徘徊在退市邊緣的嘉凱城(000918，SZ)迎來了控股方實質性的保殼動作。5月10日晚間，嘉凱城發(fā)布公告稱，公司在當日收到控股股東深圳市華建控股有限公司(以下簡稱華建控股)關于擬履行業(yè)績補償承諾的告知函。在函件中，華建控股進一步明確：將在今年12月31日前完成對上市公司的相關業(yè)績補償。以截至去年年末的項目數(shù)據(jù)粗略估算，華建控股的補償金額超過12億元。如果補償資金能夠到位，有望大幅提升上市公司的凈資產，對其保殼很有益處。

控股股東明確業(yè)績補償期限

據(jù)嘉凱城公告所述，華建控股擬于2023年12月31日前，根據(jù)業(yè)績補償項目銷售完成后的實際利潤數(shù)與盈利預測數(shù)的差額，以現(xiàn)金按照原協(xié)議承諾約定的方式對上市公司進行補償。

【資料圖】

華建控股口中的“業(yè)績補償項目”指的是上海曼荼園項目、南京嘉業(yè)國際城項目。

2014年8月，浙江省商業(yè)集團(以下簡稱浙商集團)以及浙江國大集團、浙江省食品有限公司、浙商糖酒集團、浙江省天地實業(yè)、杭州鋼鐵集團向嘉凱城出具了《關于嘉凱城集團股份有限公司重大資產重組中部分注入資產的業(yè)績承諾函》。浙商集團等承諾：在上海曼荼園項目、南京嘉業(yè)國際城等項目銷售完成后，一年內完成實際盈利與利潤預測數(shù)的差額補償工作。

此后，廣州凱隆成為嘉凱城控股股東，該公司于2017年4月出具《關于原控股股東未履行完畢承諾事項后續(xù)履行的函》(以下簡稱《后續(xù)履行函》)，承諾成為上市公司控股股東后，若浙商集團等在差額補償義務履行期限內未能向上市公司足額支付補償款，則將自前述履行期限屆滿之日起三十日內對未能足額支付的部分進行補足。

2021年6月，華建控股與廣州凱隆簽署相關協(xié)議，擬入主上市公司。在同年7月披露的權益變動書中，華建控股宣布承接廣州凱隆在《后續(xù)履行函》中的義務。

據(jù)嘉凱城2022年年報，截至報告期末，上海曼荼園項目、南京嘉業(yè)國際城項目尚未銷售完成，兩個項目當期預測業(yè)績分別為4.48億元、6.45億元，但實際業(yè)績分別為-3.59億元、1.79億元。按照兩個項目截至2022年年末的銷售情況來估算，華建控股需要向上市公司補償?shù)默F(xiàn)金約為12.74億元。

財務數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，其對嘉凱城享有債權本息合計約19.37億元，公司總資產152.30億元，凈資產37.42億元。

需要指出的是，華建控股實際補償?shù)慕痤~和上述估算的金額應該會有一些差異。

在給嘉凱城的函件中，華建控股表示，如業(yè)績補償項目未能在今年年底之前銷售完畢，華建控股將基于6月30日時點業(yè)績補償項目的實際利潤數(shù)與盈利預測數(shù)的差額，于今年年底前以現(xiàn)金按照原協(xié)議承諾約定的方式對嘉凱城進行補償；待剩余部分銷售完成后，如經測算整體應補償金額大于已補償金額，華建控股將按照原協(xié)議承諾約定的方式對剩余差額部分進行補足。

“公司在2023年年底前將加大銷售力度，采用靈活的銷售政策保障上述項目在本年度內銷售完畢?！奔蝿P城表示。公司在回復深交所問詢時曾透露，上海曼荼園項目是位于上海松江區(qū)佘山腳下的高檔別墅住宅區(qū)，去年銷售14套，目前剩余27套(其中2套已簽訂銷售合同)。上市公司最新公告顯示，南京嘉業(yè)國際城項目剩余商業(yè)部分建筑面積約1.98萬平方米及車位952個。

助力嘉凱城邁出保殼的關鍵一步

對于出具上述承諾函件的原因，華建控股稱是：“為支持上市公司發(fā)展，增加上市公司凈資產。”

對于嘉凱城而言，增加凈資產十分重要。今年5月4日起，嘉凱城股票被實施“退市風險警示”及“其他風險警示”，股票簡稱由“嘉凱城”變更為“*ST嘉凱”。公司股票“披星戴帽”的一大原因在于“公司2022年度經審計的期末凈資產為負值”。財務數(shù)據(jù)顯示，截至去年年末，公司歸屬于上市公司股東的所有者權益為-9705.56萬元。截至今年一季度末，公司歸屬于上市公司股東的所有者權益為-2.44億元。

根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的有關規(guī)定，如果嘉凱城出現(xiàn)“2023年經審計的凈利潤為負值且營業(yè)收入低于1億元”“2023年末經審計的期末凈資產為負值”“財務會計報告被出具保留意見、無法表示意見或者否定意見的審計報告”“未在法定期限內披露過半數(shù)董事保證真實、準確、完整的年度報告”等的情形之一，公司都面臨退市。

與此同時，凈資產為負、凈利潤虧損又是嘉凱城2022年年報“非標”的主要因素。華建控股的承諾有望增厚上市公司凈資產，這在某種程度上起到助力公司邁出緩解退市風險步伐的作用。

目前來看，雖然控股股東作出表率，但嘉凱城的保殼之路依然不平坦。特別是針對凈利潤扭虧方面，公司還需要在經營上下深功夫，進一步落實各項措施。

此前，嘉凱城曾明確表示要繼續(xù)盤活存量資產，抓銷售促回款；全力推進重點項目特別是存量城市更新項目落地；進一步提升院線和商管的運營管理水平，抓住消費復蘇機遇期；抓住上市公司股權融資等資本運作機遇，改善公司經營基本面等。

去年12月初，嘉凱城曾發(fā)布定增預案，擬向建軻投資非公開發(fā)行不超過5.39億股股份(含本數(shù))，募集不超過10.25億元(含本數(shù))資金。募資凈額擬用于償還有息負債及補充流動資金。建軻投資和華建控股均為嘉惠實業(yè)的全資子公司。

在2022年年報中，嘉凱城預計上述定增將于今年完成，并稱“此舉將大幅提升公司持續(xù)經營能力”。

(來源：每日經濟新聞)

關鍵詞：