隨著新冠肺炎疫情席卷全球，國際金融市場出現(xiàn)巨震，中國金融市場穩(wěn)中前行有韌性。防范化解金融風險，特別是防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險是金融工作的根本性任務。近年來防范化解金融風險工作做得怎么樣?還存在哪些壓力?未來還有哪些工作抓手?本期《金融人民說》就以上話題與北京大學經(jīng)濟學院金融系教授呂隨啟、中國人民大學重陽金融研究院產業(yè)部副主任卞永祖進行深度討論。

記者：央行發(fā)布的2019年金融穩(wěn)定報告，其中有一段表述說，對威脅金融穩(wěn)定的重點領域風險要及時“精準拆彈”，對于潛在風險要實現(xiàn)“慢撒氣、軟著陸”，不知道兩位老師怎么理解這個表述呢?

呂隨啟：在精準拆彈前面有一句話叫分類施策，也就是說在化解金融風險的時候，要按照比如銀行業(yè)、保險業(yè)、信托、證券市場，它是按照不同的行業(yè)先分類的，每一個行業(yè)的措施要根據(jù)行業(yè)的具體情況，有針對性的來采取一些風險防范措施。在這個基礎上，再集中比較重點的風險事件，然后去精準拆彈。與此同時，它要考慮到整個金融體系的風險承受能力，不能下手過重，要守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線，因此強調要“慢撒氣、軟著陸”，這里面的慢撒氣，就是化解金融風險政策措施和進程應該是輕重緩急有個適度，然后要有序來推進，最終達到軟著陸的效果，確保整個金融體系的穩(wěn)定。

卞永祖：近幾年來，我們在處理金融風險的時候，重點是虛實結合，不僅是處理金融體系內部的風險，更多的是要跟上實體經(jīng)濟增長的能力。實體經(jīng)濟好了，其實是有助于金融風險的化解。在這方面，我們央行積極出臺了很多政策，比如我們有一些適度的降準、降息，包括我們也出了很多工具，釋放了一定流動性，包括對中小企業(yè)的支持、民營企業(yè)的支持，這些支持比較多。

記者：您覺得我國目前防范化解金融風險還存在哪些壓力呢?

卞永祖：一方面，每當經(jīng)濟下滑的時候，我們的資產的價格也會下滑，會造成信用的收縮，對我們金融機構會大的沖擊。另外，我們也面臨對外開放的壓力。需要我們的金融機構快速成熟、成長起來。

現(xiàn)在我們特別關注的一個就是和網(wǎng)絡相關的輿情風險。整體上來看，金融和信息是聯(lián)系非常緊密的一個行業(yè)，很多時候說我們金融就是信息，甚至信息就是金融，二者是很天然地結合在一起。但是在這里面我們看到信息有一種虛假的信息，對金融的沖擊非常大。所以我覺得對輿情的把握上，我們應該加強監(jiān)管?？偟膩碇v，對信息的真假，盡快的甄別，盡快的出臺措施，防止它蔓延，我覺得這是我們非常重要的一個原則。

呂隨啟：我們現(xiàn)在主要面臨這樣一些壓力。一是外部環(huán)境惡化帶來的壓力。第二個壓力，中國宏觀經(jīng)濟增速放緩，導致企業(yè)的核心盈利能力下降，從而銀行面臨的不良資產率上升的風險，在債務市場有可能出現(xiàn)單邊違約，這個可能會對于我們整個金融體系造成壓力。金融市場的波動越大，導致市場交易主體的投機性越重，這些壓力也都是我們需要面對和化解的。

記者：面對這些壓力，您覺得目前我們有哪些抓手或者哪些工作可以做，防范化解這些金融風險呢?

呂隨啟：面對這些壓力，我們需要做的事情就有很多。我想從大的原則來講，宏觀來講，比如，要處理清楚推動進一步改革開放與加強資本管理之間的關系。第二個，要推進人民幣國際化與加強外匯管理之間的關系。第三個，要完善和加強對于一些非法金融交易的監(jiān)管，比如加大反洗錢工作和反資本外逃工作的力度。第四個，我們不僅要加強國內的監(jiān)管，恐怕還要加強監(jiān)管的國際協(xié)作。第五個，要把一些主要的風險點找出來，比如說類似互聯(lián)網(wǎng)金融亂象等等，要找出來，因勢施策、精準拆彈，有序地化解掉。

卞永祖：防范金融風險是一種長期的工作，首先一些基礎性的東西要做扎實。十九屆四中全會提出了一個說法，就是“完善基礎貨幣投放機制”?；A貨幣的投放，實際對我們金融體系的穩(wěn)定性具有非常重要的作用。

記者：對于未來進一步防范化解金融風險有什么建議嗎?

呂隨啟：還是要按照國家金融委會議的精神，把穩(wěn)增長和防風險的關系處理好，從宏觀角度來講，能夠真正圍繞實現(xiàn)六穩(wěn)的目標，讓金融業(yè)回歸本原，為實體經(jīng)濟能夠提供更加有效的服務。同時，在六穩(wěn)里面，要把重點放在穩(wěn)增長和穩(wěn)就業(yè)上，這是宏觀的角度來講，最終讓它能夠達到不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，守住這個底線。

從金融業(yè)本身來講，首先是要落實資管新規(guī)的精神。第二個方面，對金融業(yè)要進行供給側的結構性改革，存量上要去杠桿，增量上要穩(wěn)杠桿，二者怎么能夠結合得更好。第三點，完善現(xiàn)有的監(jiān)管體系，提高監(jiān)管的水平，提高監(jiān)管體系的效率。第四點，加大金融基礎設施建設的力度，同時鼓勵創(chuàng)新，又不能創(chuàng)新過度。第五個方面，立足于中國金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實，同時，更好地和國際金融業(yè)接軌，更好地融入這個體系。(李楠樺)

關鍵詞： 金融 實體經(jīng)濟