截至4月30日，A股上市公司2022年度年報全部披露完畢。2022年，受LPR下行、信貸需求低迷等因素影響，銀行凈息差持續(xù)回落，拖累營收以及凈利潤增速。同時，各家銀行在金融科技上的投入與日俱增。不少銀行將發(fā)展金融科技提升到戰(zhàn)略層面，在資金投入、人才隊伍建設(shè)等方面持續(xù)發(fā)力。

A股2022年財報季收官，42家上市銀行年報已全部出爐?？傮w來看，去年上市銀行營業(yè)收入與凈利潤增速回落，不同銀行之間分化明顯，凈息差持續(xù)承壓。

(資料圖片僅供參考)

從今年一季報來看，部分中小銀行的區(qū)位優(yōu)勢仍然突出，凈利潤增幅保持兩位數(shù)。

營收凈利增幅收窄

從2022年營業(yè)收入來看，國有銀行再次占據(jù)第一梯隊。工商銀行以9179.89億元成為上市銀行榜首，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行分別以8224.73億元、7248.68億元、6180.09億元緊隨其后。營業(yè)收入前五中，唯有招商銀行一家股份制銀行，去年實現(xiàn)營收3447.83億元，成為股份制銀行中當(dāng)之無愧的佼佼者。郵儲銀行的全年營收與招商銀行比較接近，以3349.56億元位居第六。國有大行中，交通銀行全年實現(xiàn)營收2729億元，位居第七。

股份制銀行當(dāng)中，除了招商銀行外，興業(yè)銀行和中信銀行的營業(yè)收入也躋身第一梯隊，均突破2000億元，去年營收分別為2223.74億元和2113.92億元，在上市銀行中排名第九和第十。浦發(fā)銀行、光大銀行、平安銀行和民生銀行的營業(yè)收入均突破千億元。

但是結(jié)合營業(yè)收入的同比增速來看，難掩其背后增長承壓的事實。上市銀行中，僅有常熟銀行、成都銀行、江陰銀行、浙商銀行4家銀行的營收增速超過兩位數(shù)，分別為15.07%、13.14%、12.27%、12.14%，其余上市銀行營收增速普遍在個位數(shù)。不少銀行出現(xiàn)同比負(fù)增長的情況，比如，民生銀行去年營業(yè)收入同比下降15.6%，重慶銀行同比減少7.23%。

其中，民生銀行的營業(yè)總收入同比降幅最大。從營業(yè)收入結(jié)構(gòu)來看，2022年民生銀行利息凈收入和非利息凈收入均有不同程度減少，分別較2021年減少14.56%和18.63%。

對于營業(yè)收入持續(xù)下滑，民生銀行副行長李彬在2022年度業(yè)績說明會上指出，民生銀行營業(yè)收入下滑既有外部環(huán)境的影響，也有該行進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素。具體包括以下四方面原因：業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步穩(wěn)健的同時，資產(chǎn)收益水平有所下降；客戶基礎(chǔ)培育初見成效的同時，客戶經(jīng)營有待深化，還需要著力推進(jìn)貸款規(guī)模增長；多重因素疊加，存款成本同比上升，2022年該行存款成本率2.29%，同比上升0.11%；凈非利息收入下降，主要是受市場波動的影響。

同樣的趨勢也反映在凈利潤數(shù)據(jù)上，凈利潤排名前五的上市銀行與營收排名相同，分別為工行、建行、農(nóng)行、中行和招行，對應(yīng)的歸母凈利潤分別為3604.83億元、3238.61億元、2591.40億元、2274.39億元、1380.12億元，凈利潤均突破千億元門檻。但是國有大行凈利潤增幅明顯收窄，工行、建行、農(nóng)行、中行、郵儲銀行、交通銀行的2021年凈利潤增速分別是10.27%、11.61%、11.70%、12.28%、18.65%、11.89%，2022年分別為3.49%、7.06%、7.45%、5.02%、11.89%、5.22%。

除了凈利潤增幅收窄外，還有少數(shù)銀行的凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長。比如，廣發(fā)銀行自2016年以來首次凈利潤負(fù)增長。2022年，該行實現(xiàn)凈利潤155.28億元，較上年減少19.48億元，同比下降11.15%。對此，該行解釋稱，“主要是合理增提撥備，有效應(yīng)對市場變化帶來的風(fēng)險”。

整體來看，根據(jù)普華永道發(fā)布的2022年中國銀行業(yè)回顧與展望報告，2022年上市銀行經(jīng)營壓力加大。在凈利潤增速回落的同時，40家上市銀行撥備前利潤去年同比下降1.57%。

相反，一些中小銀行的凈利潤增幅表現(xiàn)亮眼。比如，江蘇銀行去年歸母凈利潤同比增長28.9%，成都銀行同比增長28.24%，蘇州銀行、杭州銀行的歸母凈利潤同比增速均超過25%。

“銀行板塊有望受益于經(jīng)濟(jì)邊際向好、寬信用持續(xù)的環(huán)境，部分中小銀行受益于區(qū)位優(yōu)勢，成長性有望繼續(xù)保持。”天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師郭其偉表示，在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的過程中，信用環(huán)境要保持穩(wěn)定寬松，部分銀行或?qū)⒊掷m(xù)受益于當(dāng)前的政策紅利。

結(jié)合今年一季報的表現(xiàn)來看，部分中小銀行的區(qū)位優(yōu)勢仍然突出，凈利潤增幅保持兩位數(shù)。今年一季度，杭州銀行實現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤42.39億元，較上年同期增長28.11%；江蘇銀行一季度凈利潤82.19億元，同比增長24.83%。無錫農(nóng)商行、蘇州銀行、常熟農(nóng)商行一季度凈利潤增速均在20%以上，分別為23.18%、20.84%、20.6%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華分析稱，部分中小銀行盈利表現(xiàn)相對更強(qiáng)勁，與經(jīng)濟(jì)保持復(fù)蘇，尤其是區(qū)域經(jīng)濟(jì)活躍有關(guān)。同時，城商行支持實體經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)力，積極優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加財富管理，提升中間業(yè)務(wù)收入，提升盈利能力等。

凈息差承壓持續(xù)下行

凈息差是衡量各類銀行盈利能力的重要指標(biāo)之一，是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值（即凈利息收益率）。近年來，銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓已經(jīng)是公認(rèn)的事實，上市銀行凈息差普降，收窄趨勢在一季報中仍有體現(xiàn)。

整體來看，上市銀行凈息差呈逐漸下降的趨勢。銀保監(jiān)會公開數(shù)據(jù)顯示，去年一季度末商業(yè)銀行整體凈息差為1.97%，較上年同期收窄0.2個百分點，跌入歷史低位；2022年二季度、三季度、四季度末，銀行整體凈息差繼續(xù)走低，分別為1.97%、1.94%、1.94%、1.91%。2022年底，商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，同比下降17個基點，這也是自2010年以來年末凈息差首次跌破2%。

從國有六大行的數(shù)據(jù)來看，2022年農(nóng)業(yè)銀行凈利息收益率為1.9%，同比減少22個基點；工商銀行凈利息收益率為1.92%，比上年下降19個基點；郵儲銀行凈利息收益率同比減少16個基點至2.2%；建設(shè)銀行凈利息收益率2.02%，同比下降11個基點；交通銀行凈利息收益率同比減少8個基點至1.48%。

周茂華分析稱，銀行凈息差變化受影響因素較多。一是貸存款利差。截至目前，銀行最主要的利潤來源仍是貸款和存款間的利差，由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動、政策調(diào)整等，導(dǎo)致貸存利差變化，進(jìn)而影響銀行凈息差。二是金融市場波動。近年來，銀行債券投資等金融資產(chǎn)規(guī)模和占比增加，這些資產(chǎn)收益波動也會影響銀行凈息差。此外還與儲戶（客戶）行為變化、銀行自身經(jīng)營水平等有關(guān)。

從上市銀行2022年年報披露的存款數(shù)據(jù)來看，不少銀行的存款余額同比大幅上漲。截至2022年末，平安銀行個人存款余額10349.70億元，較上年末的7703.65億元增長34.3%。2022年末，招商銀行客戶存款總額為75357.42億元，較上年末增長18.73%，占集團(tuán)負(fù)債總額的82.05%。

在資產(chǎn)端，去年1年期和5年期以上LPR（貸款市場報價利率）分別累計下調(diào)15個基點和35個基點，企業(yè)融資成本不斷降低，資產(chǎn)收益率下降。

“LPR下行帶來貸款重定價壓力，上市銀行響應(yīng)國家號召支持實體經(jīng)濟(jì)，降低融資成本，生息資產(chǎn)收益率持續(xù)下降。受存款競爭影響，存款成本保持剛性，疊加客戶風(fēng)險偏好下降，定期存款上升，付息負(fù)債成本率上升。受到貸款收益率下降和存款成本上升的雙重擠壓，上市銀行的凈利差、凈息差進(jìn)一步收窄?！逼杖A永道中國北方區(qū)金融業(yè)主管合伙人朱宇分析道。

值得注意的是，民生銀行、杭州銀行等7家上市銀行的2022年凈息差已經(jīng)跌破“警戒線”。按市場利率定價自律機(jī)制4月10日發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評分“警戒線”為1.8%（含），低于1.8%將被扣分。

從一季度報來看，凈息差、凈利差的跌勢還沒有止住。今年一季度，招商銀行凈利差為2.18%，凈利息收益率2.29%，同比分別下降21個、22個基點，環(huán)比均下降8個基點。平安銀行今年一季度凈息差為2.63%，較去年同期下降17個基點。該行在一季報中提到，積極重塑資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營，持續(xù)讓利實體經(jīng)濟(jì)，不斷優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，加大低風(fēng)險業(yè)務(wù)和優(yōu)質(zhì)客群的信貸投放，凈息差有所下降。

“受2022年貸款市場報價利率（LPR）多次下調(diào)與市場利率中樞下移影響，存量貸款重定價及新發(fā)生業(yè)務(wù)收益率下行，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率有所下降，疊加客戶存款成本上升，推升計息負(fù)債成本。但是，本集團(tuán)持續(xù)優(yōu)化生息資產(chǎn)與計息負(fù)債結(jié)構(gòu)，一定程度上抵消了部分利差縮窄帶來的影響?！闭猩蹄y行表示。

商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)勢在必行。為了穩(wěn)定息差，今年4月以來，已有多家中小銀行密集下調(diào)存款利率。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，銀行可從三方面著手：一是在資產(chǎn)端收益率整體下行的大趨勢下，銀行更應(yīng)該從負(fù)債端發(fā)力，控制負(fù)債成本，尤其是攬儲成本，避免高息攬儲現(xiàn)象再現(xiàn)。通過經(jīng)營客群聚焦核心存款，獲取更多低成本資金。此外，還需合理安排同業(yè)負(fù)債和發(fā)行債券等市場化資金，進(jìn)一步推動降低負(fù)債成本。

二是提高資產(chǎn)端質(zhì)量，一方面要優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高零售貸款占比，因為中小客戶信貸的收益率通常對盈利貢獻(xiàn)更大；另一方面，加大對經(jīng)濟(jì)重點領(lǐng)域的支持和投放，深入考察客戶的資質(zhì)，積極跟蹤客戶還款情況，減少不良貸款的產(chǎn)生。

三是加大中間業(yè)務(wù)收入，拓展財富管理。在投資銀行業(yè)務(wù)方面，整合債券發(fā)行、銀行貸款等方面的優(yōu)勢資源，持續(xù)提升和優(yōu)化整個企業(yè)綜合服務(wù)的能力。

加碼金融科技投入

隨著科技賽道的創(chuàng)新，金融科技成為銀行“彎道超車”的法寶，各家銀行在金融科技上的投入也與日俱增。2022年年報披露了各家銀行金融科技的發(fā)展情況，可以看出多家銀行對金融科技的投入金額增加，金融科技人才占比進(jìn)一步提升。

數(shù)據(jù)顯示，國有六大行的金融科技投入金額處在第一梯隊，均超過百億元。年報顯示，2022年，工商銀行金融科技投入262.24億元，在國有六大行中投入金額最多。農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行的金融科技投入分別為232.11億元、215.41億元、232.90億元，交通銀行、郵儲銀行的金融科技投入分別為116.31億元、106.52億元。

截至2022年末，六大國有銀行及9家全國性股份制商業(yè)銀行科技員工人數(shù)合計12.83萬人，較2021年增加約1.25萬人，增幅10.88%。從科技人才的數(shù)量來看，工商銀行的科技人才最多，高達(dá)3.6萬人，中國銀行科技條線共有員工13318人，建設(shè)銀行金融科技人員為15811人。而在股份行中，招商銀行科技人才最多，達(dá)1.08萬人。部分股份制銀行在科創(chuàng)人員的投入上發(fā)力，同比增幅達(dá)兩位數(shù)，中信銀行科技人員（不含子公司）達(dá)4762人，較上年末增長11.11%；民生銀行科技人員數(shù)4053人，較上年末增長32.36%。

在金融科技投入方面，2022年，招商銀行累計投入141.68億元，同比增長6.60%；中信銀行信息科技投入87.49億元，同比增長16.08%；興業(yè)銀行信息科技投入82.51億元，同比增長29.65%。

“無科技不金融”，金融科技已成為銀行業(yè)決戰(zhàn)未來的關(guān)鍵。普華永道發(fā)布的報告顯示，55.4%的受訪銀行家認(rèn)為，“金融科技引領(lǐng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，帶動業(yè)務(wù)增長”是銀行業(yè)未來首要的利潤增長點。

建設(shè)銀行表示，將金融科技人才工程列為全行首個重大人才項目，著力推進(jìn)“懂科技的管理人才”“懂業(yè)務(wù)的科技人才”“懂行情的市場化IT人才”三類人才隊伍建設(shè)；郵儲銀行表示，選拔143名青年、骨干人才，初步完成“青年、骨干、領(lǐng)軍”三級人才梯隊搭建。

“不同銀行數(shù)字化所處的階段不一樣，投入能力不同、目標(biāo)不同，金融科技投入會略有差異，但是基本都保持較快的正增長。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛認(rèn)為，銀行在金融科技方面的投入加速增長，未來一段時間也會繼續(xù)維持較高的投入。

銀行股分紅最豪氣

在A股市場，金融行業(yè)一直以來都是分紅大戶。從歷史累計分紅金額來看，工商銀行累計分紅16次，總金額高達(dá)1.13萬億元。中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行累計分紅金額均超過5000億元。

根據(jù)2022年年報披露的數(shù)據(jù)，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和招商銀行分別位列銀行股派息總額的前5名，其中前四的派息總額均超過500億元，在整個A股市場來看也名列前茅。

僅國有六大行的現(xiàn)金分紅就超4000億元。其中，工商銀行年報披露，將以3564億股普通股為基數(shù)，每10股擬派現(xiàn)3.035元（含稅），合計派現(xiàn)金額超千億元。六大行現(xiàn)金分紅比例均在30%以上，股息率均超過5%。

股份行方面，招商銀行計劃分紅438.32億元，興業(yè)銀行擬分紅超246億元，中信銀行、光大銀行計劃分紅規(guī)模均超過百億元，不過后三家的分紅比例均未達(dá)到30%。對此，三家銀行作出解釋，總體來看，均與外部經(jīng)營環(huán)境和資本監(jiān)管要求有關(guān)，將利潤用于加強(qiáng)資本積累。比如光大銀行稱，留存未分配利潤將用于加強(qiáng)資本積累，支持業(yè)務(wù)發(fā)展，以進(jìn)一步提升股東的資本回報。

從股息率來看，渝農(nóng)商行位居榜首，為7.4%，交通銀行、興業(yè)銀行、浙商銀行、北京銀行等均超過7%。

此外，還有銀行采取轉(zhuǎn)增和送股的方式回報投資者。比如，瑞豐銀行采取的是“現(xiàn)金分紅+送股”的方式，鄭州銀行擬每10股股份轉(zhuǎn)增1股股份。

與其他行業(yè)相比，銀行股的高比例現(xiàn)金分紅備受關(guān)注。在去年股債市場大幅波動背景下，不少投資者再次感嘆，“買理財不如買銀行股?！辈贿^，不同銀行尤其是中小銀行的分紅差異較大。面對盈利增長放緩和資本補(bǔ)充壓力，上市銀行應(yīng)該如何平衡業(yè)務(wù)發(fā)展和股東回報是個值得探討的話題。

記者/制表：曹韻儀

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