本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：張汀雯

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12月21日，美國(guó)消費(fèi)者金融保護(hù)局（B）責(zé)令富國(guó)銀行（WFC.N）支付約37億美元款項(xiàng)（約合人民幣258億元），其中17億美元為民事罰款，20億美元為向受影響消費(fèi)者的賠償金。

(資料圖)

有報(bào)道指出，這是B史上對(duì)銀行開(kāi)出的最大罰單。B表示，富國(guó)銀行非法行為導(dǎo)致其客戶(hù)遭受數(shù)十億美元的經(jīng)濟(jì)損失，數(shù)以千計(jì)的客戶(hù)失去車(chē)輛和房屋。富國(guó)銀行被指控向消費(fèi)者非法收取汽車(chē)和按揭貸款的費(fèi)用和利息，并導(dǎo)致他們的汽車(chē)被收回；除此以外，銀行還挪用了汽車(chē)和按揭貸款的款項(xiàng)。

富國(guó)銀行曾一度是巴菲特最大的普通股投資股票。即便是2016年富國(guó)銀行丑聞爆發(fā)之后，巴菲特也一直持有其股份。但今年一季度，巴菲特結(jié)束了對(duì)其33年的長(zhǎng)期投資。

今年二季度以來(lái)，富國(guó)銀行股價(jià)累計(jì)跌幅13.54%，12月21日收于41.12美元。就股價(jià)表現(xiàn)與富國(guó)銀行再次遭遇巨額罰款來(lái)看，巴菲特依舊做出了正確的選擇。

巴菲特的“威士忌”

今年一季度，巴菲特清倉(cāng)了富國(guó)銀行，新建倉(cāng)花旗銀行（C.N）。對(duì)此，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》評(píng)論道：“這就像嗜酒如命的巴菲特用他的櫻桃可樂(lè)換了杰克·丹尼爾（威士忌）。”

早在1989年，巴菲特就開(kāi)始投資富國(guó)銀行。彼時(shí)，股市中銀行、工業(yè)以及房地產(chǎn)行業(yè)暴跌，富國(guó)銀行也沒(méi)能在混亂的市場(chǎng)中獨(dú)善其身。1990年6月至10月，富國(guó)銀行股價(jià)縮水了31.61%，但其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美國(guó)銀行（BAC.N）在同一時(shí)期表現(xiàn)更糟，其股價(jià)縮水了55%。

1990年，伯克希爾·哈撒韋以2.9億美元的價(jià)格購(gòu)入了富國(guó)銀行10%的股份。在1990年巴菲特致股東的信中，他提到：“在銀行股市場(chǎng)行情混亂之際，我們收購(gòu)了富國(guó)銀行的股票，這種混亂是正合時(shí)宜的。曾經(jīng)備受尊敬的銀行在公眾面前展示了他們每個(gè)月愚蠢的貸款審批，在產(chǎn)生了巨大的損失之后，銀行管理者通常會(huì)保證一切順利。但投資者仍覺(jué)得沒(méi)有銀行股值得被信任，在他們逃離銀行股之時(shí)，我們以2.9億美元購(gòu)入了富國(guó)銀行10%的股份?！?/p>

在同一年的年度演講中，巴菲特稱(chēng)：“對(duì)于富國(guó)銀行，我們認(rèn)為我們獲得了最好的企業(yè)管理者。”

巴菲特一度是該行最大的股東，持股市值曾高達(dá)320億美元。富國(guó)銀行也曾是伯克希爾·哈撒韋投資組合中規(guī)模最大的股票投資。

2008年，幾乎市場(chǎng)上所有的銀行都遭受了金融風(fēng)暴，巴菲特則在2010年再次增加了對(duì)富國(guó)銀行的持股。富國(guó)銀行當(dāng)時(shí)也再次以出色表現(xiàn)證明了管理層的能力，不僅以遠(yuǎn)低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的損失完美度過(guò)了金融風(fēng)暴，還在隨后的2014年成為全球市值最大的銀行。

目前全美總資產(chǎn)排名前六的銀行分別是摩根大通（JPM.N）、美國(guó)銀行（BAC.N）、花旗集團(tuán)、富國(guó)銀行、高盛（GS.N）和摩根士丹利（MS.N）。時(shí)至今日，富國(guó)銀行依舊不曾擁有與其他大型銀行匹敵的大型投行，其業(yè)務(wù)重心始終為信貸和一般銀行業(yè)務(wù)。

不過(guò)，到了2016年，富國(guó)銀行丑聞爆發(fā)。巴菲特曾公開(kāi)批評(píng)富國(guó)銀行管理層在知曉員工虛設(shè)賬戶(hù)的情況下未予以阻止，導(dǎo)致丑聞發(fā)生；以及富國(guó)銀行給員工的自主權(quán)過(guò)高，以“交叉銷(xiāo)售”多重產(chǎn)品以達(dá)到銷(xiāo)售目標(biāo)。

“這激勵(lì)了不良行為”，巴菲特稱(chēng)，“如有重大問(wèn)題，CEO會(huì)發(fā)現(xiàn)。那時(shí)就是?切的關(guān)鍵，CEO必須采取行動(dòng)。（丑聞的爆發(fā)）主要在于他們得知時(shí)沒(méi)有采取行動(dòng)”。

在巴菲特看來(lái)，富國(guó)銀行的問(wèn)題似乎僅存在于員工和CEO身上。此后巴菲特雖減持了富國(guó)銀行的股票，但遲遲未曾清倉(cāng)。

直到2019年，巴菲特在談及富國(guó)銀行時(shí)還說(shuō)：“如果我需要把我所有的凈值都放在一只股票上，那就是它。”

也正因此，今年一季度巴菲特清倉(cāng)富國(guó)銀行，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》評(píng)論道，令人困惑的是，為什么伯克希爾現(xiàn)在拋棄了富國(guó)銀行。該股未能恢復(fù)到丑聞前的水平，但該銀行繼續(xù)創(chuàng)造強(qiáng)勁的利潤(rùn)，其股本回報(bào)率為12%。當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終放松控制時(shí)，富國(guó)銀行將有機(jī)會(huì)施展拳腳，在帶來(lái)誘人收益的同時(shí)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

不過(guò)，在巴菲特清倉(cāng)后，今年第二季度，富國(guó)銀行凈利潤(rùn)錄得31.19億美元，同比下降48%，幾近腰斬；富國(guó)銀行的股價(jià)在今年二季度以來(lái)也跌超了10%。

百年老行跌落神壇

富國(guó)銀行成立于1852年，總部位于舊金山，此前歷經(jīng)大蕭條和金融危機(jī)始終屹立不倒，但自2016年之后，卻以“交叉銷(xiāo)售”的丑聞聞名。

“交叉銷(xiāo)售”是欺詐行為的基礎(chǔ)。在未經(jīng)客戶(hù)同意的情況下，富國(guó)銀行便為客戶(hù)創(chuàng)建了數(shù)百萬(wàn)欺詐性?xún)?chǔ)蓄和支票賬戶(hù)?？蛻?hù)在被收取意外費(fèi)用并收到意外的信用卡或借記卡或信用額度后，才注意到欺詐行為。

早在2011年，《華爾街日?qǐng)?bào)》就報(bào)道了富國(guó)銀行的銷(xiāo)售文化和交叉銷(xiāo)售策略對(duì)客戶(hù)的影響。

在《美國(guó)破產(chǎn)協(xié)會(huì)雜志》的一篇文章中，富國(guó)銀行的員工“開(kāi)設(shè)了多達(dá)150萬(wàn)個(gè)支票和儲(chǔ)蓄賬戶(hù)，超過(guò)50萬(wàn)個(gè)信用卡，未經(jīng)客戶(hù)授權(quán)”。這些員工因開(kāi)設(shè)新的信用卡和支票賬戶(hù)，以及在網(wǎng)上銀行等產(chǎn)品中為客戶(hù)注冊(cè)而獲得獎(jiǎng)金。

加州財(cái)政部長(zhǎng)約翰·蔣表示：“富國(guó)銀行對(duì)其客戶(hù)的欺詐……在最好的情況下，這表明了一種魯莽的缺乏制度控制，在最壞的情況下是一種積極助長(zhǎng)肆意貪婪的文化。”

但直到2016年9月，富國(guó)銀行的丑聞才引起全美關(guān)注，消費(fèi)者金融保護(hù)局（B）宣布，該銀行將因這一違法行為被罰款1.85億美元。

在罰款的消息傳出后，富國(guó)銀行在報(bào)紙上刊登廣告，聲稱(chēng)將對(duì)這一爭(zhēng)議負(fù)責(zé)。然而，該銀行拒絕了其銷(xiāo)售文化導(dǎo)致員工上述行為的說(shuō)法，公司高管和發(fā)言人將該問(wèn)題稱(chēng)為銷(xiāo)售行為的問(wèn)題，而不是公司文化。

丑聞消息傳出后，富國(guó)銀行盈利能力下降，因向律師事務(wù)所和其他外部顧問(wèn)付款導(dǎo)致費(fèi)用增加。

2017年1月公布盈利后，富國(guó)銀行宣布在2018年底前關(guān)閉其約6000家分支機(jī)構(gòu)中的400多家。2017年5月，富國(guó)銀行稱(chēng)，將通過(guò)技術(shù)投資降低成本，同時(shí)減少對(duì)銷(xiāo)售的依賴(lài)。

此后，富國(guó)銀行因這樁丑聞而面臨著持續(xù)的監(jiān)管審查。

2018年5月6日，富國(guó)銀行發(fā)起了一項(xiàng)名為“重建”的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，致力于與現(xiàn)有和潛在客戶(hù)重新建立信任。2019年1月，富國(guó)銀行又舉辦了“這是富國(guó)銀行”的活動(dòng)，宣布對(duì)其形象的徹底改革。

今年三季度，富國(guó)銀行撥備20億美元用于法律、監(jiān)管和客戶(hù)補(bǔ)救事宜，曾引發(fā)對(duì)即將達(dá)成和解的猜測(cè)。

富國(guó)銀行表示，與和解相關(guān)的許多“必要行動(dòng)”已經(jīng)完成。第四季度的支出將包括35億美元的運(yùn)營(yíng)虧損（稅后28億美元），這包括B民事罰款和與曾指定的新客戶(hù)補(bǔ)救有關(guān)的約3.5億美元，以及與未決訴訟事項(xiàng)和其他客戶(hù)補(bǔ)救有關(guān)的金額。

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