在生活中，很多人都不知道什么是題材股(股票的題材是什么意思)是什么意思，其實(shí)他的意思是非常簡(jiǎn)單的，下面就是小編搜索到的什么是題材股(股票的題材是什么意思)相關(guān)的一些知識(shí)，我們一起來(lái)學(xué)習(xí)下吧！

核心觀點(diǎn)：

1、主題投資追求的是操作上的成功，而不是對(duì)基本面的精確把握，側(cè)重點(diǎn)在于分析“偏見”產(chǎn)生的“影響力”，而不是“偏見”的正確與否，錯(cuò)誤的偏見（預(yù)期）只要能影響參與者的行為，亦能帶來(lái)操作上的成功。

【資料圖】

2、主題炒作不是基于企業(yè)真實(shí)的價(jià)值，而是基于“預(yù)期”推斷出來(lái)的價(jià)值，主觀性非常強(qiáng)，一個(gè)非理性的跟風(fēng)隊(duì)伍是題材炒作成功的重要條件。

3、在做主題挖掘時(shí)，應(yīng)從正面與反面兩個(gè)方向進(jìn)行思辨，如果僅看到一個(gè)投資命題好的方面，而刻意忽視不好的一面，有時(shí)會(huì)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。

4、我們炒作的只是暫時(shí)性有效的投資命題，能否獲得炒作利潤(rùn)的核心就是：在暫時(shí)性有效的投資命題被揭穿之前逃離。

5、主題\題材炒作從不依賴真實(shí)的業(yè)績(jī)，而是通過“催化劑”預(yù)判出一個(gè)具有想象空間的“利好預(yù)期”，只要該預(yù)期短期不被證偽，即可買、買、買。

6、在趨勢(shì)發(fā)展的過程中，追隨奔騰的羊群是避免被踩踏的最好辦法。

7、市場(chǎng)一直不變的是市場(chǎng)一直在變，根據(jù)不同的市場(chǎng)環(huán)境制定符合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境的投資策略。市場(chǎng)環(huán)境變了，你不跟隨變化，將極其危險(xiǎn)。。

中國(guó)股民熱衷于炒題材、概念，券商美名為主題投資，主題投資與價(jià)值投資、成長(zhǎng)股投資在投資邏輯上有根本的區(qū)別，主題投資在行為分析的基礎(chǔ)上，通過對(duì)一系列邏輯的推斷，從而超前性發(fā)覺預(yù)期偏差和發(fā)展趨勢(shì)，從中尋找合理的投資標(biāo)的，側(cè)重點(diǎn)在于提前預(yù)判導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)或產(chǎn)業(yè)發(fā)生根本性變化的潛在因素，然而成長(zhǎng)股投資和價(jià)值投資重點(diǎn)分析對(duì)象是公司的財(cái)報(bào)和業(yè)績(jī)，以合理的價(jià)格買入高速增長(zhǎng)的公司。

題材炒作向來(lái)不以精確的基本面為基礎(chǔ)，而是基于未來(lái)預(yù)期，打著“基本面”的幌子，干著“非基本面”的事。主題投資基本策略是基于信息或邏輯優(yōu)勢(shì)發(fā)現(xiàn)某個(gè)主題的預(yù)期差，捕捉市場(chǎng)“無(wú)效”帶來(lái)的“高估”機(jī)會(huì)。題材投資的重點(diǎn)在于提前發(fā)現(xiàn)預(yù)期差，等待預(yù)期成為市場(chǎng)主流偏見，追求的是操作上的成功，而不是對(duì)基本面的精確把握，側(cè)重點(diǎn)在于分析“偏見”產(chǎn)生的“影響力”，而不是偏見的正確與否，錯(cuò)誤的偏見只要能影響參與者的行為，亦能帶來(lái)操作上的成功。

1、好故事出牛股

中國(guó)A股的題材炒作向來(lái)不以業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)，而是基于推斷出來(lái)的預(yù)期，這個(gè)預(yù)期在未來(lái)有可能實(shí)現(xiàn)也有可能實(shí)現(xiàn)不了，預(yù)期能否實(shí)現(xiàn)并不重要，預(yù)期的真假也不重要，重要的是有多少人相信它會(huì)實(shí)現(xiàn)，相信它的人與不相信它的人相互抵消后就留下了一種偏見，這種偏見如果是正向的，那么該題材就會(huì)受到資金追捧。題材炒作從不依賴真實(shí)的業(yè)績(jī)預(yù)期，而是通過事件邏輯分析預(yù)判出一個(gè)具有想象空間的“利好預(yù)期”，只要該預(yù)期短期不被證偽，即可買、買、買。正如索羅斯所言：對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的精確預(yù)測(cè)并不重要，金融市場(chǎng)上的成功秘訣在于具備能夠預(yù)見到普遍預(yù)期心理的超凡能力。

炒作一只股需要借口，俗話說，無(wú)風(fēng)不起浪，這種借口在中國(guó)A股可以理解為故事，每個(gè)公司講述不同的故事。一些正經(jīng)做事的公司講業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的故事，有的講并購(gòu)重組丑小鴨變成金鳳凰的故事，有的講改革的故事，有的講轉(zhuǎn)型的故事，有的講擁抱互聯(lián)網(wǎng)的故事。每個(gè)公司有不同的故事，但股價(jià)漲幅卻不同，這取決于聽故事人的偏好，參與者在不同的世道喜歡聽不同的故事，所以一個(gè)故事不會(huì)永遠(yuǎn)流行，因?yàn)閰⑴c者會(huì)把故事聽厭。

喜歡聽你公司故事的人越多你公司股價(jià)漲的就會(huì)越高，喜歡聽你公司故事的人越少你股價(jià)漲幅就會(huì)少點(diǎn)。公司講的故事真假并不重要，關(guān)鍵是有多人會(huì)信，信的人多，股價(jià)就嘩啦漲上去了，當(dāng)故事真假被辨明的時(shí)候，巨額財(cái)富已經(jīng)被卷走，留下一地雞毛。正如索羅斯所言：經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，經(jīng)濟(jì)史的演繹從不基于真實(shí)的劇本，但它鋪平了累積巨額財(cái)富的道路。明智的做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，在假象被公眾認(rèn)識(shí)之前退出游戲。

一個(gè)亦真亦假無(wú)法辨明的故事，只要能影響參與者的行為，就能形成偏見。故事驅(qū)使市場(chǎng)形成主流偏見，主流偏見的形成刺激股價(jià)上漲，而股價(jià)的上漲，帶來(lái)爆棚賺錢效應(yīng)，又吸引一批投機(jī)資金追漲殺入。此時(shí)，上漲的股價(jià)會(huì)刺激產(chǎn)生新的故事或者夸大故事的屬性，從而強(qiáng)化主流偏見，膨脹市場(chǎng)預(yù)期，這樣就形成了主流偏見、股價(jià)、故事的正向反饋循環(huán)，當(dāng)股價(jià)上漲到讓參與者認(rèn)識(shí)到公司的股價(jià)嚴(yán)重偏離基本面的時(shí)候，股價(jià)負(fù)向反饋循環(huán)，暴跌開始。

每一個(gè)概念幾乎都遵循以下模式：在市場(chǎng)低迷期，先知先覺的資金提前埋伏，然后一個(gè)亦真亦假的“故事”被提出來(lái)，故事被大部分人相信，是基于投資心態(tài)相信還是投機(jī)心態(tài)相信，是真心真意的相信還是半信半疑的相信，不重要，重要的是由于“相信”導(dǎo)致了股價(jià)大幅上漲這個(gè)結(jié)果，上漲的股價(jià)帶來(lái)賺錢效應(yīng)又吸引一批投機(jī)資金、散戶朋友蜂擁買入，前期先知先覺埋伏的資金趁機(jī)將籌碼高位交給接盤者，循環(huán)往復(fù)、周而復(fù)始。散戶就這樣一茬又一茬的被收割，股市中7虧1平2賺的規(guī)律無(wú)休止的上演。

2、題材炒作五大條件

任何題材都有一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素，該驅(qū)動(dòng)因素突破市場(chǎng)原有的認(rèn)知邊界，塑造一個(gè)較高的預(yù)期，股價(jià)之所以上漲是因?yàn)樾碌念A(yù)期誕生。任何一個(gè)題材都有一個(gè)兌現(xiàn)點(diǎn)，這個(gè)兌現(xiàn)點(diǎn)也就是市場(chǎng)預(yù)期“見光”的時(shí)間點(diǎn)，預(yù)期“見光”之后有三種結(jié)果：超出市場(chǎng)預(yù)期、符合預(yù)期、低于市場(chǎng)預(yù)期。當(dāng)預(yù)期“見光”之后，只有超出市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)才會(huì)繼續(xù)上漲，符合預(yù)期與低于預(yù)期均會(huì)遭遇“見光死”，從而被市場(chǎng)瘋狂拋售。比如說某個(gè)重磅電影將在國(guó)慶節(jié)上映，市場(chǎng)預(yù)期將會(huì)拿下10億票房，電影上映后票房數(shù)據(jù)出爐，這個(gè)時(shí)候有三種情況出現(xiàn)：電影票房超出市場(chǎng)預(yù)期，低于市場(chǎng)預(yù)期，符合市場(chǎng)預(yù)期。只有電影票房大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)才會(huì)繼續(xù)飆漲，其他兩種情況均會(huì)導(dǎo)致股價(jià)大殺跌。通常情況下，市場(chǎng)預(yù)期“見光”，暗牌變成明牌，就是行情見頂?shù)臉?biāo)志。

一個(gè)成功的題材炒作需具備以下條件：驅(qū)動(dòng)因素（事件、政策等） 資金運(yùn)作（主力認(rèn)可） 明確的受益標(biāo)的 跟風(fēng)隊(duì)伍 大盤環(huán)境友好。

1）驅(qū)動(dòng)因素（事件、政策等）

一個(gè)能營(yíng)造高預(yù)期的事件、政策是題材炒作的基本條件，任何炒作都需要找一個(gè)理由，俗話說皮之不存毛將焉附，奧巴馬當(dāng)選總統(tǒng)，可以作為澳柯瑪漲停的理由，只是這個(gè)理由的生命極其短暫，風(fēng)停之后，股價(jià)將被打回原形。

2）資金運(yùn)作（主力認(rèn)可）

一個(gè)題材受到資金認(rèn)可是這個(gè)題材能否炒起來(lái)的最重要因素，一個(gè)較好的邏輯線頭，沒有資金愿意去炒，這個(gè)題材很難走出犀利行情。就比如想要燃燒成熊熊烈火，就必須有一堆質(zhì)地過硬的干柴，這堆干柴就是事件、政策，而僅有這堆干柴是無(wú)法燃燒成一團(tuán)烈火的，需要火源進(jìn)行點(diǎn)燃，而火源就是主力資金的認(rèn)可。在實(shí)戰(zhàn)過程中，主力資金的認(rèn)可比投資邏輯更為重要，有些投資邏輯無(wú)可挑剔但股價(jià)就是不漲，然而有些存在缺陷的投資邏輯卻受到資金的追捧，題材投資追求的是操作上的成功，在決策過程中主力的認(rèn)可是最重要的因素。

3）跟風(fēng)隊(duì)伍

主力資金點(diǎn)燃干柴之后，有各路游資、散戶進(jìn)行跟風(fēng)是決定題材炒作高度的一個(gè)重要因素，任何一個(gè)題材想要走出犀利行情，必須要有跟風(fēng)，這是一個(gè)必要條件。索羅斯有言，羊群效應(yīng)是我們每一次投機(jī)能夠成功的關(guān)鍵，如果這種效應(yīng)不存在或相當(dāng)微弱，幾乎可以肯定我們難以成功，一支活躍的跟風(fēng)隊(duì)伍在炒作中添油加醋、煽風(fēng)點(diǎn)火至關(guān)重要，沒有投機(jī)資金跟風(fēng)，那么就很難形成預(yù)期膨脹的過程，沒有預(yù)期膨脹，行情就很難有持續(xù)性。題材炒作不是基于企業(yè)實(shí)際的價(jià)值而是基于憑事件邏輯推斷出來(lái)的價(jià)值，主觀性非常強(qiáng)，一個(gè)非理性的跟風(fēng)隊(duì)伍是題材炒作成功的重要條件。題材由事件而產(chǎn)生，發(fā)生了什么事件，事件層次大小，影響力如何及產(chǎn)生影響持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短決定了參與者預(yù)期的強(qiáng)弱程度。

4）明確的受益標(biāo)的

在二級(jí)市場(chǎng)有明確的受益標(biāo)的是另一個(gè)重要條件，有些事件或政策規(guī)模、級(jí)別都較大，但二級(jí)市場(chǎng)無(wú)標(biāo)可炒，巧婦難為無(wú)米之炊，這樣的機(jī)會(huì)就不再是機(jī)會(huì)。

5）大盤環(huán)境友好

大盤環(huán)境友好也是一個(gè)重要條件，比如說，當(dāng)這堆干柴燃燒時(shí)，不發(fā)生雷陣雨、不下大冰雹，還刮起能使干柴劇烈燃燒的大風(fēng)，則為題材炒作創(chuàng)造良好的條件。然而，大盤環(huán)境并不是決定題材題材能否被炒以及炒作高度的決定性因素，只要邏輯過硬 主力資金強(qiáng)勢(shì)介入，即使在股災(zāi)中強(qiáng)勢(shì)題材也能走出獨(dú)立行情。

3、題材操作四大步驟

題材操作主要有四大程序：題材挖掘、個(gè)股對(duì)標(biāo)、買入、賣出，四個(gè)缺一不可。當(dāng)然在我看來(lái)，有沒有選擇一個(gè)操作性較好的題材決定了投資能否取得最終的勝利，題材的挖掘應(yīng)放在第一位。構(gòu)造一個(gè)邏輯嚴(yán)密的投資命題尤其重要，在做題材挖掘的時(shí)候，沒有完美的投資命題（邏輯推理），每一個(gè)題材都或多或少有某種缺陷，在做題材挖掘時(shí)，應(yīng)從正面與反面兩個(gè)方向進(jìn)行思辨，如果僅看到一個(gè)投資命題好的方面，而刻意忽視不好的一面，有時(shí)會(huì)帶來(lái)滅頂之災(zāi)。

比如說在對(duì)2018年6月份舉行的青島上合組織峰會(huì)進(jìn)行挖掘?qū)?biāo)時(shí)，部分投資者把連云港當(dāng)做核心受益標(biāo)的，從正面來(lái)看，連云港為上合組織成員國(guó)的公用出海口，上合組織峰會(huì)在青島召開，對(duì)連云港是正面刺激。但從反方向去看，連云港為上合成員國(guó)出?？谑菐啄昵岸ㄏ聛?lái)的， 且市場(chǎng)已經(jīng)反復(fù)炒了多次，這次上合峰會(huì)在青島召開，峰會(huì)主要內(nèi)容已不會(huì)再涉及出?？诘挠懻?，資金自然也不會(huì)再去炒。買入時(shí)點(diǎn)與賣出時(shí)點(diǎn)也非常重要，在后文將會(huì)詳細(xì)分析。

4、一個(gè)結(jié)論

某個(gè)驅(qū)動(dòng)因素（事件、政策等）打破了市場(chǎng)原有的認(rèn)知，產(chǎn)生一個(gè)“預(yù)期”，該驅(qū)動(dòng)因素將有可能改善公司的基本面，對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)龊穸嗌?，無(wú)法進(jìn)行量化，也無(wú)法利用模型對(duì)股價(jià)上漲的幅度進(jìn)行精確估算?；诖?，得出一個(gè)結(jié)論：參與者的預(yù)期與實(shí)際情況不可能完全吻合。

題材炒作的發(fā)展過程：新的驅(qū)動(dòng)因素-改變預(yù)期-股價(jià)上漲。不管這個(gè)事件或政策是能帶來(lái)實(shí)際的業(yè)績(jī)?cè)龊襁€是玩的虛擬想象，它都導(dǎo)致了一個(gè)共同的結(jié)果：事件或政策給市場(chǎng)參與者創(chuàng)造了一個(gè)短期內(nèi)無(wú)法證偽的預(yù)期。預(yù)期是實(shí)的還是虛的，有可能實(shí)現(xiàn)還是不能實(shí)現(xiàn)，壓根一點(diǎn)都不重要，最重要的是它塑造了一個(gè)想象空間，這個(gè)想象空間短期內(nèi)無(wú)法證偽，市場(chǎng)無(wú)法證明它是錯(cuò)的，也無(wú)法證明它是對(duì)的，因此市場(chǎng)的炒作就找到了借口。預(yù)期是用來(lái)操縱民意的，管它實(shí)際情況怎么樣，只要你信，我信，大家都信，累積巨額財(cái)富的大門就打開了。參與者的跟風(fēng)會(huì)帶來(lái)股價(jià)的上漲，而這種股價(jià)的上漲會(huì)自我強(qiáng)化，最終會(huì)導(dǎo)致股票的價(jià)格與價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離。

參與者的預(yù)期與實(shí)際情況不可能吻合，由預(yù)期而構(gòu)造的投資命題大部分是錯(cuò)誤的，是錯(cuò)誤的就沒有參與價(jià)值嗎？No，在被證偽之前，該命題暫時(shí)性有效，我們炒作的只是暫時(shí)性有效的投資命題。能否獲得炒作利潤(rùn)的核心就是：在暫時(shí)性有效的投資命題被揭穿之前逃離。更多壓箱底的硬核干貨、深度文章，我的文章更新。

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