硅片和硅料目前正在進(jìn)行博弈，對此，我談幾點(diǎn)看法：

1、最近兩年來，因?yàn)槊俺鰜硖嘈峦婕液托庐a(chǎn)能，硅片環(huán)節(jié)的競爭格局惡化，正在急劇喪失定價(jià)權(quán)，底層邏輯已經(jīng)壞了，這一點(diǎn)，我過去講過多次。硅料就算猛跌，硅片依然還是過剩，價(jià)格戰(zhàn)依然還會打得頭破血流。不死掉一大批玩家，硅片是不會有安寧日子的。這是硅片自己的家務(wù)事，跟上下游根本無關(guān)。

2、硅料的價(jià)格肯定不可能永遠(yuǎn)高高在上，但它的下跌，已不是硅片所能確定了。這一點(diǎn)，正是隆粉環(huán)粉所不服氣的，他們盼著硅料跌，實(shí)際就是盼著硅片依然還有定價(jià)權(quán)。最近，老有人說，隆環(huán)降價(jià)是為了倒逼硅料降價(jià)，呵呵，這種心態(tài)實(shí)際就是對硅片的定價(jià)權(quán)，依然保有幻想——“瞧，我硅片的話，還是有人聽，對吧？”

【資料圖】

3、如果組件端需求下降，那硅料肯定會跌。但是，這和硅片一點(diǎn)關(guān)系都沒有！

4、隆環(huán)目前最大的籌碼，就是硅片新玩家的能力還沒有得到完全的驗(yàn)證，導(dǎo)致電池端不敢將訂單交給小硅片，萬一小硅片掉鏈子，無法如質(zhì)如量地交貨，那電池端的損失就不是一點(diǎn)點(diǎn)了。但這個驗(yàn)證過程不可能一直拖下去，一定會完成，當(dāng)前這個階段，就已經(jīng)驗(yàn)證得差不多了，隆環(huán)這籌碼隨時會失效。

5、我昨天預(yù)言，再僵持幾天，一些二三線硅片就會宣布，他們得到了大量的硅片訂單。這就是隆環(huán)籌碼失效的典型表現(xiàn)，這也就意味著那些老硅片永久地失去了定價(jià)權(quán)。6、這兩年對全球?qū)M件的需求，繃得實(shí)在是太緊了，接下來，需求有所波動是非常正常的。如果組件端需求減少，導(dǎo)致硅料降價(jià)，這對通威等，其實(shí)并不是壞事。有助于硅料優(yōu)化競爭格局，甩掉一些小玩家。

7、硅料和硅片的本質(zhì)區(qū)別在于：不斷有新玩家涌入硅片，而硅料的新玩家越來越趨于沒有。當(dāng)前，能擴(kuò)產(chǎn)的，依然只是通威大全等老硅料，其他的新玩家，大都還是PPT。青海麗豪這樣超級豪華頂配的新玩家，按它目前的進(jìn)展，很可能就是第二個東方希望。

$通威股份(SH600438)$

$隆基綠能(SH601012)$

$TCL中環(huán)(SZ002129)$

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