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5月8日，ST華鐵再度跌停。自5月5日開(kāi)市起被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示后，該公司即呈現(xiàn)連續(xù)跌停景象。此外，這家軌道交通行業(yè)配套設(shè)備龍頭2022年業(yè)績(jī)大幅由盈轉(zhuǎn)虧，更因控股股東及其他關(guān)聯(lián)方存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用，年報(bào)被年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見(jiàn)。為挽救危局，8日晚間ST華鐵（000976）實(shí)控人緊急發(fā)聲，承諾盡快歸還上市公司欠款，并表達(dá)了對(duì)上市公司未來(lái)前景的看好。

實(shí)控人承諾歸還欠款

2016年轉(zhuǎn)型為高鐵配件生產(chǎn)銷(xiāo)售與服務(wù)型公司的ST華鐵，此前已發(fā)展成為中國(guó)軌道交通行業(yè)配套設(shè)備的龍頭企業(yè)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一度快速增長(zhǎng)。但2022年，該公司凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，且大幅虧損達(dá)12.07億元，同比下滑529.26%，公司年報(bào)也因存在控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用公司資金的情形，被年審會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見(jiàn)，遭遇“ST”。2022年年報(bào)顯示，截至2022年12月31日，ST華鐵控股股東及其他關(guān)聯(lián)方存在非經(jīng)營(yíng)性資金占用本金余額為12.64億元，截至2023年4月20日，累計(jì)占用利息9057.27萬(wàn)元，合計(jì)13.54億元。如相關(guān)責(zé)任方無(wú)法清償占用上市公司的資金，將直接影響公司的財(cái)務(wù)狀況，損害上市公司和中小股東的利益。不過(guò)5月8日晚間ST華鐵公告，公司于當(dāng)日收到實(shí)際控制人宣瑞國(guó)發(fā)來(lái)的函件，承諾其本人、拉薩泰通及關(guān)聯(lián)方將運(yùn)用所有能力和資源，盡短時(shí)間歸還上市公司欠款。宣瑞國(guó)表示，將以名下全部資產(chǎn)（包括BVV集團(tuán)等鐵路裝備資產(chǎn)及其他資產(chǎn)）為來(lái)源，通過(guò)出售股權(quán)、資產(chǎn)獲得現(xiàn)金償還欠款；同時(shí)通過(guò)其本人用名下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向上市公司償還欠款；此外目前其本人正全力出售相關(guān)股權(quán)籌集資金，盡快履行對(duì)上市公司的還款義務(wù)。

占用資金用于收購(gòu)BVV集團(tuán)等資產(chǎn)

ST華鐵實(shí)控人承諾歸還上市公司欠款的“籌碼”中，最重要的無(wú)疑是其所持的BVV集團(tuán)等資產(chǎn)。而在公告中，宣瑞國(guó)也闡述了近年來(lái)在BVV集團(tuán)等資產(chǎn)的投入原因和金額。據(jù)公告，BVV集團(tuán)是一家具有180年歷史的優(yōu)秀企業(yè)，在國(guó)際鐵路輪軸市場(chǎng)享有盛譽(yù)，在歐洲的德國(guó)、奧地利、瑞士、北歐等鐵路市場(chǎng)擁有很高的市場(chǎng)占有率，在美國(guó)有軌電車(chē)的彈性車(chē)輪市場(chǎng)處于主導(dǎo)地位，同時(shí)，BVV集團(tuán)也是中國(guó)高鐵車(chē)輪合格供應(yīng)商之一。2017年宣瑞國(guó)即收購(gòu)了全球著名的高鐵車(chē)輪、車(chē)軸供應(yīng)商德國(guó)BVV集團(tuán)100%股權(quán)，當(dāng)時(shí)BVV集團(tuán)面臨巨額虧損，收購(gòu)存在很大的不確定性，歷經(jīng)波折后其以旗下富山集團(tuán)完成此次交易。通過(guò)向BVV集團(tuán)派遣管理人員以及和BVV管理層、工會(huì)和員工的良好溝通，BVV集團(tuán)在新股東的管理之下迅速扭虧為盈，2018至2021年，年銷(xiāo)售收入在1.9億歐元至2.1億歐元之間，持續(xù)保持良好的盈利狀態(tài)。2021年，ST華鐵曾啟動(dòng)將BVV集團(tuán)注入上市公司的工作，但由于外部客觀環(huán)境的影響，對(duì)于海外資產(chǎn)的盡調(diào)無(wú)法完成，最終在2021年11月終止了此項(xiàng)收購(gòu)工作。宣瑞國(guó)稱(chēng)，在收購(gòu)BVV集團(tuán)的決策過(guò)程中，其為BVV集團(tuán)的未來(lái)發(fā)展制定了以中國(guó)市場(chǎng)增加營(yíng)收和效益，以中國(guó)制造降低制造成本，同時(shí)也將BVV的相關(guān)技術(shù)落地中國(guó)的戰(zhàn)略，但在中國(guó)新建一個(gè)全套進(jìn)口設(shè)備的輪對(duì)工廠需要投資20多億元，且需要長(zhǎng)期的資源和資金支持。2020年5月，擁有全套進(jìn)口車(chē)輪生產(chǎn)設(shè)備的山東合力車(chē)輪進(jìn)行破產(chǎn)拍賣(mài)，因該資產(chǎn)已停產(chǎn)6年，設(shè)備從未完成調(diào)試，也缺乏資質(zhì)認(rèn)證和營(yíng)業(yè)收入，因此上市公司無(wú)法直接收購(gòu)。綜合各方考慮，宣瑞國(guó)與合作伙伴共同出資收購(gòu)山東東營(yíng)破產(chǎn)的合力車(chē)輪工廠，并投入資金進(jìn)行工廠建設(shè)、完善及改造。截至目前，該工廠已經(jīng)全面復(fù)產(chǎn)，具備年產(chǎn)30萬(wàn)片車(chē)輪的能力，通過(guò)和BVV集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，未來(lái)也將為BVV集團(tuán)的快速發(fā)展提供動(dòng)力。截至目前，BVV集團(tuán)和東營(yíng)項(xiàng)目累計(jì)投資達(dá)20多億元。ST華鐵此前披露的《2022年度非經(jīng)營(yíng)性資金占用及其他關(guān)聯(lián)資金往來(lái)情況匯總表》也顯示，控股股東、實(shí)際控制人及其附屬企業(yè)，其他關(guān)聯(lián)方及其附屬企業(yè)占用形成的原因主要，一是支付購(gòu)買(mǎi)BVV資產(chǎn)本金和利息及日常運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，二是支付購(gòu)買(mǎi)東營(yíng)波鴻車(chē)輪資產(chǎn)本金及日常經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。

稱(chēng)有望受益行業(yè)景氣度恢復(fù)

8日晚間公告中，作為ST華鐵實(shí)控人的宣瑞國(guó)也表達(dá)了對(duì)上市公司未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的看好。公告稱(chēng)，在過(guò)去七年中，上市公司先后完成了原有虧損的化纖資產(chǎn)的剝離；與國(guó)際化的軌道交通核心裝備集團(tuán)成立合資公司；分兩次收購(gòu)軌道交通全系列座椅制造商山東嘉泰100%的股權(quán)，使之成為上市公司的全資子公司；收購(gòu)湖南博科瑞51%的股權(quán)，夯實(shí)華鐵股份在核心零部件領(lǐng)域的布局。宣瑞國(guó)認(rèn)為，目前ST華鐵在高鐵給水衛(wèi)生系統(tǒng)，緊急后備電源系統(tǒng)，座椅系統(tǒng)等三個(gè)產(chǎn)品上是中國(guó)高鐵車(chē)輛零部件的主要供應(yīng)商，逐漸形成了高鐵零部件的產(chǎn)品系列。進(jìn)入2023年后，隨著鐵路客運(yùn)的恢復(fù)，車(chē)輛使用效率顯著提升，設(shè)備更新維保需求復(fù)蘇，在加快建設(shè)交通強(qiáng)國(guó)的大背景下，軌交行業(yè)景氣度正逐步回升。上市公司作為A股市場(chǎng)上軌交配件產(chǎn)品品類(lèi)齊全的平臺(tái)型公司及核心零部件供應(yīng)商之一，有望受益于行業(yè)整體景氣度的持續(xù)恢復(fù)，提升全年業(yè)績(jī)表現(xiàn)，重回良性發(fā)展軌道。不過(guò)需要看到，2023年一季度，ST華鐵業(yè)績(jī)依然呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)。期內(nèi)該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.68億元，同比下滑5.6%；凈利潤(rùn)1718.4萬(wàn)元，同比下滑65.32%。截至4月29日年報(bào)披露日，ST華鐵控股股東拉薩泰通及其一致行動(dòng)人兆盈瑞通共計(jì)持有上市公司股票合計(jì)4億股，占總股本的25.12%，拉薩泰通及其一致行動(dòng)人兆盈瑞通累計(jì)質(zhì)押的本公司股份數(shù)為3.2億股，占其持有股份數(shù)的79.8%，占上市公司總股本的20.04%，質(zhì)押集中度較高。

責(zé)編：張騫爻

校對(duì)：陶謙

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