市場(chǎng)聚焦未來(lái)兩周密集的美股二季度財(cái)報(bào)發(fā)布和歐美主要央行加息決策，期貨市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周加息100個(gè)基點(diǎn)的定價(jià)迅速降溫，加息75個(gè)基點(diǎn)重新回歸“板上釘釘”，投資者還預(yù)計(jì)本周歐洲央行將宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，為2011年來(lái)首次加息。

因高通脹和加息造成購(gòu)房人數(shù)減少，美國(guó)樓市繼續(xù)降溫，7月NAHB房地產(chǎn)開發(fā)商信心降幅創(chuàng)37年歷史上的第二大紀(jì)錄，也是疫情以來(lái)降幅最深，僅次于2020年4月疫情爆發(fā)時(shí)的驟跌。其中，對(duì)當(dāng)前銷售狀況的信心降幅創(chuàng)歷史最大，買家流量降至負(fù)值。

俄羅斯向歐洲輸送天然氣的最大基建“北溪1號(hào)”原定于周四結(jié)束年度檢修，媒體稱，俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司已通知至少三位歐洲客戶“遭遇不可抗力”。歐盟周一同意將阿塞拜疆天然氣進(jìn)口量在未來(lái)五年翻倍，歐盟草案警告俄羅斯停供天然氣可能導(dǎo)致歐盟GDP減少1.5%。國(guó)際能源署IEA也警告歐洲必須立即削減天然氣消費(fèi)，否則無(wú)法安然度過即將到來(lái)的冬天。

歐洲主要國(guó)家的政治動(dòng)蕩也會(huì)影響投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。意大利總理德拉吉未排除本周再提辭職的可能，造成執(zhí)政聯(lián)盟分裂的五星運(yùn)動(dòng)黨部分高官稱考慮拋棄黨首孔特，轉(zhuǎn)而支持德拉吉。另?yè)?jù)央視，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一晚，英國(guó)議會(huì)將對(duì)現(xiàn)任政府進(jìn)行不信任投票，歐元兌美元繼續(xù)從20年新低反彈。

蘋果加入其他科技巨頭延緩招聘，美股午盤后沖高回落

7月18日周一，由于高盛二季報(bào)超預(yù)期提振市場(chǎng)情緒，外加投資者下調(diào)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周大幅激進(jìn)加息的押注，美股追隨歐亞股指集體高開，標(biāo)普500指數(shù)漲0.5%，道指漲近200點(diǎn)或0.6%，納指漲超百點(diǎn)或近1%。行業(yè)ETF普漲，航空業(yè)、能源業(yè)ETF漲逾3%，銀行業(yè)、金融業(yè)ETF漲約2%。

盤初三大股指均觸及日高。道指最高漲超356點(diǎn)或漲1.1%，標(biāo)普大盤最高漲1%并一度升破3900點(diǎn)整數(shù)位，納指最高漲近180點(diǎn)或漲1.5%，納指100最高漲超170點(diǎn)或漲1.4%，重回1.2萬(wàn)點(diǎn)上方。羅素2000小盤股最高漲1.6%。

午盤時(shí)，道指和標(biāo)普漲幅收窄，納指和小盤股原本維持漲勢(shì)。距離收盤兩個(gè)小時(shí)，美股沖高回落，大幅回吐盤中漲幅并集體轉(zhuǎn)跌。此前，蘋果稱明年放緩部分業(yè)務(wù)的招聘和減少支出，以應(yīng)對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)衰退，谷歌、亞馬遜、Meta、微軟、特斯拉和Snap等不少科技公司都已宣布類似計(jì)劃。

如果跌勢(shì)維持至收盤，美股主要指數(shù)將無(wú)緣兩日連漲，并從一周高位回落。

其他變動(dòng)較大的個(gè)股包括：

高盛二季度營(yíng)收和盈利同比兩位數(shù)百分比下跌，但高于市場(chǎng)預(yù)期，受益于強(qiáng)勁的債券交易，固收部門收入較預(yù)期高出約7億美元并同比大漲32%，抵消投行不佳，盤初最高漲6%。高盛CEO所羅門警告通脹在全球根深蒂固，波動(dòng)性和不確定性會(huì)更大，計(jì)劃放緩招聘并恢復(fù)年度績(jī)效考核。

美國(guó)銀行二季度盈利不佳，投行業(yè)務(wù)收入同比接近腰斬，令當(dāng)季凈利潤(rùn)下滑32%，但營(yíng)收超預(yù)期，利率走高和貸款增長(zhǎng)提振凈利息收入飆升22%，暗示本季度可能增加更多，盤初最高漲3.6%。

波音最高漲5.6%，連漲三日至5月5日以來(lái)的兩個(gè)半月最高。公司接近交付787夢(mèng)想客機(jī)，并斬獲美國(guó)四大航空公司之一的達(dá)美航空100架737 Max 10窄體噴氣式客機(jī)訂單，這是達(dá)美航空十多年來(lái)首次訂購(gòu)新的波音飛機(jī)，另有追加30架飛機(jī)的選擇權(quán)，達(dá)美航空最高漲6.3%。但波音CEO Dave Calhoun警告供應(yīng)鏈問題預(yù)計(jì)再持續(xù)18個(gè)月，正在阻礙最受歡迎的737 Max增產(chǎn)。

伴隨加密數(shù)字貨幣普漲和比特幣自6月初以來(lái)首次重回2.2萬(wàn)美元上方，相關(guān)概念股周一躍升。Marathon Digital最高漲超36%，創(chuàng)去年3月以來(lái)最大盤中漲幅，連漲四日至兩個(gè)月最高。加密數(shù)字貨幣交易所Coinbase最高漲近18%，創(chuàng)7月5日來(lái)最大漲幅。Riot Blockchain最高漲超23%，Bit Digital最高漲16%，SOS最高漲30%，嘉楠科技最高漲10%。

星巴克漲超2%，媒體稱其正在探索出售英國(guó)業(yè)務(wù)的可能性。

新晉進(jìn)軍視頻訂閱流媒體的派拉蒙全球一度跌超5%，摩根士丹利將評(píng)級(jí)下調(diào)至“減持”，稱廣告商和消費(fèi)者可能在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)撤出。

英國(guó)藥企葛蘭素史克將消費(fèi)者健康業(yè)務(wù)分拆成獨(dú)立公司Haleon并于周一在英國(guó)上市，成為2011年嘉能可登陸倫敦證交所以來(lái)的歐洲最大上市公司，但上市首日收跌。“瘦身”后的葛蘭素史克將專注于疫苗和處方藥，其英股下跌近18%，美股跌1.5%。

歐股集體收高約1%，泛歐Stoxx 600指數(shù)收漲0.93%，連漲兩日至6月10日以來(lái)的五周新高，歐元區(qū)Stoxx 50指數(shù)漲1%，基本資源板塊以3%的幅度領(lǐng)漲，幾乎所有板塊都收高。意大利股指漲逾1%，領(lǐng)跑歐洲主要國(guó)家指數(shù)，富時(shí)意大利綜合股價(jià)銀行指數(shù)漲超2%。

分析指出，歐美股指反彈的主要依據(jù)是，美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度可能不如市場(chǎng)此前恐慌得那般激進(jìn)。盡管對(duì)衰退的擔(dān)憂日益加劇，標(biāo)普500成分股在二季度仍預(yù)計(jì)利潤(rùn)增長(zhǎng)超4%、收入增超10%，預(yù)計(jì)2022全年的利潤(rùn)增長(zhǎng)接近9%，仍處高位且無(wú)懼高通脹的壓力，這令投資者感到樂觀。

不過，摩根士丹利和高盛的策略師都警告稱，隨著通脹壓力居高不下和經(jīng)濟(jì)衰退的可能性越來(lái)越大，任何股市的“熊市反彈”都可能很短暫。俄羅斯停止或嚴(yán)重減少對(duì)歐洲的天然氣出口也會(huì)讓市場(chǎng)在短期內(nèi)保持緊張。瑞信和花旗都認(rèn)為，未來(lái)幾個(gè)月波動(dòng)性會(huì)繼續(xù)高企，在名義與核心通脹數(shù)據(jù)持續(xù)下行之前，市場(chǎng)情緒不太可能出現(xiàn)更持久的改善。

避險(xiǎn)需求退潮，歐美國(guó)債收益率普漲，兩年/10年期美債收益率曲線仍倒掛，突顯衰退擔(dān)憂

投資者等待下周美聯(lián)儲(chǔ)的重磅加息決策，隨著市場(chǎng)對(duì)加息100個(gè)基點(diǎn)的押注降溫以及避險(xiǎn)需求退潮，各期限美債收益率均走高，但兩年/10年期收益率曲線這一關(guān)鍵的衰退前瞻指標(biāo)保持倒掛。

10年期美債收益率最高升9個(gè)基點(diǎn)，并一度升破3%，接近收復(fù)上周二以來(lái)跌幅。30年期長(zhǎng)債收益率最高升8.6個(gè)基點(diǎn)，日高至3.18%。對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期收益率升近6個(gè)基點(diǎn)，日高3.19%接近三周高位，兩年/5年、兩年/30年、兩年/5年、5年/10年期美債收益率曲線維持倒掛。

周一(7月18日)歐市尾盤，德國(guó)10年期國(guó)債收益率漲8.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.215%。 法國(guó)10年期國(guó)債收益率漲7.0個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.817%。 意大利10年期國(guó)債收益率漲0.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.284%，脫離歐市早盤錄得的日高3.392%。 英國(guó)10年期國(guó)債收益率漲6.6個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.157%。 西班牙10年期國(guó)債收益率漲15.2個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.443%。 希臘10年期國(guó)債收益率跌3.6個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.480%。

關(guān)鍵詞： 美國(guó)樓市繼續(xù)降溫 美國(guó)樓市 美股沖高回落 美股沖高