對(duì)國(guó)內(nèi)最大期貨軟件服務(wù)商文華財(cái)經(jīng)來(lái)說(shuō)，最近過(guò)得實(shí)在有些艱難。文華財(cái)經(jīng)與期貨公司積怨已久的矛盾大爆發(fā)，被79家期貨公司聯(lián)手“封殺”。

1月16日晚間，文華財(cái)經(jīng)向多家期貨公司發(fā)布致歉信稱(chēng)，“作為乙方是不合格的，是自己的傲慢自大傷害了與期貨公司合作多年的感情，今后會(huì)改變態(tài)度，服務(wù)好期貨公司，會(huì)多考慮期貨公司的感受，多聽(tīng)取期貨公司的意見(jiàn)和建議。”

當(dāng)晚，永安期貨等頭部期貨公司發(fā)布公告稱(chēng)，鑒于穿透式監(jiān)管合規(guī)整改工作最后期限由2020年1月20日調(diào)整為2020年3月1日，對(duì)于文華財(cái)經(jīng)交易軟件停用時(shí)間(原定1月17日)后延。瀕臨絕境的文華財(cái)經(jīng)迎來(lái)一線(xiàn)生機(jī)。

“小期貨公司”引爭(zhēng)議

事情起因要從“小期貨公司”引發(fā)爭(zhēng)議說(shuō)起。

1月6日，用戶(hù)登陸文華財(cái)經(jīng)軟件時(shí)發(fā)現(xiàn)一則公告，稱(chēng)“近期市場(chǎng)上流傳‘文華財(cái)經(jīng)交易軟件存在不符合監(jiān)管要求的情況及可能停用’系謠言，是因?yàn)橛械男∑谪浌静幌胪度?，拒絕升級(jí)而已。僅僅個(gè)別不想升級(jí)的小期貨公司客戶(hù)，會(huì)受到影響”。

公告中，文華財(cái)經(jīng)甚至撂下“狠話(huà)”，“如果你想繼續(xù)使用文華軟件，需要你在其他期貨公司重新開(kāi)一個(gè)戶(hù)就行了”。同時(shí)擺出陣勢(shì)，將會(huì)在官網(wǎng)公布支持文華的期貨公司。

這引發(fā)市場(chǎng)一片嘩然。隨后，記者了解到，文華財(cái)經(jīng)所說(shuō)的“小期貨公司”指的就是廣州期貨。

1月3日，廣州期貨發(fā)表一則通知稱(chēng)，“經(jīng)我司排查，目前提供的交易軟件中，文華財(cái)經(jīng)交易軟件(包括文華贏順、文華隨身行、文華贏智等)暫不符合監(jiān)管要求。我司將繼續(xù)跟進(jìn)文華財(cái)經(jīng)交易軟件整改情況，若其在2020年1月21日前仍無(wú)法滿(mǎn)足監(jiān)管要求，將面臨停用的風(fēng)險(xiǎn)”。同時(shí)，廣州期貨建議使用文華軟件的客戶(hù)，提前下載熟悉其他交易軟件，并且推介了文華財(cái)經(jīng)的部分競(jìng)品。

資料顯示，廣州期貨在全部149家期貨公司中排名第71位，評(píng)級(jí)為BBB。故此，文華財(cái)經(jīng)高傲的將其稱(chēng)為“小期貨公司”。然而，這一說(shuō)法在行業(yè)內(nèi)“炸開(kāi)了鍋”，引起諸多期貨公司的不滿(mǎn)。這一事件讓“小期貨公司”的梗在業(yè)內(nèi)廣為流傳。

次日，文華財(cái)經(jīng)再度發(fā)布公告，貼心的將“小期貨公司”改為“小型期貨公司”，并針對(duì)此前公告作出進(jìn)一步說(shuō)明。公告還特別指出，文華財(cái)經(jīng)正在針對(duì)小型期貨公司制定特別的方案和新版軟件，正在加班加點(diǎn)開(kāi)發(fā)新版，爭(zhēng)取2020年1月20日完成開(kāi)發(fā)工作。

緣起“穿透式”監(jiān)管

文華財(cái)經(jīng)在1月20日要完成的工作究竟是什么?這得從2019年11月20日的一則監(jiān)管通知說(shuō)起。

2019年11月20日，多家交易所發(fā)布《關(guān)于落實(shí)穿透式監(jiān)管相關(guān)要求的通知》，監(jiān)管要求客戶(hù)的交易指令必須直達(dá)期貨公司。但是用文華一鍵通、文華套利模塊、文華程序化的交易客戶(hù)，交易指令是通過(guò)文華的服務(wù)器再下達(dá)到期貨公司，因此不符合監(jiān)管要求。

為了應(yīng)對(duì)穿透式監(jiān)管的要求，2019年11月29日，文華財(cái)經(jīng)曾給出兩個(gè)改造方案：方案一，期貨公司自建文華云交易中臺(tái)系統(tǒng);方案二，文華財(cái)經(jīng)建設(shè)運(yùn)維托管云方案。在方案一中，期貨公司需要投資約200萬(wàn)元;在方案二中，期貨公司每年需要繳納18萬(wàn)至36萬(wàn)元使用費(fèi)。

2019年12月24日，不少期貨公司接到交易所郵件通知，文華財(cái)經(jīng)公司軟件兩套整改方案均無(wú)法完全符合《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第九十三條的規(guī)定。

2019年12月31日，期貨公司收到文華財(cái)經(jīng)公司郵件，文華財(cái)經(jīng)提供了方案三。根據(jù)方案三，期貨公司需要自備機(jī)房、服務(wù)器和帶寬資源，一次性投資130萬(wàn)元，采購(gòu)12臺(tái)服務(wù)器和2臺(tái)防火墻，增加5條專(zhuān)線(xiàn)鏈路;系統(tǒng)建設(shè)后，每年還需要支付軟件維護(hù)及線(xiàn)路費(fèi)用約85萬(wàn)元。由于需要采購(gòu)服務(wù)器、防火墻等設(shè)備，建設(shè)實(shí)施還需要增加行情專(zhuān)線(xiàn)鏈路，絕大部分期貨公司不能按時(shí)完成改造實(shí)施。

與此同時(shí)，其他第三方軟件也在積極按照監(jiān)管要求進(jìn)行整改。然而，文華財(cái)經(jīng)卻把整改的成本加到期貨公司頭上。

第一套方案，第一年投入近300萬(wàn)元，每年的維護(hù)費(fèi)用近200萬(wàn)元，這對(duì)期貨公司來(lái)說(shuō)是筆很大的支出。第二套方案是租用服務(wù)器的方案，費(fèi)用雖然有所降低，但是服務(wù)器的租賃公司是文華唯一指定的。而第三個(gè)方案，仍是要期貨公司出錢(qián)，文華不承擔(dān)這部分費(fèi)用。

業(yè)內(nèi)人士告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者：“期貨公司已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了文華財(cái)經(jīng)的相關(guān)產(chǎn)品，滿(mǎn)足監(jiān)管要求應(yīng)該是文華財(cái)經(jīng)負(fù)責(zé)的事情，期貨公司沒(méi)有義務(wù)繼續(xù)為此項(xiàng)支出買(mǎi)單。”

濫用市場(chǎng)地位

其實(shí)，各家期貨公司與文華財(cái)經(jīng)“結(jié)怨”已久。穿透式監(jiān)管的政策要求、言稱(chēng)“小期貨公司”的傲慢態(tài)度都是導(dǎo)火索，背后根源還是文華財(cái)經(jīng)濫用市場(chǎng)壟斷地位。

據(jù)了解，由于文華財(cái)經(jīng)在期貨行情軟件方面市場(chǎng)占有率很高，基本上90%的期貨交易客戶(hù)都在使用。文華財(cái)經(jīng)后來(lái)推出文華隨身行APP，市場(chǎng)占有率也非常高。

自2018年10月10日開(kāi)始，文華財(cái)經(jīng)對(duì)通過(guò)文華隨身行APP等委托的所有境內(nèi)期貨、期權(quán)合約成交單收費(fèi)。2019年5月16日，文華財(cái)經(jīng)又發(fā)出通知，對(duì)所提供的芝商所集團(tuán)旗下4家交易所的數(shù)據(jù)開(kāi)始收費(fèi)，即需要使用實(shí)時(shí)行情的用戶(hù)，需到文華官網(wǎng)下載wh7等軟件并購(gòu)買(mǎi)授權(quán)賬號(hào)。近期，因軟件升級(jí)，文華財(cái)經(jīng)再次要求期貨公司買(mǎi)單。

更有不少期貨公司紛紛訴苦，由于文華財(cái)經(jīng)的龍頭地位，期貨公司每年都需要與其簽訂續(xù)約合同，支付費(fèi)用。另外，文華財(cái)經(jīng)提高了移動(dòng)端的收費(fèi)，也進(jìn)一步引發(fā)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的不滿(mǎn)。

考慮到業(yè)內(nèi)通常都是期貨公司買(mǎi)軟件供客戶(hù)使用，文華財(cái)經(jīng)對(duì)交易下單和行情軟件收費(fèi)，等于變相向期貨公司收費(fèi)，增加了期貨公司的獲客成本。利潤(rùn)高的大期貨公司或許還能承受，中小期貨公司如果不花這筆錢(qián)，將面臨客戶(hù)流失的問(wèn)題。

還有不少公司抱怨，文華財(cái)經(jīng)自身缺乏專(zhuān)業(yè)客服系統(tǒng)，投資者使用文華財(cái)經(jīng)軟件時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題，往往是由期貨公司幫助自己的客戶(hù)解決，文華財(cái)經(jīng)作為收費(fèi)軟件卻當(dāng)了“甩手掌柜"，將自身的服務(wù)成本變相加在期貨公司頭上。

“更過(guò)分的是，明明是在我司開(kāi)戶(hù)的客戶(hù)，在使用文華財(cái)經(jīng)軟件時(shí)卻出現(xiàn)不少‘友商’的廣告。我司也是文華財(cái)經(jīng)的客戶(hù)，多次和文華財(cái)經(jīng)溝通卻仍然毫無(wú)進(jìn)展。”一位期貨公司人士對(duì)記者表示，“文華財(cái)經(jīng)是雙向收費(fèi)，其通過(guò)自身架構(gòu)的交易通道已經(jīng)向期貨公司收費(fèi)，同時(shí)又向投資者收費(fèi)。從部分功能需付費(fèi)開(kāi)放，到借軟件升級(jí)要求期貨公司買(mǎi)單。”

全行業(yè)封殺

得道者多助，失道者寡助。不少積怨已久的期貨公司紛紛反擊，決定集體停用文華財(cái)經(jīng)軟件。

1月10日，首家A股上市公司南華期貨在其官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于計(jì)劃暫停文華等部分交易軟件接入使用的通知》。通知指出，南華期貨將于2020年1月17日夜盤(pán)開(kāi)始，關(guān)閉其它軟件的準(zhǔn)入權(quán)限，包括文華財(cái)經(jīng)交易軟件(文華贏順、文華隨身行、文華贏智等)。

隨后，永安期貨、中信期貨、國(guó)泰君安期貨、申銀萬(wàn)國(guó)期貨、海通期貨、廣發(fā)期貨、國(guó)投安信期貨等多家頭部期貨公司紛紛通過(guò)官網(wǎng)、微信及短信等多種方式發(fā)布類(lèi)似聲明。

同時(shí)，上述多家期貨公司明確強(qiáng)調(diào)，自2020年1月17日結(jié)算后起，關(guān)閉其它軟件的準(zhǔn)入權(quán)限，包括文華財(cái)經(jīng)交易軟件(文華贏順、文華隨身行、文華睿期、文華贏智和文華庫(kù)安等)。屆時(shí)，使用此類(lèi)軟件的投資者，將無(wú)法進(jìn)行交易登錄，無(wú)法使用查詢(xún)、交易等功能。若重新啟用將另行通知。

隨后，各家公司在公告中均提及已經(jīng)通過(guò)的各種類(lèi)型交易軟件和期貨公司自有APP，積極布局“后文華”時(shí)代。

至此，文華財(cái)經(jīng)遭遇了近乎全行業(yè)封殺的“至暗時(shí)刻”。

整改延期

距離2020年1月17日關(guān)閉“大限”僅兩天，事情發(fā)生了轉(zhuǎn)機(jī)。

1月15日晚間，大商所、上期所和鄭商所發(fā)布通知，稱(chēng)將穿透式監(jiān)管合規(guī)整改工作的最后期限由1月20日延至3月1日。文華財(cái)經(jīng)得以喘息。

經(jīng)歷了全行業(yè)封殺后，文華財(cái)經(jīng)不得不低下“高昂的頭顱”。1月16日晚間，文華財(cái)經(jīng)向多家期貨公司發(fā)出致歉信稱(chēng)，自身“作為乙方是不合格的”，是自己的傲慢自大傷害了與期貨公司合作多年的感情，今后會(huì)改變態(tài)度，服務(wù)好期貨公司，會(huì)多考慮期貨公司的感受，多聽(tīng)取期貨公司的意見(jiàn)和建議。

文華財(cái)經(jīng)還承諾，將不在期貨公司的軟件中發(fā)布引導(dǎo)客戶(hù)去其他期貨公司開(kāi)戶(hù)等信息;不會(huì)在任何程序中留后門(mén)截取投資者的交易信息;文華行情交易系統(tǒng)2021年不再漲價(jià)，以后年度的價(jià)格變動(dòng)會(huì)參考物價(jià)水平和同行的價(jià)格變化;文華的手機(jī)版軟件不再依據(jù)交易手?jǐn)?shù)收費(fèi)，也不再和交易賬號(hào)掛鉤，收費(fèi)方式改為綁定手機(jī)標(biāo)識(shí)號(hào)，按照月度、季度、年度來(lái)收費(fèi)。

隨著文華財(cái)經(jīng)態(tài)度全面軟化，當(dāng)晚，中輝期貨、新湖期貨、浙商期貨、南華期貨、中信期貨、華泰期貨等多家期貨公司陸續(xù)公告，稱(chēng)由于穿透式監(jiān)管整改大限延期至3月1日，原定于1月17日夜盤(pán)起暫停部分軟件準(zhǔn)入權(quán)限的期限也同步延期。包括文華財(cái)經(jīng)系列交易軟件(文華贏順、文華隨身行、文華贏智)等現(xiàn)有軟件產(chǎn)品可繼續(xù)提供服務(wù)，暫不停用。稱(chēng)鑒于穿透式監(jiān)管合規(guī)整改期限的延后，文華財(cái)經(jīng)旗下所有產(chǎn)品均可繼續(xù)提供服務(wù)。

關(guān)鍵詞： 期貨公司 文華