“先買后付”的選擇正變得越來越流行，但分析師警告稱，鑒于缺乏信用檢查和“不透明”的債務(wù)報告，存在違約風(fēng)險。

他們說，如果不能檢查消費(fèi)者的信用記錄，可能會導(dǎo)致貸款機(jī)構(gòu)在評估新的貸款申請時低估借款人的債務(wù)水平。分析師警告稱，消費(fèi)者為了償還“先買后付”(BNPL)的債務(wù)，還可能累積更多信用卡債務(wù)。

先買后付的供應(yīng)商通常與零售商合作，包括在線和實(shí)體店，為消費(fèi)者提供分期付款的選擇，包括免滯納金和通常較高的貸款限額。

這種支付方式在年輕消費(fèi)者中越來越受歡迎，尤其是在網(wǎng)上購物方面。過去幾年，越來越多的公司開始提供這種服務(wù)。上周，數(shù)字支付公司Square宣布以290億美元收購澳大利亞的“先買后付”供應(yīng)商Afterpay，該行業(yè)因此成為焦點(diǎn)。

違約風(fēng)險

惠譽(yù)評級在最近的一份報告中表示，該行業(yè)的債務(wù)表現(xiàn)報告“不透明”。該評級機(jī)構(gòu)表示，許多此類提供商并不向信用機(jī)構(gòu)報告使用此類服務(wù)的情況。

惠譽(yù)分析師寫道:“因此，先買后付的債務(wù)往往不會出現(xiàn)在信用文件中，借款者可能試圖從多個供應(yīng)商獲得先買后付的信用。貸款機(jī)構(gòu)(包括非bnpl)在承銷新債時可能會低估借款人的債務(wù)水平。”

Argus research金融機(jī)構(gòu)研究主管斯蒂芬•比格警告稱，違約是“主要風(fēng)險之一”。他表示：“這些公司沒有對這些個人進(jìn)行任何形式的信用背景調(diào)查。在經(jīng)濟(jì)低迷時期，這些個人可能是第一個現(xiàn)在購買、以后不付款的人。”

“先買后付”是怎么回事

傳統(tǒng)上，分期付款已經(jīng)在商店里提供了幾十年了。然而，它過去通常用于昂貴的物品，如家具、電子產(chǎn)品和家用電器，價值數(shù)千美元。

最新的“先買后付”計劃跨越了信用卡和分期付款計劃之間的部分。他們專注于更年輕和更精通技術(shù)的用戶，提供低至10至20美元，或高達(dá)數(shù)千美元的在線購物。比較受歡迎的供應(yīng)商是總部位于美國的加班費(fèi)公司Affirm，使用Affirm的單個付款計劃最多可以提取17500美元。

許多金融技術(shù)應(yīng)用程序提供信用卡和傳統(tǒng)分期付款計劃所沒有的優(yōu)惠條件，它們有時包括無滯納金、低或無利息、高貸款限額和不需要信用檢查，當(dāng)然這些條件因提供者而異。

另一方面，如果消費(fèi)者不仔細(xì)閱讀條件，借貸成本可能會急劇上升。況且一些小字印刷存在潛在陷阱：額外的費(fèi)用，如重新安排付款的額外費(fèi)用，以及一些提供商收取高額的滯納金。

分析人士還警告說，由于申請程序簡單，而且貸款成本比信用卡低，因此人們傾向于自發(fā)購買。惠譽(yù)表示，疫情期間隨著網(wǎng)上購物激增，這類支付方式的使用激增。

根據(jù)Adobe Analytics的數(shù)據(jù)，在美國，今年前兩個月這類短期分期付款貸款同比增長了215%。數(shù)據(jù)顯示，使用這類服務(wù)的消費(fèi)者下的訂單比2020年同期增加了18%。惠譽(yù)援引支付公司W(wǎng)orldpay的估計稱，去年美國使用先買后付進(jìn)行的電子商務(wù)支付總額增至190億美元，是2019年95億美元的兩倍多。這一領(lǐng)域的供應(yīng)商包括Affirm、Quadpay和Klarna。

更多老牌金融公司也加入了這一行列：貝寶(PayPal)、萬事達(dá)(Mastercard)、美國運(yùn)通(American Express)、花旗(Citi)和摩根大通(J.P. Morgan Chase)都在提供類似的貸款產(chǎn)品。而據(jù)報道，蘋果(Apple)也在尋求提供此類服務(wù)。

信用卡債務(wù)可能激增

惠譽(yù)警告稱，這種“先買后付”的債務(wù)可能會累積起來，甚至蔓延到信用卡債務(wù)。“先買后付用戶可能會發(fā)現(xiàn)自己無法支付定期還款，可能會轉(zhuǎn)向信用卡或其他形式的高息債務(wù)來償還債務(wù)。”

根據(jù)美國聯(lián)邦儲備委員會的數(shù)據(jù)，第二季度美國家庭債務(wù)以美元計增長至14年來最高水平。雖然這主要是由于房地產(chǎn)市場的激增，但信用卡余額也從第一季度躍升170億美元達(dá)到7870億美元。

據(jù)惠譽(yù)稱，澳大利亞證券和投資委員會去年11月的調(diào)查結(jié)果顯示，15%的澳大利亞消費(fèi)者在使用這種事后還款計劃時，不得不在前一年申請額外貸款，以按時償還先買后還計劃。

在英國，惠譽(yù)援引一家英國主要銀行的報告稱，在其66萬多名向先買后還供應(yīng)商付款的客戶中，有10%在同月超出了他們的透支限額。

Argus Research的比格表示，在上個季度，Square的交易虧損“大幅上升”。根據(jù)Square的2019年年度報告，截至2019年12月31日的一年交易和貸款損失比前一年擴(kuò)大了44%。

在談到消費(fèi)者無法付款的風(fēng)險時，他表示:“這絕對是一個令人擔(dān)憂的問題，因?yàn)槲覀冾A(yù)計下一個可能的低迷時期……這些貸款必須有某種東西作擔(dān)保。”相比之下，信用卡有內(nèi)置的“安全”功能，包括切斷對卡的訪問。

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