硅料價(jià)格持續(xù)下跌，已經(jīng)成為今年光伏產(chǎn)業(yè)明確的走勢(shì)之一。

5月10日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（下稱(chēng)硅業(yè)分會(huì)）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料的成交均價(jià)分別為16.03萬(wàn)元/噸、15.79萬(wàn)元/噸、15.50萬(wàn)元/噸，周環(huán)比跌幅分別達(dá)11.97%、12.62%、12.48%。

值得注意的是，在各類(lèi)型硅料價(jià)格周跌幅擴(kuò)大之時(shí)，其中的單晶致密料和菜花料的最低價(jià)格分別為14.8萬(wàn)元/噸、14.5萬(wàn)元/噸，擊穿了每噸15萬(wàn)元的價(jià)格線(xiàn)。

(資料圖片僅供參考)

針對(duì)本周的情況，硅業(yè)分會(huì)指出，成交狀況并不樂(lè)觀?！坝行掠唵蔚钠髽I(yè)數(shù)量有8家，二線(xiàn)企業(yè)簽單節(jié)奏明顯謹(jǐn)慎，成交量不大。”

事實(shí)上，從今年一季度各大硅料企業(yè)公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，過(guò)去兩年超高的利潤(rùn)增長(zhǎng)勢(shì)頭已經(jīng)開(kāi)始放緩。面對(duì)當(dāng)前價(jià)格下移通道打開(kāi)的現(xiàn)象，有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，未來(lái)價(jià)格還有可能大幅下探。

主流硅料成本線(xiàn)是多少？

15萬(wàn)元/噸的成交均價(jià)，雖然創(chuàng)下了階段性新低，但這并非硅料價(jià)格的歷史最低價(jià)。

2019年3月底，硅業(yè)分會(huì)當(dāng)時(shí)的價(jià)格信息顯示，復(fù)投料、致密料和菜花料的成交均價(jià)分別降至8.07萬(wàn)元/噸、7.77萬(wàn)元/噸和7.40萬(wàn)元/噸。這其中，單晶致密料和菜花料的最低價(jià)格甚至低到7.5萬(wàn)元/噸、6.8萬(wàn)元/噸。

彼時(shí)，光伏產(chǎn)業(yè)剛剛經(jīng)歷了前一年“531光伏政策”的影響，市場(chǎng)情緒波動(dòng)較大。有分析人士當(dāng)時(shí)曾指出，硅料價(jià)格雪崩，由頭部大廠領(lǐng)降，“目的是‘清場(chǎng)’，導(dǎo)致實(shí)質(zhì)性產(chǎn)能退出?！?/p>

到了2020年4月、5月，疫情的出現(xiàn)疊加行業(yè)內(nèi)外因素交織，硅料均價(jià)再度探底至5.5萬(wàn)元/噸。而2019年、2020年硅料價(jià)格大跌之際，國(guó)內(nèi)多晶硅新增產(chǎn)能的確迎來(lái)大量投放。當(dāng)時(shí)關(guān)于市場(chǎng)低點(diǎn)價(jià)格的討論認(rèn)為，拐點(diǎn)主要取決于作為補(bǔ)充供應(yīng)的邊界企業(yè)現(xiàn)金成本。

不過(guò)，當(dāng)產(chǎn)業(yè)周期再度來(lái)臨時(shí)，無(wú)論行業(yè)價(jià)格走勢(shì)如何，硅料企業(yè)都需堅(jiān)守生產(chǎn)成本線(xiàn)。

在剛剛結(jié)束的財(cái)報(bào)季中，頭部多晶硅企業(yè)幾乎無(wú)一例外地披露了部分成本數(shù)據(jù)。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)硅料企業(yè)按照技術(shù)路線(xiàn)劃分為兩類(lèi)：以通威股份、大全能源為代表的改良西門(mén)子法，和以協(xié)鑫科技為代表的硅烷流化床法（即顆粒硅）。

在2022年年報(bào)中，大全能源明確披露了成本數(shù)據(jù)——去年全年，該公司多晶硅業(yè)務(wù)的單位成本（含銷(xiāo)售成本、包括銷(xiāo)售運(yùn)費(fèi)等）約為5.856萬(wàn)元/噸。通威股份雖然沒(méi)有在去年年報(bào)中披露具體數(shù)據(jù)，但該公司表示，未來(lái)新增硅料項(xiàng)目將應(yīng)用“第八代永祥法”工藝，單體規(guī)模更大、單位投資更低。參照通威股份此前公布的定增預(yù)案，該公司未來(lái)兩個(gè)20萬(wàn)噸項(xiàng)目的投資成本為5億元/萬(wàn)噸。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，在2021年半年報(bào)中，通威股份曾公布其旗下硅料平均生產(chǎn)成本為3.65萬(wàn)元/噸，樂(lè)山一期及包頭一期項(xiàng)目平均生產(chǎn)成本3.37萬(wàn)元/噸。

近兩年來(lái)顆粒硅產(chǎn)品出貨勢(shì)頭正盛的協(xié)鑫科技，更是在近期直接披露了主要顆粒硅生產(chǎn)基地的成本數(shù)據(jù)。以該公司電價(jià)最高的徐州生產(chǎn)基地為例，數(shù)據(jù)顯示，2023年2月，其徐州基地顆粒硅生產(chǎn)現(xiàn)金成本3.729萬(wàn)元/噸、制造成本4.374萬(wàn)元/噸。

“我們會(huì)持續(xù)披露成本數(shù)據(jù)，未來(lái)成本還會(huì)降低。”協(xié)鑫科技助理副總裁宋昊在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

在宋昊看來(lái)，雖然當(dāng)前硅料價(jià)格持續(xù)下跌，但是現(xiàn)階段價(jià)格仍可使得硅料企業(yè)獲得超額收益?！暗浇衲甑谌径?，硅料價(jià)格就有可能繼續(xù)擊穿10萬(wàn)元/噸?！?/p>

硅料企業(yè)如何應(yīng)對(duì)？

本周，硅料價(jià)格的跌幅有所擴(kuò)大。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)提供的信息，本周，一線(xiàn)企業(yè)復(fù)投料主流訂單成交價(jià)落在15萬(wàn)元至16.7萬(wàn)元/噸，二線(xiàn)企業(yè)復(fù)投料成交落在15萬(wàn)元至15.5萬(wàn)元/噸，市場(chǎng)存在低價(jià)料與主流價(jià)格形成5萬(wàn)元至10萬(wàn)元/噸的差價(jià)。

硅業(yè)分會(huì)將上述價(jià)差形成的原因歸結(jié)為，企業(yè)生產(chǎn)爬坡，產(chǎn)出低品質(zhì)料。而值得一提的是，硅業(yè)分會(huì)亦首次公布了N型料的價(jià)格情況：價(jià)格區(qū)間為16.00萬(wàn)元/噸至17.10萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為16.57萬(wàn)元/噸。

針對(duì)本周硅料市場(chǎng)成交并不樂(lè)觀的狀況，硅業(yè)分為認(rèn)為，在供給端，個(gè)別頭部企業(yè)產(chǎn)能爬坡階段產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，以及上市公司存在業(yè)績(jī)壓力，因此出貨價(jià)格偏低；需求端，硅片端和電池端為避免原材料價(jià)格大幅波動(dòng)造成的跌價(jià)損失，減少安全庫(kù)存量，使得短期需求不太樂(lè)觀。

而對(duì)于未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期，硅業(yè)分會(huì)則認(rèn)為，會(huì)根據(jù)投產(chǎn)節(jié)奏、石英坩堝供給量、終端需求等因素共振波動(dòng)。

實(shí)際上，從產(chǎn)量數(shù)據(jù)上看，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)多晶硅供給的確大幅增加——今年1月至4月，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì)41.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)高達(dá)91.2%。

近些年來(lái)，受到硅料行業(yè)高紅利的誘惑，不少新增產(chǎn)能大幅涌入該環(huán)節(jié)，硅料名義產(chǎn)能迅速增加。

但是，硅料項(xiàng)目建設(shè)存在一定的周期，疊加已有的存量產(chǎn)能，以及生產(chǎn)技術(shù)之間的同質(zhì)化加劇，“有可能部分新增產(chǎn)能實(shí)際達(dá)產(chǎn)之后就會(huì)面臨過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。”宋昊認(rèn)為，“產(chǎn)能過(guò)度地建設(shè)，就會(huì)使得新增項(xiàng)目進(jìn)入一個(gè)無(wú)效的投資區(qū)間，而這已經(jīng)是正在發(fā)生的事情?！?/p>

然而，對(duì)于硅料企業(yè)而言，應(yīng)對(duì)未來(lái)價(jià)格暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，則亦是一場(chǎng)生產(chǎn)技術(shù)、戰(zhàn)略規(guī)劃和決策能力的綜合考驗(yàn)。

“我們經(jīng)歷幾次行業(yè)周期，是需要考慮極端情況的出現(xiàn)。”宋昊對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“對(duì)于多晶硅企業(yè)而言，這將是安全、品質(zhì)、成本多維度的綜合競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

可以肯定的是，隨著無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的硅料產(chǎn)能“井噴性”釋放，硅料價(jià)格必然會(huì)回歸合理價(jià)格區(qū)間，甚至?xí)M(jìn)入新一輪價(jià)格激烈競(jìng)爭(zhēng)階段。

這也預(yù)示著，硅料環(huán)節(jié)又一輪的洗牌潮會(huì)再度來(lái)襲。

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