12月21日,在深圳舉辦的“第二十二屆中國股權(quán)投資年度論壇”上,高瓴創(chuàng)始合伙人李良分享了高瓴在其近年重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域——制造業(yè)的投資布局,以及其深度共創(chuàng)式的投后服務(wù)模式。
李良介紹了高瓴2022年投資策略的變化。在投資節(jié)奏不變的前提下,今年高瓴表現(xiàn)出明顯的向早期走、以及進(jìn)一步深耕制造業(yè)的趨勢,背后的原因就是“跟隨創(chuàng)新勢能的遷徙”。但另一方面,高瓴始終希望自己不只是“出現(xiàn)在創(chuàng)新發(fā)生之處”的投資人,而是能夠更深度地參與創(chuàng)新、加速創(chuàng)新發(fā)生的投資人。
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投資走向早期
數(shù)據(jù)顯示,高瓴今年在VC、PE的不同階段共投資了大約150個(gè)項(xiàng)目,基本保持著和過去幾年差不多的節(jié)奏。李良剖析原因指出,“一方面,我們感受到即使在疫情下,創(chuàng)新的脈動仍在繼續(xù);另一方面,我們也在沿著創(chuàng)新溯源,在階段和領(lǐng)域上不斷拓展自己的能力圈,不斷尋找新的機(jī)會。”
而從投資階段上,高瓴正在積極地走向更早期,在2022年9月推出了Aseed+高瓴種子業(yè)務(wù),希望找到產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域中有洞察、有歷練的創(chuàng)業(yè)者,做他們的首輪投資人。今年高瓴投出了20多個(gè)種子及天使輪項(xiàng)目;作為單列的早期投資板塊,高瓴種子計(jì)劃在接下來3年里投資100個(gè)“種子”。
“我們還要用包括創(chuàng)新平臺、產(chǎn)學(xué)顧問、產(chǎn)業(yè)資源、融資服務(wù)等一系列產(chǎn)品來服務(wù)種子企業(yè)們,做大家創(chuàng)業(yè)征程中最早的同行者、最好的共創(chuàng)伙伴?!崩盍颊f,“以一家我們首輪投資的材料領(lǐng)域早期公司為例,他們做的是一種非常細(xì)分市場的創(chuàng)新材料研發(fā),要找準(zhǔn)不同材料的本質(zhì)、并預(yù)測發(fā)展?jié)摿ο喈?dāng)難。我們在和企業(yè)不斷學(xué)習(xí)、領(lǐng)會了這一行業(yè)的關(guān)鍵問題后,快速幫企業(yè)對接了一批海內(nèi)外的客戶資源,最終在這些潛在客戶中,找到了這一材料能夠落地的合適場景?!?/p>
制造業(yè)投資占比超過四成
李良介紹,在投資領(lǐng)域方面統(tǒng)計(jì)顯示,今年高瓴在“制造”這個(gè)大命題下的投資占比最高,超過了40%。包括新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)智能化、機(jī)器人、硬件、新材料等領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、流通的各個(gè)環(huán)節(jié)。我們投資制造業(yè),并非因?yàn)樗钱?dāng)下的“風(fēng)口”。高瓴很早就提出過“啞鈴理論”:啞鈴一端是科技創(chuàng)新在不同產(chǎn)業(yè)的廣泛滲透;啞鈴另一端,就是制造業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。基于此,制造業(yè)一直以來都是高瓴重點(diǎn)關(guān)注的方向。
以制造業(yè)為例,李良分享了高瓴是如何去識別創(chuàng)新變化的。首先,從大背景來看,“雙碳”成為重大戰(zhàn)略方向,這對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑提出了約束,也為制造業(yè)升級帶來巨大的、直接的機(jī)遇;其次,數(shù)字化、智能化技術(shù)在越來越多的產(chǎn)業(yè)場景中落地,直接推動了制造業(yè)升級的加速,如同過去10年數(shù)字技術(shù)締造了移動互聯(lián)網(wǎng),相信它們與制造業(yè)的深度融合也會帶來巨大的化學(xué)反應(yīng);第三是人才,即使只看增量,中國每年也有500萬工科大學(xué)生畢業(yè),擁有了寶貴的、持續(xù)的工程師供給。
李良指出,這是三股非常強(qiáng)大的驅(qū)動力,他們將為制造業(yè)的升級提供持續(xù)性動能。在這一判斷之上,我們再以VC/PE的專業(yè)角度來看產(chǎn)業(yè)增速、以及進(jìn)一步考察細(xì)分行業(yè)里的技術(shù)迭代情況,比如原有技術(shù)是否進(jìn)入突破期、是否有新技術(shù)路線突圍等等。
“制造業(yè)里有無數(shù)的細(xì)分領(lǐng)域、場景和環(huán)節(jié)亟待升級。作為投資機(jī)構(gòu),我們當(dāng)然希望能更充分地參與到這一產(chǎn)業(yè)變革浪潮中來,以股權(quán)投資的方式,實(shí)現(xiàn)技術(shù)-產(chǎn)業(yè)-金融的良性循環(huán),幫助傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)向價(jià)值鏈高端邁進(jìn)?!彼f。
在李良看來,對于制造業(yè)來說,如果投資機(jī)構(gòu)能帶來的僅僅是錢,價(jià)值其實(shí)有限。制造業(yè)需要的社會資本,必須自帶價(jià)值創(chuàng)造能力——這里面不但需要投資人能提供更宏觀、超越式的產(chǎn)業(yè)視角,還需要投資機(jī)構(gòu)能親身下場幫助企業(yè)解決從供應(yīng)鏈資源挑戰(zhàn)、客戶拓展、人才引進(jìn)、數(shù)字化升級等在內(nèi)的種種具體問題。
具體而言,數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)是高瓴支持制造業(yè)升級的第一個(gè)重要武器。傳統(tǒng)制造業(yè)缺乏連貫的數(shù)據(jù)流和信息流,而在先進(jìn)制造中,數(shù)據(jù)是最重要的資產(chǎn)。我們通過數(shù)字化服務(wù)來幫助企業(yè)打通不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的數(shù)據(jù)、從而及時(shí)洞察問題,加速生產(chǎn)的優(yōu)化和迭代。比如今年,高瓴幫助此前收購的飛利浦家電做了一個(gè)案例,高瓴DVC數(shù)字化團(tuán)隊(duì)通過大數(shù)據(jù)分析得出的用戶需求和產(chǎn)品痛點(diǎn),為飛利浦原有產(chǎn)品的升級提供了關(guān)鍵性解決方案,幫助他們打造了一款爆品級的空氣炸鍋,在各大電商平臺上都取得了非??捎^的銷量。同時(shí),高瓴希望做制造業(yè)企業(yè)“走出去”和“引進(jìn)來”的連接器。
針對制造業(yè)的人才服務(wù),是高瓴DVC團(tuán)隊(duì)的另一項(xiàng)工作重點(diǎn)。李良介紹,高瓴和很多創(chuàng)始人都達(dá)成了共識:制造業(yè)要升級,開拓性地吸納和激勵高端人才、跨界人才是關(guān)鍵。比如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)軟件人才、國際企業(yè)技術(shù)人才,不但要把他們“引誘”進(jìn)制造業(yè),還要通過創(chuàng)新的股權(quán)架構(gòu)方案等激發(fā)他們的創(chuàng)造力。高瓴定制了專門服務(wù)于制造業(yè)的全鏈條產(chǎn)品,包括人才支持、組織發(fā)展支持和生態(tài)構(gòu)建。舉個(gè)例子,高瓴投資的一家托盤生產(chǎn)制造企業(yè)就曾委托高瓴找高端調(diào)度人才,最后在高瓴DVC人才團(tuán)隊(duì)幫助下,匹配到了此前在互聯(lián)網(wǎng)公司做智能物流的算法專家,兩者對調(diào)度精準(zhǔn)性的把握是非常接近的。
此外,還有高瓴的精益管理服務(wù)。它能夠幫助制造業(yè)解決“由量到質(zhì)的升級”這一關(guān)鍵問題的核心工具。其他方面,還包括幫助企業(yè)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、幫助企業(yè)更高效地使用資金、開拓新領(lǐng)域下游客戶、幫企業(yè)發(fā)現(xiàn)未來能產(chǎn)生化學(xué)反應(yīng)的戰(zhàn)略資源等。
責(zé)編:岳亞楠
校對:李凌鋒
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