美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾上周五捍衛(wèi)“繼續(xù)鷹派加息”的言論，令金融市場(chǎng)對(duì)央行在未來(lái)幾個(gè)月改變激進(jìn)加息路徑的希望破滅。貨幣市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75個(gè)基點(diǎn)的押注升至70%。投資者尤其擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)不惜以衰退為代價(jià)來(lái)抗擊通脹，鮑威爾預(yù)警稱(chēng)經(jīng)濟(jì)未來(lái)將遭遇痛苦。

具有投票權(quán)的歐洲央行理事會(huì)成員Isabel Schnabel警告通脹預(yù)期面臨脫錨風(fēng)險(xiǎn)，歐央行維持公信力必須繼續(xù)對(duì)抗通脹，即使這會(huì)令經(jīng)濟(jì)陷入衰退。歐央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Philip Lane則稱(chēng)，9月將標(biāo)志著政策新階段的開(kāi)始，“穩(wěn)步加息”至終端利率非常重要，支持較小幅度加息。

不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)歐央行追隨美聯(lián)儲(chǔ)“暴力加息”的預(yù)期顯著提升，對(duì)其9月加息50個(gè)基點(diǎn)的押注已為“板上釘釘”，加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性從上周末的不到五成提升至67%。

歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)欠佳。衡量制造業(yè)活動(dòng)的美國(guó)8月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)陷入負(fù)數(shù)區(qū)間至-12.9，基本持平預(yù)期-12.7，略好于前值-22.6。周一的初步數(shù)據(jù)還顯示，經(jīng)合組織地區(qū)二季度GDP增長(zhǎng)依然疲軟。投資者等待周五的8月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)，預(yù)計(jì)新增人數(shù)較前月接近砍半。

周一收盤(pán)美股齊跌，拼多多漲近15%，道指跌超180點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.7%，納指跌超1%。

歐美國(guó)債大幅拋售，10年期美債收益率升破3.10%兩個(gè)月最高，兩年期收益率十五年高位

在央行鷹派加息的預(yù)期之下，歐美主要國(guó)家國(guó)債收益率周一攜手大幅上行。

10年期美債收益率最高升9.5個(gè)基點(diǎn)，升破3.10%關(guān)口，日高至3.13%，刷新6月末以來(lái)最高。30年期長(zhǎng)債收益率最高升6.5個(gè)基點(diǎn)至3.27%。對(duì)貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高升9.6個(gè)基點(diǎn)并上逼3.49%，刷新2007年底以來(lái)的十五年高位。美債收益率曲線仍到掛，突顯衰退擔(dān)憂。

歐洲主權(quán)債收益率普遍升超10個(gè)基點(diǎn)。作為歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率一度升15個(gè)基點(diǎn)至上逼1.55%，創(chuàng)兩個(gè)月最高，為6月30日以來(lái)首次漲穿1.5%;兩年期德債收益率一度升逾22個(gè)基點(diǎn)至1.195%，也創(chuàng)兩個(gè)多月最高。10年期意債收益率一度升17個(gè)基點(diǎn)，同創(chuàng)6月中旬來(lái)最高，與10年期德債收益率息差走闊至236個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)一個(gè)月新高。英國(guó)債市周一休市。

有分析稱(chēng)，歐洲央行顯然與美聯(lián)儲(chǔ)一道決心將加息“前置化”(front-load)，歐央行短期內(nèi)加息的力度越大，衡量風(fēng)險(xiǎn)情緒的意/德基債息差越有可能走闊至300個(gè)基點(diǎn)，要求歐央行啟動(dòng)防止歐元區(qū)邊緣國(guó)家借貸成本無(wú)序擴(kuò)大的新工具。此外，野村維持美債曲線趨平的預(yù)期不變。=

油價(jià)齊漲4%至四周新高，歐洲天然氣盤(pán)中大跌21%，德國(guó)明年電價(jià)創(chuàng)新高后轉(zhuǎn)跌超28%

WTI 10月原油期貨收漲3.95美元，漲幅4.24%，報(bào)97.01美元/桶。布倫特10月原油期貨收漲4.1美元，漲幅4.06%，報(bào)105.09美元/桶。美國(guó)氣溫高于此前預(yù)測(cè)，推升需求，NYMEX 9月美國(guó)天然氣期貨收漲0.61%，報(bào)9.3530美元/百萬(wàn)英熱單位。

美油WTI最高漲4.30美元或漲4.6%，日高升破97美元，創(chuàng)8月1日來(lái)最高。國(guó)際布倫特10月期貨最高漲4.49美元或漲4.4%，一度升破105美元;11月期貨最高漲4.18美元或漲4.2%，最高升破103美元，均同創(chuàng)四周高位。

分析稱(chēng)，油價(jià)受到OPEC+可能減產(chǎn)的提振，抵消了強(qiáng)勢(shì)美元和歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景黯淡的影響。該產(chǎn)油國(guó)聯(lián)盟將于9月5日開(kāi)會(huì)決定10月產(chǎn)量和展望今年剩余時(shí)間的前景。伊朗稱(chēng)恢復(fù)核協(xié)議的談判將持續(xù)至9月，削弱了對(duì)該國(guó)石油供給即刻增加的猜測(cè)，市場(chǎng)共識(shí)認(rèn)為石油供應(yīng)保持趨緊。

俄烏沖突加劇供應(yīng)擔(dān)憂，令今年3月美油自2008年來(lái)首次升至130美元，布油以近147美元?jiǎng)?chuàng)歷史新高。隨后，對(duì)高利率、通脹和衰退風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂不斷加劇，油價(jià)承壓并即將在8月連跌第三個(gè)月。但供應(yīng)端緊張和歐洲天然氣高漲引發(fā)“氣轉(zhuǎn)油”的使用需求，令美銀和高盛看漲油價(jià)。

由于歐盟囤氣速度快于預(yù)期，“歐洲火車(chē)頭”德國(guó)預(yù)計(jì)提前一個(gè)月完成計(jì)劃，歐洲天然氣沖高回落。歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨尾盤(pán)跌超13%，盤(pán)中曾跌近21%并失守270歐元/兆瓦時(shí)，創(chuàng)自4月以來(lái)最大跌幅，上周曾累漲近40%并于上周五刷新歷史最高340歐元。德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)哈貝克稱(chēng)，鑒于德國(guó)在儲(chǔ)氣目標(biāo)上的進(jìn)展，預(yù)計(jì)天然氣價(jià)格將很快下跌。

同為歐洲基準(zhǔn)的德國(guó)未來(lái)一年電價(jià)尾盤(pán)也跌超28%，刷新日低至705歐元，歐市盤(pán)初曾創(chuàng)歷史新高1050歐元/兆瓦時(shí)，是史上首次突破1000歐元大關(guān)，商州累漲70%。但上周漲超50%的法國(guó)未來(lái)一年電價(jià)周一尾盤(pán)仍漲近7%，報(bào)1200歐元再創(chuàng)歷史新高，站穩(wěn)1000歐元關(guān)口上方。

歐盟正考慮將天然氣與電力市場(chǎng)脫鉤，以遏制歐洲不斷上漲的電價(jià)，將于9月9日召開(kāi)能源緊急會(huì)議，討論危機(jī)應(yīng)對(duì)方案。殼牌石油首席執(zhí)行官擔(dān)心歐洲天然氣危機(jī)可能會(huì)持續(xù)幾個(gè)冬天，高盛也認(rèn)為，鑒于冬季短缺的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)存在，歐洲天然氣價(jià)格將居高不下。俄羅斯通過(guò)“北溪1號(hào)”向歐洲輸氣將于本周三起暫停三天。

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