21世紀經(jīng)濟報道記者張曉君、實習生李以晴 廣州報道

4月27日晚，伊利股份（600887.SH）發(fā)布2022年業(yè)績。報告顯示，在充滿挑戰(zhàn)的2022年，伊利實現(xiàn)總營收1231.71億元，同比增長11.37%；歸母凈利94.31億元，同比增長8.34%，營收凈利再創(chuàng)歷史新高。

值得一提的是，在三年疫情期間，宏觀環(huán)境不確定性持續(xù)增強下，伊利股份是唯一一家營收、凈利保持穩(wěn)健雙增長的綜合型規(guī)模乳企。同時，伊利股份總營收已實現(xiàn)連續(xù)30年增長。無論是業(yè)績規(guī)模還是增長質(zhì)量，伊利都已是乳制品行業(yè)獨一無二的超級龍頭。

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此外，同期發(fā)布的一季報顯示，截至2023年一季度末，伊利股份實現(xiàn)總營收334.41億元，同比增長7.71%；歸母凈利潤36.15億元，同比增長2.73%。在去年同期高基數(shù)上，伊利再度實現(xiàn)“開門紅”，引領行業(yè)復蘇。

近年來，在基石業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展的同時，伊利致力于改善產(chǎn)品結構，第二增長曲線和新增長極都在提供內(nèi)生動力。此外，公司也在渠道、創(chuàng)新、綠色、數(shù)字化等方面持續(xù)發(fā)力，在一季度“開門紅”的基礎上，今年伊利股份有望“逐季走強”。

打造“新增長極”驅(qū)動業(yè)績增長

伊利在年報中指出：“報告期內(nèi)，公司的梯隊布局更加優(yōu)化，品類結構更為均衡，這種結構優(yōu)勢保證了業(yè)績的確定性和成長性?！蓖ㄟ^現(xiàn)代奶產(chǎn)業(yè)集群長遠布局、產(chǎn)業(yè)鏈技術的高轉化率、品類結構的全面均衡發(fā)展，伊利的基石業(yè)務穩(wěn)中優(yōu)進，并保持第二曲線增速行業(yè)第一。

去年，作為公司基石業(yè)務，伊利液態(tài)奶業(yè)務實現(xiàn)營收849.26億元，規(guī)模、市占率繼續(xù)穩(wěn)居第一，同時液態(tài)奶各細分品類產(chǎn)品均實現(xiàn)穩(wěn)健增長。2022年，伊利股份加速推進高毛利品類產(chǎn)品布局，以奶粉、奶酪為核心的“第二增長曲線”已成為驅(qū)動業(yè)績增長的新增長極。

財報數(shù)據(jù)顯示，2022年度公司主營業(yè)務中，伊利股份奶粉及奶制品業(yè)務營收占比較上年提升8.2個百分點至21.7%；冷飲業(yè)務占比提升1.4個百分點至7.9%。此外，有機乳品、乳及植物基營養(yǎng)品、奶酪、天然礦泉水等高增長業(yè)務增速超20%。

報告期內(nèi)，伊利奶粉及奶制品業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入262.6億元，同比增長62.01%。具體來看，伊利嬰幼兒配方奶粉市占率約12.4%，增速持續(xù)保持行業(yè)第一。其中金領冠成為中國增速最快的嬰配粉品牌。在2022年，金領冠又緊抓新國標政策機遇，實現(xiàn)全線升級新國標。

而在兒童奶粉領域，去年QQ星兒童奶粉營業(yè)額增長翻倍。最新數(shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，QQ星兒童奶粉增速、市場份額及總體行業(yè)表現(xiàn)均位居細分市場第一，增長后勁十足。隨著人口老齡化趨勢和健康管理意識的增強，“健康+功能”成人奶粉也成為新藍海賽道，伊利把握機會，成人奶粉業(yè)務市占份額和增速均位居行業(yè)第一。

同時，不斷創(chuàng)新的奶酪業(yè)務在終端市場實現(xiàn)跨越式增長，零售額份額比2021年提升了3.5個百分點。據(jù)年報透露，未來伊利在奶酪業(yè)務上還有更多創(chuàng)新儲備。作為公司另一優(yōu)勢業(yè)務，去年伊利股份冷飲業(yè)務營業(yè)收入95.67億元，同比大幅增長33.61%，增速和市場份額保持行業(yè)第一。

分析認為，伊利不斷加速品類結構優(yōu)化，奶粉、奶酪第二增長曲線及冷飲等高毛利品類在營收貢獻的占比也穩(wěn)步提升，新品營業(yè)收入占比保持在12%以上，顯示出公司未來開拓新增長點的潛力。

多方位發(fā)展導向“新提速”

據(jù)《全國奶業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》估計，全國人均牛奶飲用量僅為世界平均水平的1/3，發(fā)展中國家平均水平的1/2，下沉市場成長空間更為廣闊。凱度消費者調(diào)研數(shù)據(jù)則顯示：2022年，消費液態(tài)乳品的家庭戶數(shù)，對比2021年有3.5%的增幅，具有健康和功能屬性的乳品及乳基營養(yǎng)品備受消費者青睞。

在此背景下，創(chuàng)新成為驅(qū)動乳品行業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力。據(jù)了解，為迎合消費趨勢，伊利股份正加速全生命周期健康營養(yǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新及升級節(jié)奏，滿足不同人群在零糖、低糖、減脂、提升免疫力及睡眠功能等方面的需求。

隨著工作生活節(jié)奏的加快，近場化消費趨勢明顯，越來越多的消費者通過線上電商平臺以及新零售渠道滿足日常購物需求。渠道拓展和數(shù)字化轉型，這也為乳企提供了業(yè)務增長機會。

有鑒于此，在消費渠道變革上，伊利開創(chuàng)了O2O、社群團購、生鮮平臺等線上新零售渠道，也提高了影院、餐飲等特殊渠道的專業(yè)定制化服務能力。據(jù)悉，報告期內(nèi)伊利股份的線上電商平臺及新零售業(yè)務均實現(xiàn)雙位數(shù)的增長。

在這些舉措下，凱度消費者指數(shù)《2022年品牌足跡》顯示，伊利憑借92.4%的品牌滲透率、近13億的消費者觸及數(shù)和7.4次的購買頻次，連續(xù)7年位列中國市場消費者首選品牌榜榜首。

產(chǎn)業(yè)鏈向數(shù)字化、智能化升維也是伊利增長的動力之一。數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，伊利現(xiàn)代智慧健康谷中的全球智能制造標桿投產(chǎn)運營。對此，伊利在年報評價道：“作為全球規(guī)模最大、數(shù)智化程度最高的智造標桿基地，健康谷正在重塑中國乳業(yè)發(fā)展新范式，將中國乃至世界乳業(yè)推升至一個前所未有的技術高度?！?/p>

作為中國食品行業(yè)第一家發(fā)布“雙碳”目標及路線圖的企業(yè)，伊利推行全生命周期綠色制造，不斷探索全鏈減碳新模式。截至2022年底，公司累計實施1049個節(jié)能減排項目，有31家工廠通過國家級“綠色工廠”認證。數(shù)據(jù)顯示，伊利能源消耗累計減少4664.97噸標煤，總節(jié)水量170萬噸。

在發(fā)展過程中，伊利持續(xù)強化資金技術多維聯(lián)結機制，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游互利共贏。據(jù)悉，伊利開展產(chǎn)業(yè)鏈金融十余年，截至2022年底已累計為10974戶牧場、門店提供金融扶持，累計融資金額達1181.6億元，帶動全國500多萬合作伙伴增收致富。同時，伊利與產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴進行深度聯(lián)結，全方位促進產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)作。

值得一提的是，2022年伊利的國際化業(yè)務發(fā)展顯著提速。根據(jù)公告，去年伊利海外業(yè)務收入同比增長52.2%。2022年10月，子公司W(wǎng)estland Dairy Company Limited收購新西蘭乳品公司Canary Foods股權。通過此次收購，公司增加了乳脂、奶酪等乳制品加工產(chǎn)能，將產(chǎn)品向?qū)I(yè)渠道進行覆蓋，加速推進公司業(yè)務在全球市場的滲透。

如今消費信心和消費場景得到邊際性改善，在一季度業(yè)績開門紅的基礎上，伊利預計2023年公司業(yè)績也有望呈現(xiàn)“逐季走強”趨勢。

有分析指出，從中長期來看，伊利股份的戰(zhàn)略目標是“2025年進入全球乳業(yè)前三，2030年登頂全球乳業(yè)之首”，結合其目前的增長勢頭，加上品類優(yōu)化提速，從2023年開始伊利股份將進入新一輪業(yè)績提速期。

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