53.36%。

對于分布式光伏業(yè)務(wù)，天合光能在近期亦有所動(dòng)作。

從經(jīng)營數(shù)據(jù)上看，2022年，天合光能司分布式系統(tǒng)銷量突破4GW，在手已核準(zhǔn)總裝機(jī)容量達(dá)3.3GW。而就在不久前，天合光能發(fā)布公告稱，擬籌劃控股子公司江蘇天合智慧分布式能源有限公司分拆上市，而該公司是天合光能旗下專注分布式光伏發(fā)電市場的主體。此外，天合光能控股子公司天合富家也擬通過增資擴(kuò)股的形式促進(jìn)公司分布式光伏業(yè)務(wù)發(fā)展。

根據(jù)國家能源局最新數(shù)據(jù)，2022年全年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)87.41GW，同比增長60.3%，其中集中式光伏電站、分布式光伏新增并網(wǎng)容量分別為36.29GW、51.11GW。多家研究機(jī)構(gòu)也表示，隨著政策推動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下行，分布式光伏有望成為引領(lǐng)國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的新增長點(diǎn)，有望在2023年取得高速發(fā)展。

不過，對于天合光能而言，持續(xù)提升組件產(chǎn)能和出貨規(guī)模依然是當(dāng)下經(jīng)營的核心。、

截至2022年底，該公司現(xiàn)有產(chǎn)能為電池50GW、組件65GW；2023年底，計(jì)劃電池年產(chǎn)能達(dá)到75GW，其中TOPCon電池產(chǎn)能達(dá)到40GW；組件年產(chǎn)能達(dá)到 95GW。

此外，根據(jù)公告，該公司2023年組件出貨量目標(biāo)為65GW。

晶科能源：今年組件出貨目標(biāo)60GW至70GW 押注N型

晶科能源發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2022年，該公司共取得826.76億元營業(yè)收入，同比增長103.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為29.36億元，同比增長157.24%。2023年第一季度，該公司共取得231.52億元營業(yè)收入，同比增長57.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.58億元，同比增長313.36%。

晶科能源曾在2016年至2019年連續(xù)四年坐上全球組件出貨量的頭把交椅，但從2020年起，由于融資能力和資本結(jié)構(gòu)的問題，美股上市的晶科能源面臨融資渠道匱乏等種種挑戰(zhàn)，承受著較大的財(cái)務(wù)壓力。而2020年正是光伏組件頭部企業(yè)增加資本開支，擴(kuò)產(chǎn)“廝殺”的重要節(jié)點(diǎn)，在與同行的競爭中，晶科逐漸落了下風(fēng)，先后被隆基、天合、晶澳等公司趕超。

重回A股后，晶科能源拓展融資渠道，為擴(kuò)大產(chǎn)能獲得重要支撐。

在產(chǎn)能上，2022年，晶科能源組件生產(chǎn)量約45GW，同比增長95.24%；光伏電池片產(chǎn)量達(dá)到32.7GW，同比增長152.34%。去年，該公司實(shí)現(xiàn)組件出貨44.33GW，同比增長99.40%。

今年年初以來，光伏全球市場整體需求旺盛，晶科能源也受到光伏組件端整體景氣度提升的影響，出貨量大增。一季度，該公司共實(shí)現(xiàn)總出貨量14.49GW，相較于去年同期增長72.70%。其中，組件出貨量約達(dá)到13.04GW。該公司還預(yù)計(jì)，在光伏裝機(jī)需求旺盛和在手訂單飽滿的背景之下，第二季度組件出貨量將達(dá)到16GW至18GW。

需注意的是，作為N型TOPCon技術(shù)的擁躉，晶科能源大舉押注。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年年末，該公司已投產(chǎn)的N型TOPCon電池大規(guī)模產(chǎn)量效率已達(dá)25.1%，電池良率已經(jīng)與PERC電池基本持平，其N型組件出貨量達(dá)到了10.7GW。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，盡管當(dāng)前受到硅料價(jià)格階段性下跌的影響，TOPCon薄片化優(yōu)勢受到一定的削弱，但隨著硅料價(jià)格降幅趨緩以及TOPCon提效降本推進(jìn)，未來，TOPCon的優(yōu)勢有望進(jìn)一步擴(kuò)大，市場占有率將進(jìn)一步提升。

在年報(bào)中，晶科能源表示，預(yù)計(jì)至2023年底，該公司硅片、電池、組件產(chǎn)能將分別將達(dá)到75GW、75GW和90GW。其中，電池產(chǎn)能N型TOPCon占比將超過70%，并努力實(shí)現(xiàn)今年年底N型電池效率提升至 25.8%。

而在出貨量方面，晶科能源2023年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)組件出貨量60GW至70GW，并表示，2023年全年，N型組件將成為公司的主力產(chǎn)品，出貨量占比60%左右。

晶澳科技：電池組件出貨目標(biāo)60GW至65GW 加碼一體化

晶澳科技發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2022年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入729.89億元，同比增長76.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤55.33億元，同比增長171.40%。今年一季度，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入204.80億元，同比增長66.23%；歸屬于上市公司股東的凈利潤25.82億元，同比增長244.45%。

年報(bào)顯示，2022年度，晶澳科技電池組件出貨量為39.75GW（含自持電站672MW）。其中，該公司組件出貨量約為38.11GW，較2021年增長58.31%。并且，該公司組件海外市場出貨占比達(dá)到58%，分銷出貨占比約35%。從目前已經(jīng)披露的組件出貨量上看，晶澳科技排在第四位。但從最終的盈利表現(xiàn)上看，晶澳科技去年凈利潤反超出貨量靠前的晶科能源和天合光能。

分析其原因，一體化較高的程度讓晶澳科技嘗到了甜頭。在2022年，晶澳科技整體銷售毛利率有所提升，達(dá)到14.78%，同比有所增長。此外，根據(jù)晶澳科技在年報(bào)中披露的信息，截至2022年底，該公司組件產(chǎn)能近50GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。預(yù)計(jì)到2023年，其組件產(chǎn)能超80GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。

在今年一季度，晶澳科技繼續(xù)加大全球市場開拓力度。報(bào)告期內(nèi)，該公司電池組件出貨量11.70GW(含自用152MW)，其中組件海外出貨量占比約58%。

值得注意的是，晶澳科技今年的出貨目標(biāo)也浮出水面——該公司稱將進(jìn)一步深耕全球市場，電池組件出貨量目標(biāo)為60GW至65GW。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，今年以來，晶澳科技不斷加碼一體化產(chǎn)能。

在公布2022年度業(yè)績當(dāng)天，晶澳科技發(fā)布了一份一體化產(chǎn)能投資公告。公告顯示，該公司將新設(shè)項(xiàng)目公司投建位于鄂爾多斯高新區(qū)的年產(chǎn)20GW硅片、30GW電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資額約為128.42億元。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理近期的公告發(fā)現(xiàn)，僅2022年以來，晶澳科技已經(jīng)公布了多達(dá)18個(gè)一體化產(chǎn)能投資項(xiàng)目，分布于曲靖、義烏、邢臺、石家莊、合肥、揚(yáng)州、東臺等地，總投資金額約850.91億元。其中，在曲靖和石家莊，晶澳科技先后布局了兩個(gè)百億級生產(chǎn)基地。

事實(shí)上，在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)需求旺盛的背景下，包括晶澳科技在內(nèi)的頭部光伏企業(yè)，在一體化產(chǎn)能投資的競爭中已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段。

總結(jié)：組件四巨頭今年組件出貨占比合計(jì)超七成

2023年度，機(jī)構(gòu)預(yù)測全球光伏組件出貨量近400GW。綜合上述四家組件巨頭企業(yè)公布的出貨目標(biāo)，合計(jì)最高組件出貨量累計(jì)達(dá)285GW，占前述全球預(yù)測量的71.25%。在需求的誘惑下，各大光伏巨頭企業(yè)們的競爭將愈發(fā)激烈。

關(guān)鍵詞：