1. 三大期指小幅攀升，美債收益率短暫突破1.6%，中概股盤(pán)前反彈

10月8日美股盤(pán)前，三大期指小幅攀升。截至目前，道指期貨微漲0.1%，標(biāo)普500指數(shù)期貨微漲0.15%，納指期貨微漲0.15%。

10年期美債收益率在非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前短暫提至1.6%以上，然后在美國(guó)東部時(shí)間上午6:51時(shí)小幅下滑至 1.586%;30年期美債收益率也攀升至2.157%左右。

隨著芒格、“木頭姐”、富達(dá)基金等知名外資機(jī)構(gòu)繼續(xù)配置中國(guó)資產(chǎn)的消息提振，中概股盤(pán)前迎來(lái)大反彈，熱門中概股盤(pán)前紛紛走高。

2.非農(nóng)即將來(lái)襲，美聯(lián)儲(chǔ)是否縮減QE?

在強(qiáng)勁的首申失業(yè)金人數(shù)和ADP就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，市場(chǎng)密切關(guān)注將于北京時(shí)間今晚20:30公布的9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，該報(bào)告與美聯(lián)儲(chǔ)是否縮減QE關(guān)系緊密。

目前市場(chǎng)普遍預(yù)期9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加50萬(wàn)，比上月令人失望的23.5萬(wàn)增加一倍多;同時(shí)失業(yè)率將下降到5.1%，平均時(shí)薪將上升到4.6%。

高盛的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們更加樂(lè)觀，他們預(yù)計(jì)9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加60萬(wàn)。他們指出：“勞動(dòng)力需求仍然非常強(qiáng)勁，我們相信，9月5日全國(guó)范圍內(nèi)的社會(huì)救濟(jì)項(xiàng)目到期將促進(jìn)有效勞動(dòng)力供應(yīng)和就業(yè)增長(zhǎng)，就像7月和8月提前結(jié)束聯(lián)邦福利的州一樣。”因此，高盛預(yù)計(jì)今晚的非農(nóng)數(shù)據(jù)將大幅上揚(yáng)，10月份的增幅將更大。

興業(yè)投資(英國(guó))的評(píng)論認(rèn)為除非此次非農(nóng)報(bào)告極差，否則難以改變美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策前景，投資者需要警惕出現(xiàn)買消息賣事實(shí)的行情。此外，如果市場(chǎng)的焦點(diǎn)不在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策前景上，那么，靚麗的非農(nóng)可能提振市場(chǎng)情緒，進(jìn)一步利好風(fēng)險(xiǎn)貨幣，不利于在年內(nèi)高點(diǎn)徘徊的美元。

3.美國(guó)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)解除?市場(chǎng)開(kāi)始為12月違約定價(jià)

美東時(shí)間10月7日周四，美國(guó)債務(wù)上限協(xié)議達(dá)成，參議院投票通過(guò)將短期債務(wù)上限延長(zhǎng)至12月3日，并允許債務(wù)限額增加4800億美元，以避免債務(wù)違約，這讓債券投資者松了一口氣。

此前短期美債收益率因市場(chǎng)擔(dān)心違約影響而被拋售導(dǎo)致利率飆升，隨著短期債務(wù)上限被延長(zhǎng)至12月，美國(guó)債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)不再那么緊迫，10月短期美債收益率已普遍從高位回落。10月19日、21日和26日到期的美債收益率已從周三的約0.1%下跌6個(gè)BP左右。

但是相關(guān)的拋售壓力也已轉(zhuǎn)移到11月底和12月中上旬到期的債券上。11月30日到期的美債收益率接近0.18%，較一周前翻了一番，12月中旬的收益率也大幅飆升。

高盛表示，表面來(lái)看，提高債務(wù)上限使美國(guó)暫時(shí)避免了債務(wù)違約。然而實(shí)際來(lái)看，只是把問(wèn)題拖到12月再解決。屆時(shí)國(guó)會(huì)仍需要投票解決債務(wù)上限問(wèn)題，或?qū)⑿枰~外增加或暫停債務(wù)限額。眼下警報(bào)雖然解除，但12月仍有發(fā)生違約危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.全球供應(yīng)鏈危機(jī)，美國(guó)二手車價(jià)格創(chuàng)歷史新高

周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)二手車價(jià)格在9月份升至歷史高位，原因是疫情導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷繼續(xù)存在。二手車價(jià)格是今年美國(guó)通脹的主要推動(dòng)因素之一。

衡量美國(guó)二手車價(jià)格趨勢(shì)的Manheim美國(guó)二手車價(jià)值指數(shù)9月份環(huán)比漲5.3%，為4月份以來(lái)的最大單月漲幅。該指數(shù)同比增漲27.1%。

Manheim的報(bào)告稱，全球供應(yīng)鏈問(wèn)題影響了新車生產(chǎn)計(jì)劃，促使一些消費(fèi)者進(jìn)入二手車市場(chǎng)，并促使經(jīng)銷商加大對(duì)二手車的采購(gòu)力度。報(bào)告稱，未來(lái)幾個(gè)月，二手車零售價(jià)格可能仍將居高不下。

二手車價(jià)格一直是今年美國(guó)通脹的主要推手，在整體消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(cpi)中所占權(quán)重約為2%。8月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)報(bào)告顯示，二手車和卡車價(jià)格有所下降，但如今來(lái)看，這只是暫時(shí)的暫停，而不是觸頂回落。

5.美國(guó)上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降幅超出預(yù)期

根據(jù)勞工部周四公布的數(shù)據(jù)，在截至10月2日當(dāng)周，首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)總計(jì)32.6萬(wàn)人，較前一周減少3.8萬(wàn)人。之前接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值為降至34.8萬(wàn)人。截至9月25日當(dāng)周的持續(xù)申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少至270萬(wàn)人。

隨著經(jīng)濟(jì)有所恢復(fù)，美國(guó)的就業(yè)狀況有所好轉(zhuǎn)，但美國(guó)卻陷入勞工短缺的沖擊之中。

華爾街見(jiàn)聞此前提及，美國(guó)政府史無(wú)前例的貨幣寬松，導(dǎo)致就業(yè)市場(chǎng)供給紊亂，并使已經(jīng)陷入困境的供應(yīng)鏈變得更加緊張。

關(guān)鍵詞： 10年期 美債 收益率 非農(nóng)數(shù)據(jù)