近日，證監(jiān)會將加強系統(tǒng)內離職人員投資擬上市公司監(jiān)管，引起市場高度關注。業(yè)內人士表示，此舉是維護資本市場“三公”秩序重要舉措，鑒于目前尚未出臺具體制度規(guī)定，若待審上市企業(yè)中存在此類“特殊股東”，可以選擇繼續(xù)等待審核指引出臺，也可以股權轉讓等方式及時清退相關人員持股，以免造成不必要的麻煩。

4月19日晚間，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，將全面排查在審企業(yè)，對存在系統(tǒng)離職人員入股情形的，加強核查披露，從嚴審核把關，同時正抓緊補齊制度短板，系統(tǒng)規(guī)范離職人員入股行為。

有業(yè)內人士表示，近年來，曾有多起關于證監(jiān)系統(tǒng)前官員或前發(fā)審委員突擊入股擬IPO項引發(fā)輿論高度關注。如今在整體趨嚴IPO審核趨勢中，加強對這類“特殊股東”突擊入股、利益輸送的監(jiān)管規(guī)范非常必要，這也是對資本市場“三公”監(jiān)管的尊重與交代。

對于證監(jiān)會從嚴審核此類“特殊股東”，市場上爭議較多的是關于明泰股份的IPO。1月21日，證監(jiān)會發(fā)審會通過明泰股份首發(fā)申請，但至今已過去三月其仍未獲得發(fā)行批文。據(jù)招股說明書披露，明泰股份在即將申報IPO的前夕，公司突然引入6家外部機構股東，有多位證監(jiān)系統(tǒng)前官員隱身其中。

企查查顯示，作為6名“突擊入股”明泰股份股東之一，溫州甌泰投資企業(yè)(有限合作)執(zhí)行事務合伙人為杭州兆恒投資管理有限公司，而杭州兆恒的實控人則是薛青鋒。公開資料顯示，薛青鋒2009年11月進入浙江省證監(jiān)局任職于上市二處，負責溫州企業(yè)的上市以及省內上市公司的監(jiān)管工作，直至2012年10月辭職“下海”。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，目前在待審企業(yè)中，萬聯(lián)證券、飛沃科技、皓澤電子等多家董事會中出現(xiàn)證監(jiān)會(局)、滬深證券交易所離職人員。具體來看，擬登陸滬市主板的萬聯(lián)證券董事長李舫金曾任中國證監(jiān)會廣東證管辦國際部部長;擬登陸創(chuàng)業(yè)板的飛沃科技獨立董事夏勁松曾任湖南證監(jiān)局稽查處副處長、湖南證監(jiān)局公司處副處長;擬登陸創(chuàng)業(yè)板皓澤電子獨立董事何升霖曾任職上交所公司監(jiān)管部、發(fā)行上市部。

據(jù)證監(jiān)會消息，當前，對于涉及系統(tǒng)離職人員投資入股的IPO申請，證監(jiān)會將均正常受理，并嚴格依法推進審核復核程序。同時，證監(jiān)會正在研究制定禁止系統(tǒng)離職人員不當入股擬上市企業(yè)的制度規(guī)定，有針對性采取加固措施，扎緊扎牢制度籠子。

一是明確不當入股情形，重點盯防利用原公權力謀取投資機會、入股過程存在利益輸送等行為;二是人員離職前進行專門談話提醒，要求做出不得違規(guī)入股的書面承諾，研究離職人員入股禁止期要求;三是制定專門審核指引，強化發(fā)行審核中對系統(tǒng)離職人員不當入股的靶向監(jiān)管，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違紀的，及時移送、從嚴處理;四是完善內審監(jiān)督復核程序，嚴格執(zhí)行公務回避、與監(jiān)管對象交往報告等制度規(guī)定。

“中介機構以后每個自然人股東都要核查工作經(jīng)歷，以識別是否屬于證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員，但具體要求仍需等待專門針對系統(tǒng)內離職人員入股審核的規(guī)則出臺。”資深投行人士王驥躍說。

“以上舉措都是些框架，還沒有具體的措施，而且有很多不明確的地方，亟需解釋清楚，特別是對于即將要申報的企業(yè)而言，若核查要求和范圍不明確，我們就會無從下手。”一位券商投行的保薦代表人說。

如果當前待審企業(yè)中存在此類“特殊股東”，發(fā)行人和保薦機構又該如何應對?一家中型券商投行部執(zhí)行總經(jīng)理認為，目前證監(jiān)會要求核查，并沒有停止受理或停止審核此類企業(yè)，后續(xù)監(jiān)管動向也沒有明確。如果心里沒底的話，就建議將股權轉掉，因為審核期間引入新股東，會涉及撤材料，所以讓實際控制人受讓該部分股權可能比較可行。

在市場人士看來，目前存在證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股的待審企業(yè)將面臨三種情況：一是自身加強審查，推遲申報時間，最終根據(jù)出臺后的制度規(guī)定作出調整;二是清退相關人員持股，以免帶來不必要的麻煩;三是繼續(xù)推進正常申報，但要收集好相關股東資料，做好自身免責底稿工作。

一直以來，證監(jiān)會始終注重加強對突擊入股、利益輸送、“影子股東”、違規(guī)代持等行為的監(jiān)管規(guī)范。今年2月，證監(jiān)會發(fā)布實施申請首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露指引，進一步壓實中介機構責任，加強股東穿透核查披露，強化臨近上市入股行為監(jiān)管，從嚴懲治違法違規(guī)行為。在制度執(zhí)行過程中，證監(jiān)會堅持刀刃向內，多措并舉，突出強化系統(tǒng)離職人員不當入股行為監(jiān)管。

在王驥躍看來，證監(jiān)會系統(tǒng)內離職人員不當入股問題根源在于IPO存在巨大利益，在發(fā)行環(huán)節(jié)沒有完全市場化前，“不愁上不了，上了都在炒”。不過從目前每周的IPO批文數(shù)量來看，發(fā)行節(jié)奏比較快，雖然新股上市后破發(fā)仍需時日，但科創(chuàng)板上市企業(yè)股東減持的流動性問題已經(jīng)出現(xiàn)，這將讓對擬上市公司不當入股的積極性逐步消退。

關鍵詞： 證監(jiān)會 離職人員