月初以來，國防軍工板塊累計上行3.89%，跑贏滬深300指數(shù)3.52個百分點，跑贏上證指數(shù)3.19個百分點。

軍工板塊多只個股漲幅創(chuàng)新高

在軍工板塊8月整體震蕩上行的行情中，多只個股累計漲幅超10%，創(chuàng)出歷史新高。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2022年8月15日，主營軍隊電子信息化、音視頻指揮系統(tǒng)、網(wǎng)絡通信等業(yè)務的奧維通信累計漲幅達44.17%，位列第一;排名二、三位的分別為主營工業(yè)無人機相關產(chǎn)品的研究、開發(fā)、銷售的縱橫股份(42.95%)和服務開發(fā)非制冷紅外熱成像與MEMS傳感技術集成電路芯片的睿創(chuàng)微納(32.89%)。

統(tǒng)計區(qū)間：2022年8月1日-2022年8月15日

12家軍工企業(yè)新上市

IPO方面，2022年軍工板塊共有12家新上市企業(yè)。

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2022年8月15日，12只新股中9只相對發(fā)行價漲跌幅為正，3只為負。其中，鋮昌科技、立航科技、超卓航科位列漲幅排行榜前三名，相對發(fā)行價漲幅分別為426.75%、155.33%和85.34%。

超80%上市企業(yè)凈利潤實現(xiàn)增長

作為市場預期的業(yè)績高增長行業(yè)之一，目前已披露的中報業(yè)績預告數(shù)據(jù)中僅有8家上市企業(yè)預計歸屬于母公司的凈利潤上限為虧損狀態(tài)。在凈利潤上限為正的33家軍工企業(yè)中，4家公司凈利潤上限突破5.0億元，其中振華科技預計歸屬于母公司的凈利潤上限為13.3億元，下限為11.8億元。

從業(yè)績變化情況來看，34家上市公司凈利潤較2021年同期實現(xiàn)增長，最大增長幅度為10529.92%(盛路通信)。公司表示，業(yè)績高增源于所處軍工行業(yè)和通信行業(yè)整體發(fā)展趨勢向好，訂單逐步交付。除此之外，振華科技、長城軍工、中船防務等9家公司業(yè)績增長幅度均超100%。

“十四五”規(guī)劃有力支撐軍工行業(yè)發(fā)展

我國軍工產(chǎn)業(yè)鏈主要分為核工業(yè)、航天、航空、船舶、兵器、軍工電子六大產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)鏈上下游則包括原材料、零部件、器械加工、整機制造等。產(chǎn)業(yè)鏈參與主體主要有國資委旗下的十大軍工集團及從事原材料供應、零部件制造或軍工配套的民營企業(yè)。

軍工電子產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

圖片來源：Choice數(shù)據(jù)

在十九屆五中全會上，國家首提2027年“建軍百年奮斗目標”，實現(xiàn)目標要求加快武器裝備現(xiàn)代化，而十四五正是實現(xiàn)這一目標的關鍵時期。同時軍費支出水平提升和政策放寬也為軍工行業(yè)的快速發(fā)展提供了重要支撐。

中航證券分析師認為：“十四五”軍工行業(yè)面臨的狀況是，需求空前旺盛，當前供不應求，行業(yè)進入新一輪擴產(chǎn)周期。經(jīng)過幾十年的投入，軍工行業(yè)已基本具備“內循環(huán)”的技術基礎和物質條件，未來10到15年將是武器裝備建設的收獲期和井噴期。

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