作者：王方然

歲末銀行的價(jià)格廝殺戰(zhàn)仍在隱蔽上演。

存款利率普降背景下，歲末銀行的價(jià)格廝殺戰(zhàn)仍在隱蔽上演。

“存款利率最高1.96%。”近期，一家農(nóng)商行在社交平臺(tái)推出上述廣告語攬客。與此前相比，該存款利率有所上浮。

記者注意到，臨近年末攬儲(chǔ)壓力升溫，部分銀行開始逆勢(shì)調(diào)高存款利率，攬儲(chǔ)手段更是層出不窮。有銀行“單刀直入”，直接發(fā)布公告上調(diào)各期限存款利率。也有銀行則相對(duì)低調(diào)，上新大額存單、特色存款等攬儲(chǔ)利器以招攬客戶。此外，部分銀行雖然在明面上并未上調(diào)存款利率，但利用優(yōu)惠活動(dòng)、加息補(bǔ)貼等形式變相拉高短期存款利率。

銀行內(nèi)卷競(jìng)爭(zhēng)、借高息攬儲(chǔ)的背景下，存款中介開始推波助瀾，進(jìn)一步加大攬客力度。此前一度消失的存款“特種兵”們也看準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)重出江湖。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，部分銀行逆勢(shì)上調(diào)存款利率只是短期現(xiàn)象，從長(zhǎng)期來看未來存款利率或還將進(jìn)一步下行。

存款利率逆勢(shì)上升至2%

進(jìn)入12月以來，多家中小銀行陸續(xù)逆勢(shì)上調(diào)存款利率。

近日，河南滎陽農(nóng)商行發(fā)布推文稱，將上調(diào)一年期、二年期、三年期存款利率至1.8%、1.8%、2.05%，分別較掛牌利率高出50BP、45BP和40BP。聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行近期也在進(jìn)行利率調(diào)整，將二年期定期存款利率從2.15%調(diào)整為2.3%，上調(diào)15BP。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，12月至今兩周內(nèi)，共有禹州市農(nóng)村信用社、汾西縣太行村鎮(zhèn)銀行等近十家銀行上調(diào)部分期限銀行存款利率，上調(diào)幅度在10BP至50BP不等。

除直接上調(diào)存款利率外，也有銀行選擇上新大額存單。例如，無錫錫商銀行近日通知稱，該行推出20萬元起購的大額存單，三年期年利率為3%，365天之后可轉(zhuǎn)讓。上述河南滎陽農(nóng)商行也發(fā)布通知稱，將上新多個(gè)品種的大額存單產(chǎn)品，其中三年期、20萬元起存的存款產(chǎn)品執(zhí)行利率高達(dá)2.35%，較該行普通定存利率高出30BP。

除無錫錫商銀行、河南滎陽農(nóng)商行外，近期雅安市商業(yè)銀行、安順農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商行等近20家中小銀行均上新大額存單產(chǎn)品，不少存款利率較普通存款有明顯上浮。

相較于明面調(diào)升利率，也有銀行更為低調(diào)，選擇用活動(dòng)加息、發(fā)放新戶達(dá)標(biāo)禮等方式暗中調(diào)升存款利率。例如，某民營(yíng)銀行年末上線首筆達(dá)標(biāo)禮活動(dòng)，客戶存入某款3個(gè)月期限、年化利率1.4%的存款產(chǎn)品，金額達(dá)2萬元，可以獲取125元的獎(jiǎng)勵(lì)。如按此折算，實(shí)際年化收益高達(dá)3.9%。

一名存款中介稱，如在上述銀行的存款資金為10萬元以上，存期一年，則每月銀行還會(huì)給予一定的積分獎(jiǎng)勵(lì)，積分可以兌換實(shí)物商品。

“年底短暫拉升存款利率是很多中小銀行的常規(guī)操作，主要是為了沖刺攬儲(chǔ)指標(biāo)。”一名城商行客戶端人士對(duì)記者表示，中小銀行規(guī)模小，資金來源不穩(wěn)定，因此歲末會(huì)利用高利率策略進(jìn)行攬儲(chǔ)，與大型銀行進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。此外，相較于大型銀行，目前部分中小銀行的凈息差水平實(shí)際仍有操作空間，一定程度上支持短期上調(diào)存款利率。

存款中介奔忙

值得注意的是，攬儲(chǔ)大戰(zhàn)競(jìng)爭(zhēng)逐漸白熱化的過程中，也少不了中介的推波助瀾。

一名存款中介大明(化名)在公眾號(hào)文章里稱近期迎來了“一年一度的存款盛況”。在記者以存款者身份咨詢時(shí)，他列出了一份銀行年末存款活動(dòng)清單，并附上了詳細(xì)的操作攻略。在這份清單中，儲(chǔ)戶可以按照指引，通過各類積分、加息券組合變相獲得高利率，最高實(shí)際年化利率可達(dá)到4%。記者注意到其中大部分存款產(chǎn)品，期限為3個(gè)月，要求為新戶，且設(shè)置存入金額上限。

“按照往年經(jīng)驗(yàn)，可能半個(gè)月后就沒有這么多高息存款活動(dòng)了，一定要抓住窗口期。”大明告訴記者，這種存款產(chǎn)品及活動(dòng)，通常是銀行為了同時(shí)完成拉新、攬儲(chǔ)兩大指標(biāo)設(shè)計(jì)的。出于成本控制考慮，對(duì)存款時(shí)限、金額、資格都有限定。

除大明外，在社交平臺(tái)上，各類存款中介也正迅速跑馬圈地。“市場(chǎng)整體降息背景下，這種隱藏的存款利率‘高地’非常受客戶歡迎，我們會(huì)協(xié)助進(jìn)行開白(即開設(shè)白名單)、填寫推薦碼等操作。”另一名中介告訴記者，其實(shí)許多銀行的資產(chǎn)提升、存款優(yōu)惠活動(dòng)從11月中旬就已“開卷”，不過公開信息渠道較難搜索到。

存款中介奔忙，此前一度火熱的 “存款特種兵”現(xiàn)象也有卷土重來的趨勢(shì)。不少近期存款到期的儲(chǔ)戶借著歲末節(jié)點(diǎn)跨城購置存款產(chǎn)品。在廣州工作的芳芳(化名)就是其中之一，她把跨城存款的目光放在了貴州某家村鎮(zhèn)銀行，該行三年期存款年化利率可以達(dá)到3%。上周末，她坐上了前往貴州的動(dòng)車，1個(gè)多小時(shí)就到達(dá)目的地，30分鐘就完成存款辦理。剩下的一天時(shí)間，她順便在貴州短途旅游了一次。

她給記者算了筆賬，從廣州到貴州高鐵費(fèi)用是323元。以存款50萬元為例，大型國(guó)有銀行的存款利率基本在2%以下，去貴州存定期則有3%的年化利率，三年利息差有15000元左右。

存款下行趨勢(shì)未改

值得注意的是，年末攬儲(chǔ)大戰(zhàn)不斷內(nèi)卷，已岌岌可危的銀行凈息差或?qū)⒃俅纬袎骸?/p>

國(guó)家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，繼今年二季度商業(yè)銀行凈息差環(huán)比企穩(wěn)后，三季度再下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.53%，處于歷史低位。

“近些年來受到銀行過度競(jìng)爭(zhēng)(其背后之原因是不合理且無謂的‘規(guī)模情節(jié)’)等因素的影響，存款利率下行的速度低于貸款利率。”光大證券固定收益首席分析師張旭在研報(bào)中認(rèn)為，結(jié)果是我國(guó)銀行業(yè)的凈息差持續(xù)降低，凈息差對(duì)于政策利率下降的制約逐步顯現(xiàn)。所以，解決存款利率“降不動(dòng)”是過去一段時(shí)間的當(dāng)務(wù)之急。

中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼認(rèn)為，對(duì)銀行來說，應(yīng)摒棄規(guī)模情結(jié)和速度情結(jié)，不追求簡(jiǎn)單的規(guī)模增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額，既要保持存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，又要將負(fù)債成本控制在合理范圍之內(nèi)。尤其是中小銀行，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款規(guī)模擴(kuò)張，而是要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，壓降負(fù)債成本，努力保持發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。

在業(yè)內(nèi)人士看來，雖然短期存款利率出現(xiàn)逆勢(shì)上升，但依然不改長(zhǎng)期下行趨勢(shì)。

2022年4月起，我國(guó)進(jìn)入存款“降息”通道。全國(guó)性大行在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月、2024年7月、2024年10月六次集中下調(diào)掛牌存款利率，中小銀行陸續(xù)跟進(jìn)“補(bǔ)降”。

融360研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 2024年10月，銀行整存整取存款3個(gè)月期平均利率為1.268%，6個(gè)月期平均利率為1.471%，1年期平均利率為1.588%，2年期平均利率為1.701%，3年期平均利率為2.061%，5年期平均利率為2.027%，各期限平均利率環(huán)比降幅超20BP。

未來銀行存款利率或?qū)⑦M(jìn)一步下行。中金公司研究部銀行業(yè)分析師林英奇認(rèn)為，考慮房?jī)r(jià)和物價(jià)增速仍然偏低，實(shí)際利率水平仍然不低，預(yù)計(jì)明年逆回購和LPR降息幅度有望超過今年，降幅有望達(dá)到30～50BP，存款利率有望同步下調(diào)。

“2025年漸進(jìn)式的降息或仍會(huì)持續(xù)。當(dāng)前我國(guó)居民存量和增量房貸利率仍有進(jìn)一步調(diào)整的空間。”廣發(fā)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家郭磊認(rèn)為，如果要下調(diào)銀行資產(chǎn)端的利率水平，為了保證銀行的長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，預(yù)計(jì)銀行負(fù)債端的成本也需要進(jìn)一步下調(diào)。所以存款利率、同業(yè)存款利率、銀行間市場(chǎng)其他利率等有希望進(jìn)一步下調(diào)。

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