21世紀經(jīng)濟報道記者李德尚玉 實習生陳科宇北京報道加快綠色低碳轉型、實現(xiàn)綠色復蘇發(fā)展已是全球發(fā)展共識和義不容辭的使命。氣候變化是當今世界面臨的最嚴峻的全球性挑戰(zhàn)之一，全球氣溫較工業(yè)化前水平已上升1.2℃，減排行動刻不容緩。全球資本市場可持續(xù)信息披露已成趨勢。

在7月6日舉辦的第二屆碳中和國際合作論壇上，與會嘉賓就如何構建綠色低碳的技術創(chuàng)新和制造產(chǎn)業(yè)體系，助力制造型企業(yè)綠色低碳轉型及可持續(xù)發(fā)展展開討論。在上述論壇，氣候工作基金會中國區(qū)主任、前聯(lián)合國秘書長辦公室氣候變化與南南合作高級政策顧問張曉華先生在致辭中表示，企業(yè)是應對氣候變化的最前沿，是踐行綠色低碳發(fā)展的主體。氣候競爭力已逐漸成為企業(yè)核心競爭力的重要組成部分。企業(yè)可以通過制定碳達峰碳中和轉型路線圖，提升與國際接軌的氣候治理能力，加大低碳科技研發(fā)，積極參與應對氣候變化南南合作，從而塑造企業(yè)氣候競爭力，實現(xiàn)企業(yè)和地球可持續(xù)繁榮。

促進綠色資本跨境流通需要標準統(tǒng)一

在本次論壇上，針對綠色金融在國際上的發(fā)展趨勢，中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院副院長崔瑩介紹稱，綠色金融未來的國際趨勢主要強調四個方面：氣候融資、綠色統(tǒng)一標準設定、可持續(xù)信息披露、生物多樣性金融。

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對于實現(xiàn)“雙碳”目標而言，金融體系的資金支持不可或缺。據(jù)崔瑩介紹，在全球來看，綠色金融方面的國際合作機制主要包括綠色金融國際合作平臺和倡議，以及雙邊的綠色金融和國際合作機制。此外，許多國際組織和多邊性的開發(fā)銀行也致力于推動多邊的綠色金融合作。

據(jù)崔瑩介紹，按照中國生態(tài)環(huán)境部的碳市場管理辦法，7種溫室氣體的溫室效應均可以向甲烷進行轉化，因此溫室氣體排放具有同質性的特點，在任何地方的排放和減排具有相同的效果，是全球的共同議題。

在綠色統(tǒng)一標準設定方面，據(jù)中國出口信用保險公司市場開發(fā)和客戶服務部渠道合作處處長梁磊介紹，中國信保建立了具有信保特色的綠色分類標準體系。出臺了項目險、業(yè)務綠色分類管理辦法和貿(mào)易險客戶綠色標識管理辦法，明確了項目綠色分類標準和差異化管理措施。

“中國有綠色債券支持的項目目錄，還有綠色信貸統(tǒng)一制度的相應目錄，需要推動這些標準進行統(tǒng)一。如果要促進綠色資本跨境的流通，也需要標準上的統(tǒng)一?！贝蕃撜f，信息披露是推動企業(yè)機構摸底自身碳排放的重要方式，能夠引起社會對企業(yè)進行監(jiān)督。

轉型金融對于“雙碳”目標的實現(xiàn)至關重要。崔瑩認為，不能一刀切式地切斷高排放行業(yè)的金融資源，而是需要以金融來促進行業(yè)轉型，讓行業(yè)逐步達到碳中和的目標。

“從轉型金融的設計來看，它是一個鼓勵發(fā)行人去進行轉型的產(chǎn)品設計?！贝蕃撜f，“比較典型的像可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，它并不是以募集資金投資的項目作為指標，而是讓發(fā)行人對可持續(xù)目標進行承諾。如果發(fā)行人沒有完成目標，會對債券產(chǎn)品進行10BP或20BP的罰責，如果達成目標則設立獎勵機制，從金融產(chǎn)品設計來引導更多企業(yè)和金融機構進行低碳投資和整體轉型。”

建立本土ESG信息披露標準不可操之過急

近日，國際可持續(xù)準則理事會（ISSB）正式發(fā)布兩份國際可持續(xù)信息披露準則?！斑@兩份國際可持續(xù)信息披露準則成為了解決ESG信息披露問題的一道曙光?！敝袊l(fā)展研究基金會副秘書長俞建拖在論壇中介紹上述準則具有兩個特征：一是具有鮮明的市場導向，尊重市場選擇；二是站在投資人立場，將影響重新回歸到對財務有實質性影響方面，考慮了單一的實質性。

據(jù)俞建拖介紹，可持續(xù)信息披露準則跟TCFD的標準框架高度一致，它的目標是為主要的使用者，包括所有企業(yè)、投資人、監(jiān)管機構，提供關于報告主體能夠對企業(yè)財務造成重大影響和讓投資人改變決策的重要事項的信息。

據(jù)俞建拖介紹，ESG的實際應用主要有五個方面的應用場景，即信息披露、評級、投資、監(jiān)管與研究場景。在ESG的實際應用過程中存在著很多方面的挑戰(zhàn)。據(jù)俞建拖介紹，ESG信息披露存在著虛假披露和選擇性披露的問題。在ESG評級評價方面，由于ESG評級評價會涉及到市場對這個企業(yè)認知、判斷，投資行為人的選擇，可能會被市場操縱。

“目前ESG信息披露在標準方面存在一些典型問題：標準缺失、多重標準、標準使用混亂。在多重標準問題下還存在標準套利的問題，即企業(yè)選擇性披露對自身有利的信息，而對實質性信息的披露加以回避?！?/p>

“對于中國來說，向高質量發(fā)展轉型，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，統(tǒng)一的ESG政策框架是必不可少的。”俞建拖說，“要有部門要負責統(tǒng)籌協(xié)調，不能操之過急，而且需要一個明確的時間框架?！?/p>

“如果一個評級機構行為是跟被評的企業(yè)股價高低密切相關的話，就可以形成一種非常系統(tǒng)性的市場操縱，在評級評價里面有很多需要監(jiān)管規(guī)范的方面?！庇峤ㄍ险f。在ESG投資領域，存在部分機構盲目鼓吹ESG投資，誤導投資人做出錯誤選擇的問題。在ESG的監(jiān)管和政策方面，中國目前還沒有整合統(tǒng)一的ESG架構，不同國家的ESG監(jiān)管框架和監(jiān)管取向不同，認知也存在較大差別。

“在ESG實踐里面，基礎性的問題就是標準的問題，其中更加基礎的問題是信息披露標準的問題?！庇峤ㄍ险f，“沒有標準信息披露很難有可靠的評級，沒有可靠的評級，金融產(chǎn)品設計就沒有可靠的依據(jù)，投資監(jiān)管也會失去參考的基準?！?/p>

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