中國證監(jiān)會(huì)已對(duì)高盛成為旗下中國合資企業(yè)高盛高華證券有限公司唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。據(jù)透露，北京高華運(yùn)營的業(yè)務(wù)部門現(xiàn)正開始遷移至高盛高華，這個(gè)過程完成之后，高盛高華將更名為高盛(中國)證券。

自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，國際大投行“鯰魚”加速搶灘中國市場，當(dāng)前將迎第二家外資全資控股券商!摩根大通和高盛集團(tuán)先后宣布將成為旗下在華合資證券公司的唯一股東。

10月18日，高盛宣布，中國證監(jiān)會(huì)已對(duì)高盛成為旗下中國合資企業(yè)高盛高華證券有限公司 (下稱“高盛高華”)唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。高盛將收購目前尚未擁有的高盛高華股權(quán)。

分析人士告訴《國際金融報(bào)》記者，金融業(yè)開放背景下，加上中國市場具備吸引性以及自身驅(qū)動(dòng)性，外資機(jī)構(gòu)加速入場，出現(xiàn)外商獨(dú)資券商是早晚的事情。高盛集團(tuán)為久負(fù)盛名的國際投行，在中國市場早有布局，由其拔得頭籌也是順理成章。外資獨(dú)資券商進(jìn)入中國市場，將加劇證券行業(yè)競爭態(tài)勢，但其“本土化”尚需時(shí)間，中資機(jī)構(gòu)可以視為是一種協(xié)作而并非單純的競爭關(guān)系。

摩根大通、高盛先后成功上位

高盛集團(tuán)表示，這標(biāo)志著高盛在中國成立合資企業(yè)的17 年后，展開了新的篇章。獲得高盛高華的全部股權(quán)，將為高盛在中國的長期發(fā)展和成功提供更佳的定位。“北京高華運(yùn)營的業(yè)務(wù)部門現(xiàn)正開始遷移至高盛高華，這個(gè)過程完成之后，高盛高華將更名為高盛(中國)證券有限公司”。

時(shí)間回到2004年，高盛集團(tuán)和北京高華共同出資組建高盛高華，總部設(shè)在北京，2005年11月獲得保薦人資格，提供投行服務(wù)，包括承銷股票、債券和可轉(zhuǎn)債等各類證券，以及提供收購兼并等財(cái)務(wù)顧問及其它相關(guān)服務(wù)。

2018年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《外商投資證券公司管理辦法》，對(duì)外資持股比例限制做出重大調(diào)整，首次允許合資證券公司的外資持股比例最高可達(dá)51%。隨后，外資控股券商設(shè)立進(jìn)入快車道。2020年3月27日，高盛集團(tuán)宣布已獲中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的核準(zhǔn)，將在高盛高華證券有限責(zé)任公司(高盛高華)的持股比例從33%增至51%。

2020年4月1日，證券公司外資股比限制取消，外資券商持股比例可達(dá)100%。高盛集團(tuán)加快全資控股步伐，此次成為高盛高華唯一股東的事項(xiàng)被中國證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)予備案，意味著對(duì)高盛高華股權(quán)持股比例變?yōu)?00%。

高盛集團(tuán)和摩根大通搶灘中國市場的步伐相近。

今年8月，摩根大通宣布，中國證監(jiān)會(huì)已對(duì)摩根大通證券(中國)有限公司控股股東——摩根大通國際金融有限公司受讓5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，成為摩根大通證券(中國)唯一股東的事項(xiàng)準(zhǔn)予備案。這意味著，摩根大通證券(中國)將成為中國首家外資全資控股的證券公司。

《國際金融報(bào)》記者從摩根大通方面獲悉，其在中國擁有全資證券業(yè)務(wù)，將幫助公司加速并深化與客戶的交流，幫助他們擴(kuò)展和壯大業(yè)務(wù)。摩根大通的全球股票研究團(tuán)隊(duì)提供關(guān)于450多家中國上市企業(yè)的洞見，幫助全球投資者更加透徹地了解這些蓬勃發(fā)展的本地投資機(jī)會(huì)。除此之外，摩根大通還將通過旗下全球最大的市場業(yè)務(wù)，繼續(xù)投資公司在國內(nèi)的交易系統(tǒng)和平臺(tái)，幫助客戶更好地投資于中國的金融市場。

對(duì)此，摩根大通董事長兼首席執(zhí)行官Jamie Dimon曾直言，“對(duì)摩根大通和我們的眾多客戶而言，中國是全球最大的機(jī)會(huì)之一。我們的公司規(guī)模和全球?qū)嵙σ馕吨覀兙邆洫?dú)特的優(yōu)勢，能夠幫助中國公司實(shí)現(xiàn)全球增長并助力國際投資者進(jìn)入中國日益成熟的資本市場。”

摩根大通證券(中國)成立于2019年，是一家外資控股的合資券商機(jī)構(gòu)。2019年12月18日，摩根大通證券(中國)宣布獲得《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，標(biāo)志著其可正式對(duì)外開展業(yè)務(wù)。2020年3月20日，摩根大通證券(中國)正式開業(yè)，將為中國本土以及跨國客戶提供全方位的金融產(chǎn)品和服務(wù)，包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢以及證券承銷與保薦。2020年10月受讓外高橋20%股份后，摩根大通持股比例攀升至71%，邁蘭德基金、朗信投資、中衛(wèi)股權(quán)投資、賓闔投資共計(jì)持有29%股份。

外資控股券商加速增持股權(quán)

截至當(dāng)前，外資控股券商已擴(kuò)容至9家，除了高盛高華、摩根大通證券(中國)，還有瑞銀證券、瑞信證券、摩根士丹利證券(中國)、野村東方國際證券、匯豐前海證券、星展證券(中國)、大和證券(中國)。

記者注意到，越來越多的外資股東謀求增持合資券商股權(quán)。在高盛集團(tuán)對(duì)高盛高華持股比例由33%增至51%獲批的同日，摩根士丹利對(duì)摩根士丹利華鑫證券持股比例由49%增至51%。2021年7月，此前的摩根士丹利華鑫證券改名為摩根士丹利證券(中國)，摩根士丹利對(duì)其持股比例由51%變更為90%。

瑞銀集團(tuán)也在積極提高對(duì)瑞銀證券的持股比例。今年3月，瑞銀證券16%股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，瑞銀集團(tuán)表示為意愿受讓方，如果交易成功，持股比例將增至67%。此前，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)瑞銀集團(tuán)持有瑞銀證券股權(quán)比例由24.99%增至51%。

外資券商加速進(jìn)入中國市場，難免帶來業(yè)務(wù)沖擊壓力。就在今年5月11日，上海自貿(mào)區(qū)陸家嘴管理局與法巴銀行、盈透證券分別簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，支持法巴銀行、盈透證券在陸家嘴設(shè)立外資券商。“零傭金”互聯(lián)網(wǎng)券商盈透證券進(jìn)入中國市場，對(duì)于中資券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是重大壓力，也是驅(qū)動(dòng)力。

數(shù)位分析人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，中國市場具備吸引性以及自身驅(qū)動(dòng)性，在中國金融業(yè)擴(kuò)大開放的背景下，外資機(jī)構(gòu)有更多的機(jī)會(huì)入場，以及外資機(jī)構(gòu)有強(qiáng)烈的意愿增加對(duì)中國市場的投資。對(duì)此，本土券商多少感到“壓力”，既是互補(bǔ)也是競爭。中資券商在對(duì)待外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入時(shí)，應(yīng)該學(xué)習(xí)外資機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，提升自身的經(jīng)營管理水平。

關(guān)鍵詞： 摩根大通 高盛 外商 獨(dú)資券商